אַרטיקל אויסצוג http://bbs.51touch.com/
TechNiche: אין-צעל פאַרבינדן מסתּמא
ווערט אַ פאַקט אין 2012
אין דעם אַרויסגעבן פון TechNiche, מיר קוקן אין 1) לעצטע פיינדינגז פון
קאַנאַל טשעקס 2) כאַנדסעט / טאַבלעט צושטעלן קייט רעוועך דערהייַנטיקן
3) פּיסי מאַרק דערהייַנטיקן.באַזירט אויף אונדזער לעצטע קאַנאַל טשעקס, מיר
גלויבן אַז אין-צעל פאַרבינדן אַרויסווייַזן קען אָנהייבן מאַסע פּראָדוקציע דורך
מיטן 2012.דער טיימינג איז צופאַל צו די וויידלי
די iPhone 5 איז געריכט צו קאַטער אין 2H12.TPK קען ריזיקירן צו פאַרלירן אָרדערס
פריער ווי דערוואַרט.אונדזער קאַנאַל טשעקס אויך אנגעוויזן אַ
בעסער-ווי-געריכט iPhone 4 ס אָבער אַ שוואַך יפּאַד 2 פאַרקויפן-
דורך נאָך די טהאַנקסגיווינג יום טוּב אָפּרוטעג.4ק
העפט טראַנספּאָרט איז געווען שוואַך-ווי-געריכט, נישט ווייַל
פון הדד דוחק אָבער רעכט צו אַ שוואַך סוף פאָדערונג.הדד
דוחק איז אַ גרויס פּראַל אויף די דיי מאָטהערבאָאַרד
מאַרק ווייַל קלענערער פּלייַערס האָבן קיין באַרגינינג מאַכט
צו באַקומען הדד צושטעלן אָדער זיי האָבן צו באַצאָלן 2-3x פּרייַז פּרעמיע
צו באַקומען עס אין דעם קאַנאַל.
» אין-צעל פאַרבינדן אַרויסווייַזן צו שטעלן TPK אין ריזיקירן
מיר גלויבן אין-צעל טעכנאָלאָגיע מאַסע פּראָדוקציע קען אָנהייבן גיכער ווי
געריכט אין מיטן 2012.עפּל ס פּאַטענט אויף ינאַגרייטיד פאַרבינדן פאַרשטעלן איז געווען
ארויס אין אויגוסט 2011 (זען אַפּפּענדיקס) און די פירמע קען
אַוצאָרס די טעכנאָלאָגיע צו אַרויסווייַזן מייקערז צו מאַכן די פּראָדוקט.ווי א
רעזולטאַט, TPK ס ריזיקירן פון לוזינג אָרדערס אין 2H12 איז ינקריסינג.
» בעסער-ווי-געריכט iPhone 4 ס און שוואַך iPad2
אונדזער קאַנאַל טשעקס נאָך די טהאַנקסגיווינג אָפּרוטעג אָנווייַזן אַז
יפאָנע 4 ס פאַרקויפן-דורך סימז צו זיין בעסער ווי דערוואַרט, בשעת iPad 2
איז געווען שוואַכער.
» פּיסי דערהייַנטיקן: קאַטינג 4Q11 העפט און מאָטהערבאָאַרד
שיפּמאַנץ
די פּראַל פון הדד דוחק איז מער פּראַנאַונסט אין די
דיי מאָטהערבאָאַרד מאַרק ווייַל קלענערער פּלייַערס האָבן ווייניקער באַרגינינג
מאַכט צו באַקומען הדד צושטעלן.מיר שניידן אונדזער טייוואַן מאָטהערבאָאַרד
טראַנספּאָרט פאָרויסזאָגן צו -19% QoQ פֿון -11% אין 4Q ווי אַ רעזולטאַט.מיר אויך
שנייַדן אונדזער 4 ק העפט טראַנספּאָרט צו -4% QoQ פֿון אַ פלאַך פערטל אויף
שוואַך פאָדערונג.
» רובֿ קאָמפּאַניעס אונטער אונדזער קאַווערידזש אין טייוואַן זענעןאָדער
פעלנדיק אָדער בייַ די נידעריק סוף פון זייער גיידאַנס פֿאַר4 ק חוץ
וויסטראָן און פלעקסיום
די טראַנספּאָרט פון Wistron העפט איז געריכט צו וואַקסן 6% QoQ אין 4Q11,
ביטינג זייַן גיידאַנס פון 0-5% וווּקס.Flexium ס 4Q11 רעוועך איז איצט
אויף שפּור צו דערגרייכן מער ווי 20% QoQ, ביטינג זייַן גיידאַנס פון אַ פלאַך
פערטל.
1. לעצטע קאַנאַל טשעקס
אין-צעל ריר טעכנאָלאָגיע פֿאַר iPhone 5?
אונדזער קאַנאַל טשעקס אָנווייַזן אַז עפּל איז פּושינג זייער שווער צו מאַכן אין-צעל פאַרבינדןטאַפליע טעכנאָלאָגיע צו ווערן אַ פאַקט.מאַסע פּראָדוקציע פון אין-צעל פאַרבינדן TFT-LCDווייַז קען קומען אין מיטן 2012 און די טיימינג איז צופאַלדער ווייַטער iPhone (וויידלי דערוואַרט ווי iPhone 5) קאַטער אין 2H12.
ענלעך צו עפּל ס קוואַפּעריישאַן מיט TPK אויף זיין ערשטער-דור פאַרבינדן טאַפליע, דער פּאַטענטפון די אַפּקאַמינג אין-צעל פאַרבינדן טעכנאָלאָגיע קען זיין אָונד דורך עפּל (זען אַפּפּענדיקס).מירגלויבן אַז עפּל קענען דערלויבעניש עס צו פאַרשידענע ווייַז קאָמפּאַניעס צו טאָן די מאַנופאַקטורינג פֿאַרעפּל.דעריבער, די ריזיקירן פון סדר אָנווער ביי TPK אין 2H12 איז באטייטיק געוואקסןווען אין-צעל פאַרבינדן TFT-LCD מאַסע פּראָדוקציע ווערט בנימצא.
ווי מיר כיילייטיד אין אונדזער ינישייישאַן באַריכט דייטיד 23 נאוועמבער 2011, TPK קען ווערןאַ 'לאַמינאַטיאָן' פירמע פֿאַר די פאַרבינדן טאַפליע ווייַל אַ TFT-LCD ווייַז אין-צעל פאַרבינדןנאָך דאַרף זיין לאַמאַנייטאַד מיט די דעקן גלאז צו ענשור אַז די גאנצע מאָדולעפאַנגקשאַנז רעכט.אָבער די גאַנץ בנימצא מאַרק וועט זיין זייער רידוסט פֿאַר TPK.אַנשטאָט צו טאָן צוויי לייַערס פון לאַמינאַטיאָן פּלוס די פאַרבינדן סענסאָרס (50% אָדער מער פוןטפּק ס פאַרבינדן סענסאָרס זענען אַוצאָרסט), TPK קענען בלויז טאָן איין שיכטע פון לאַמינאַטיאָן וועןאין-צעל פאַרבינדן אַרויסווייַזן איז גאָר ראַמפּעד.מיר אָפּשאַצן אַז די גאַנץ בנימצא גראָב נוץפון אַ לאַמאַנייטאַד אין-צעל פאַרבינדן אַרויסווייַזן מאָדולע וועט זיין רידוסט מיט בעערעך צוויי-טערדז וויאַ רעזולטאַט.
מיר דערוואַרטן אַז די אין-צעל טעכנאָלאָגיע וועט זיין געוויינט בלויז פֿאַר דיספּלייז אין סמאַרטפאָנעס טכילעס.עס וועט מיסטאָמע נעמען בייַ מינדסטער נאָך יאָר אָדער צוויי איידער עס קענען זיין ימפּלאַמענאַד אויףטאַבלעט-סייזד דיספּלייז מיט פּאַסיק טראָגן, אין אונדזער מיינונג.
פיגורע 1. אין-צעל טעכנאָלאָגיע ווס אנדערע טייפּס פון פאַרבינדן טאַפליע טעקנאַלאַדזשיז
יפאָנע 4 ס איז בעסער-ווי-געריכט אָבער iPad 2 איז געווען שוואַך
אונדזער קאַנאַל טשעקס אָנווייַזן אַז iPhone 4s פארקויפונג איז געווען בעסער ווי דערוואַרט אָבער iPad2 קען זיין שוואַך ווי דערוואַרט נאָך די טהאַנקסגיווינג יום טוּב אָפּרוטעג.דישוואַכקייַט אין iPad 2 קען זיין רעכט צו שטאַרק פּרייַז פאַרמעסט פון קינדלע פייער ווי געזונט וויאנדערע טאַבלעט מאַניאַפאַקטשערערז שנייַדן פּרייסיז צו ויסמעקן ינוואַנטאָרי.דאָס האט אַ נעגאַטיוו פּראַלאויף סימפּלאָ (ווייַל פון זיין יפּאַד 2 ויסשטעלן און שוואַכקייַט אין נאָוטבוקס).מיר גלייבןאַז Simplo וועט מסתּמא קומען אין די נידעריק סוף פון זיין 4Q11 גיידאַנס אָדער קען אפילו פאַרפירןדי גיידאַנס אַ ביסל.אויב זיין ניט-קאַנסאַלאַדייטאַד דעצעמבער קומט אין אַרום NT $ 4 ביליאָן, עסוועט זיין אין די נידעריק סוף פון די 4Q רעוועך גיידאַנס פון NT $ 13bn.
הויך HDD פּרייַז טורנינג קאַסטאַמערז אַוועק אין די דיי פּיסי מאַרק
הדד פּרייַז אין דעם קאַנאַל איז געוואקסן מיט 2-3x זינט טיילאַנד פלאַדז אין אקטאבער און פּיסימאַניאַפאַקטשערערז האָבן אויפגעהויבן פּרייסאַז פֿאַר עטלעכע פון זייער פּיסי.פון די ~ 170m הדד פאָדערונג אין 4Q11, ביידע Seagate און Western Digital האט געזאגט אַז קימאַט 120m וועט זיין געשטיצט.מיר אָפּשאַצן אַז פּיסי פאָדערונג איז בלויז 90m+ אין 4Q11 און דעריבער, רובֿ פון די לידינג פּיסי בראַנדז וועט האָבן זייער הדד ס געשטיצט.די מערסט אַפעקטאַד געביטן זענען די קלענערער פּלייַערס אין דעם קאַנאַל (פֿאַר די דיי מאַרק און דאַטן באַקאַפּ מאַרק) ווי געזונט ווי יענע אין די עלעקטראָניש קאַנסומער מאַרק (למשל הדד ס פֿאַר קאַמקאָרדערז אָדער טעלעוויזיע רעקאָרדינג).
פיגורע 2. פּרייַז און ניט.פון סעלערז פון Seagate Barracuda 1TB אינערלעכער האַרד דרייוו
אונדזער לעצטע טשעקס אָנווייַזן אַז די סערדזש אין HDD פּרייַז האט סלאָוד די פאָדערונג פֿאַרדעסקטאַפּ פּיסי אין די דיי מאַרק.זינט רובֿ פון די מענטשן וואָס אָנטייל נעמען אין די דיי מאַרק זענעןסיסטעם ינטאַגרייטערז און פּיסי 'עקספּערץ', מיר גלויבן אַז פילע פון זיי האָבן אויסדערוויילט צו וואַרטן אלא וויצאָלן אַ הויך פּרייַז פֿאַר הדד.מיר באמערקט אַז די מאָטהערבאָאַרד מאַרק אין טייוואַן (מערסטנס פֿאַר דיDIY מאַרק) האט סלאָוד אַראָפּ דראַמאַטיקלי ווי אַ רעזולטאַט.נאָך די פלאַדז אין טיילאַנד אין אקטאבער,טייוואַן מאָטהערבאָאַרד שיפּמאַנץ דראַפּט 20% מאָם אין דער זעלביקער חודש, דיפּער ווי די 15%מאָם פאַלן אין אקטאבער 2010. אין נאוועמבער, מיר אָפּשאַצן אַז מאָטהערבאָאַרד שיפּמאַנץ בלויז געוואקסןמיט 4% מאָם, אויך נידעריקער ווי די 10% מאָם וווּקס אין דער זעלביקער חודש מיט אַ יאָר צוריק.
איינער פון די מאָטהערבאָאַרד מאַניאַפאַקטשערערז גלויבט אַז די HDD פּרייַז אין די קאַנאַל קען פאַלן אין שפּעטדעצעמבער און פרי 2012, ווייַל אויך פילע טריידערז האָבן סטאָרד און געמאכט גוט געלטארויס פון דעם 'בראך'.
זינט די צושטעלן איז ימפּרוווינג (באזירט אויף די לעצטע דערהייַנטיקן פון Seagate און Western Digital)און די פאָדערונג איז אַראָפּ ווייַל פון העכער הדד פּרייַז און נידעריק סעזאָן אין 1Q12, מיר גלויבןאַז מיר זען די ערגסט אין טערמינען פון הדד דוחק אין די פּיסי מאַרק אין דעצעמבער 2011. מירהאָבן דורכגעגאנגען די שפּיץ חודש פון פּיסי בויען אין אקטאבער.אין נאָרמאַל צושטאנדן, די לויפן קורסאין אַ נידעריק חודש אין 1 ק איז 30% + נידעריקער ווי די שפּיץ חודש אין 4 ק.זינט בלויז 25-30% פון די גלאבאלעהדד צושטעלן איז אַפעקטאַד דורך די טיילאַנד פלאַדז, מיר קען דערגרייכן אַ קורץ-טערמין צושטעלן פאָדערונגוואָג פֿאַר די פּיסי מאַרק אין שפּעט יאנואר אָדער פעברואר.אויב הדד טריידערז נאָך טאָן ניט פאַרקויפן זייערסטאַקס אויף האַנט אין דעצעמבער אָדער יאנואר איידער די לונער ניו יאָר, עס איז זייער מסתּמא אַז זייוועט דערנאָכדעם פאַרקויפן זיי צו אַ נידעריקער פּרייַז ווייַל הדד צושטעלן וועט בלויז פֿאַרבעסערן פֿון איצטפאָרויס, כאָטש די דוחק אין די ניט-פּיסי מאַרק קען דויערן מער.
2. כאַנדסעט / טאַבלעט סאַפּליי קייט רעוועך אַפּדייט
פיגורע 3. כאַנדסעט און כאַנדסעט קאָמפּאָנענט: כוידעשלעך און קאָרטערלי רעוועך
הטק- א שאַרף אַראָפּגיין אין נאוועמבער פארקויפונג (רעפּאָרטעד ביי -30% מאָם) איז געריכט דורך דימאַרק נאָך די פירמע לאָוערד זייַן 4 ק גיידאַנס אויף 23 נאוועמבער 2011. דעצעמבערפארקויפונג מוזן אַראָפּגיין ווייניקער ווי 6% מאָם אין סדר צו טרעפן די רעוועך גיידאַנס פון פלאַךYoY רעוועך וווּקס (ד"ה ~ NT $ 104bn).
קאַטשער- די 19% מאָם רעוועך אַראָפּגיין אין נאוועמבער איז לאַרגעלי אין שורה מיט מאַרקעקספּעקטיישאַנז.די פירמע קען נאָך נישט געבן אַ דאַטע אויף ווען איר סוזשאָו פאַבריק קענעןנעמענ זיכ ווידער פּראָדוקציע אָבער עס איז דערוואַרט אַז די פּראָבלעם וועט זיין סאַלווד אין דעצעמבער.אונדזער 4Qפארקויפונג פאָרויסזאָגן פון NT $ 8.89bn איז אַנלייקלי צו זיין אַטשיווד.מיר גלויבן אַז 4Q פארקויפונג קען זייןאין די קייט פון NT $ 8.0bn צו NT $ 8.5bn.
סימפּלאַ- 4Q ניט-קאַנסאַלאַדייטיד פארקויפונג וועט מסתּמא קומען אין די נידעריק סוף פון זיין גיידאַנס פוןNT $ 13.0-13.8 ביליאָן.דעפּענדינג אויף די טראַנספּאָרט אין דעצעמבער, עס קען אפילו פאַרפירן די 4Qגיידאַנס אַ ביסל.מיר גלויבן אַז דאָס איז דער הויפּט רעכט צו שוואַכקייַט אין העפט און iPad2.
קאַריערע טעק- די פירמע האט נישט מודיע נאוועמבער פארקויפונג נאָך, אָבער מיר דערוואַרטןעס צו וואַקסן 3-5% מאָם.צו דערגרייכן די נידעריק-סוף פון זיין ריווייזד רעוועך גיידאַנס,דעצעמבער פארקויפונג מוזן זיין בייַ מינדסטער פלאַך מאָם.אָבער, מיר גלויבן די פירמע איזנאָך קענען צו וואַקסן ביי 7% מאָם אין דעצעמבער דער הויפּט רעכט צו דער ווירקונג פון סדר טראַנספערספון יאַפּאַניש קאָמפּעטיטאָרס (ווי אַ רעזולטאַט פון די טיילאַנד פלאַדז).אונדזער 4Q11 רעוועךאָפּשאַצונג בלייבט אַנטשיינדזשד ביי 7.6% QoQ אַראָפּגיין.
פלעקסיום- נאוועמבער קאַנסאַלאַדייטאַד פארקויפונג איז געווען שטארקער ווי דערוואַרט ביי 9% מאָםדער הויפּט רעכט צו דער סדר טראַנספערס פון יאַפּאַניש קאָמפּעטיטאָרס (ווי אַ רעזולטאַט פון דיטיילאַנד פלאַדז).דער מאָמענטום פון די אָרדער טראַנספערס זאָל פאָרזעצן צו דעצעמבער,אַזוי מיר איצט דערוואַרטן 4Q11 צו וואַקסן 25% QoQ, פיל בעסער ווי זיין אָריגינעל גיידאַנס פון אַפלאַך פערטל און אונדזער פריערדיקן אָפּשאַצונג פון 5% QoQ וווּקס.
TPK- די פירמע האט ריסטייטיד זייַן כוידעשלעך פארקויפונג (זען פיגורע 3) ווייַל באזירט אויףדער אַלט מעטאָד פון כעזשבן, אַ פלאַקטשויישאַן אין די פרעמד וועקסל קורס קענען פירן צו אַריזיק פלאַקטשויישאַן אין כוידעשלעך פארקויפונג נומערן אין TW $.
פריערדיקן חשבון:
כוידעשלעך פארקויפונג אין TW$ = (יאָר-צו-קראַנט-חודש אַקיומיאַלייטיד פארקויפונג אין יו.אַקיומיאַלייטיד פארקויפונג אין פריערדיקן חודש אין TW$)
רע-סטייטיד כעזשבן:
כוידעשלעך פארקויפונג אין טוו$ = כוידעשלעך פארקויפונג אין יו
לויט אונדזער מיינונג, עס קען זיין בעסער צו פאַרגלייַכן די כוידעשלעך רעוועך אין יו.דאָס קען געבן אונדז אַאמת בילד פון די געשעפט לויפן, ווי אַלע די געשעפטן זענען געטאן אין יו.TPK וועט מסתּמא וואַקסן זייןרעוועך (אין יו. עס. $ טערמינען) דורך
5-10% איצט קעגן דער אָריגינעל גיידאַנס פון 0-5% וווּקס, וואָס איז איןלויט אונדזער פאָרויסזאָגן פון 8.5% QoQ וווּקס.זיין דעצעמבער רעוועך איצט קענען אַראָפּגיין 35% מאָם צוטרעפן די נידעריק סוף פון זיין ריווייזד גיידאַנס און 26% מאָם צו טרעפן אונדזער פאָרויסזאָגן.
פיגורע 4. טפּק פריער מודיע ווס ריסטייטיד קאַנסאַלאַדייטאַד כוידעשלעך רעוועך
3. פּיסי מאַרקעט אַפּדייט
העפט
מיר האָבן רידוסט אונדזער 4Q11 העפט טראַנספּאָרט פאָרויסזאָגן צו 4% QoQ אַראָפּגיין, נידעריקער ווי אונדזערפרייַערדיק פאָרויסזאָגן פון אַ פלאַך פערטל און 5 יאָר היסטאָריש דורכשניטלעך פון + 10% QoQ וווּקס, מערסטנסרעכט צו מאַקראָו שוואַכקייַט.די העפט ODMs האָבן אַ קליין פּראַל אויף די הדדדוחק פאַרגלייכן צו די מאָטהערבאָאַרד מאַניאַפאַקטשערערז, ווייַל העפט ODMs זענען געשטיצט דורך שפּיץריי סאָרט נעמען וואָס האָבן בילכערקייַט אין הדד צושטעלן.וויסטראָן מיינט צו זיין ווייניקער אַפעקטאַד דורך שוואַךפאָדערונג און הדד דוחק.מיר גלויבן אַז דאָס איז געווען רעכט צו דער שטאַרקייט אין לענאָוואָ געשעפט פּיסי.ווי אַ רעזולטאַט, Wistron איז דער בלויז העפט ODM וואָס איז מסתּמא צו שלאָגן זיין 4Q11 גיידאַנס.דיפירמע ערידזשנאַלי גיידיד פֿאַר 0-5% QoQ וווּקס פֿאַר 4Q11 און איצט עס וועט מסתּמא וואַקסן 6% QoQ.
מיר דערוואַרטן אַז טייוואַן העפט טראַנספּאָרט צו אַראָפּגיין 10% QoQ אין 1Q12, ווייניקער ווי די 5-יאָרהיסטאָריש דורכשניטלעך פון 11% אַראָפּגיין רעכט צו עטלעכע פּענט-אַרויף פאָדערונג ווי געזונט ווי הדד צושטעלןטייטנאַס צו גרינגער מאַכן אין 1ק12.
פיגורע 5. טייוואַן נאָוטבוק טראַנספּאָרט (כוידעשלעך)
פיגורע 6. טייוואַן נאָוטבוק טראַנספּאָרט (פערטל)
קוואַנטאַ (הויפּט קאַסטאַמערז: עפּל, הפּ, לענאָוואָ, דעל, אַסער)
• די טראַנספּאָרט פון נאוועמבער העפט איז געריכט צו אַראָפּגיין 15% מאָם, ערגער ווי אונדזערפֿריִערדיקע פאָרויסזאָגן פון 8% אַראָפּגיין און מאַרק קאָנסענסוס.מיר טראַכטן דאָס איז ווייַל פוןשוואַכקייַט אין HP קאַנסומער נאָוטבוקס (הפּ אַקאַונץ 25-30% פון זייַן טראַנספּאָרט), אלא ווידי פּראַל פון הדד דוחק.מיר אָפּשאַצן די טראַנספּאָרט פון דעצעמבער צו אַראָפּגיין צו 4.4 ם וניץלויט דער נאָרמאַל סיזאַנאַל מוסטער.אָקטאָבער העפט טראַנספּאָרט געקומען אין 5.3 ם וניץ,בעסער ווי אונדזער פריערדיקן פאָרויסזאָגן מערסטנס ווייַל די פּראַל פון מעטאַל קייסינג דוחק פוןקאַטשער (רעכט צו די פאַרמאַכן אַראָפּ פון זייַן סוזשאָו פאַבריק) איז ווייניקער ווי מיר טכילעסגעשאצט .
• 4Q11 העפט שיפּמאַנץ זענען איצט געריכט צו אַראָפּגיין 2% QoQ קעגן אונדזער פריערדיקןפאָרויסזאָגן פון 3% וווּקס רעכט צו אַ שוואַך-ווי-געריכט פאָדערונג פון זייַן קאַסטאַמערז איןנאוועמבער און דעצעמבער;מיר טראַכטן דאָס איז דער הויפּט ווייַל פון די שוואַכקייַט אין HP.דאסימפּלייז אַז די פירמע וועט פאַרפירן זיין 2011 העפט טראַנספּאָרט גיידאַנס פון 57 ם וניץ דורך 2% אוןזיין 4Q11 גיידאַנס פון אַ פלאַך פערטל.
• מיר דערוואַרטן די פאָדערונג צו בלייַבן פויל אין יאנואר ווייַל עס זענען ווייניקערע אַרבעט טעג רעכט צוכינעזיש ניו יאָר (אויף 23 יאנואר 2012) און פאָרויסזאָגן עס צו פאַלן מיט 16% מאָם.ווי פֿאַר 1Q12,מיר אָפּשאַצן עס צו אַראָפּגיין 11%, בעערעך אין לויט מיט זיין 5-יאָר דורכשניטלעך פון 12% QoQ אַראָפּגיין.
• מיר אויך דערוואַרטן 4 ק 11 גראָב גרענעץ צו זיין נידעריקער ווי 3 ק 11 פון 3.7% ווייַל עס איז אַ ריטשער מישןפון הויך-סוף פּראָדוקטן אין 4Q11 וואָס מאכט די MVA פּראָצענט קלענערער.די אָפּעקס-צו-סאַלעסדער פּראָצענט אין 4Q11 איז עסטימאַטעד צו 2.0-2.2% פון 2.5% אין 3Q11.דאס איזלאַרגעלי אין שורה מיט אונדזער דערוואַרטונג פון 1.3% אָפּערייטינג גרענעץ פֿאַר 4Q11.
קאָמפּאַל (הויפּט קאַסטאַמערז: Acer, Lenovo, Dell)
• מיר האַלטן אונדזער נאוועמבער העפט טראַנספּאָרט פאָרויסזאָגן פון 6% מאָם אַראָפּגיין און דעצעמבערפון אן אנדער 3% מאָם אַראָפּגיין רעכט צו שוואַך פאָדערונג אָבער נישט הדד דוחק, לויט דיפירמע.די טראַנספּאָרט פון אקטאבער העפט איז געווען 3.2 ם וניץ, לאַרגעלי אין לויט מיט אונדזער פאָרויסזאָגן.
• מיר איצט פאָרויסזאָגן 4Q11 צו אַראָפּגיין 9% QoQ, אין די נידעריק סוף פון זייַן 5-10% אַראָפּגייןגיידאַנס און אויך נידעריקער ווי אונדזער פריערדיקן פאָרויסזאָגן פון 7% אַראָפּגיין, רעכט צו שוואַך-ווי-דערוואַרט פאָדערונג פון זייַן שליסל קאַסטאַמערז.
• די טראַנספּאָרט פון יאנואר העפט איז עסטימאַטעד צו פאַלן מיט 21% מאָם רעכט צו כינעזיש ניו יאָרהאָלידייַס.מיר דערוואַרטן 1Q12 טראַנספּאָרט צו אַראָפּגיין 8% QoQ, אונטער די 5-יאָר היסטארישע דורכשניטלעךפון 4% אַראָפּגיין ווייַל Acer איז איצט אַ שוואַך קונה ווי אין די לעצטע יאָרן.דידי אַראָפּגיין איז געריכט צו זיין מילדער ווי אנדערע העפט ODMs ווייַל פון אַ נידעריקער באַזע אין4Q11.
• די פירמע האלט זיין 4 ק 11 גראָב גרענעץ צו זיין פלאַך צו 3 ק 11 ביי 5.0%.עס וועט נאָראָנהייבן צו שיקן ולטראַבאָאָקס אין 1Q12.
Wistron (הויפּט קאַסטאַמערז: Dell, Lenovo, HP)
• אונדזער נאָוועמבער העפט טראַנספּאָרט פאָרויסזאָגן איז איצט בעסער ווי אונדזער פריערדיקן פאָרויסזאָגן מיט 0.3 םוניץ דער הויפּט רעכט צו בעסער-ווי-געריכט פאָדערונג פון לענאָוואָ געשעפט פּיסי, אין אונדזער מיינונג.די טראַנספּאָרט פון דעצעמבער זאָל אַראָפּגיין צו 2.6 ם וניץ רעכט צו סיזאַנאַל סיבות.אקטאבערשיפּמאַנץ געקומען אין 3.1 ם וניץ, אַ ביסל העכער ווי אונדזער פאָרויסזאָגן רעכט צו שטארקער-ווי-דערוואַרט פאָדערונג.
• 4Q11 העפט שיפּמאַנץ זענען איצט עסטימאַטעד צו וואַקסן 6% QoQ, העכער ווי די גיידאַנס פון0-5% וווּקס און אונדזער פריערדיקן פאָרויסזאָגן פון 2% וווּקס, רעכט צו שטארקער-ווי-געריכטפאָדערונג פון Lenovo, אין אונדזער מיינונג.
• מיר טאָן אַז Wistron איז דער בלויז ODM וואָס איז געריכט צו שלאָגן זיין 4Q11 טראַנספּאָרט גיידאַנס,און סימז צו האָבן קליין אָדער קיין פּראַל פון די הדד דוחק.מיר טראַכטן די שטאַרקייַט איזקומענדיק פון Lenovo און ספּעציעל זיין געשעפט פּיסי באַקומען העכער בילכערקייַט אין הדדצושטעלן.
• מיר דערוואַרטן די טראַנספּאָרט פון יאנואר העפט צו פאַלן צו 2.1 ם וניץ רעכט צו כינעזיש ניו יאָרהאָלידייַס און 1Q12 צו פאַלן מיט 10% QoQ, אין לויט מיט זיין 5-יאָר דורכשניטלעך פון 11% אַראָפּגיין.
• די פירמע אויך יקספּעקץ 4 ק 11 גראָב גרענעץ און אַפּערייטינג גרענעץ צו פֿאַרבעסערן פֿון 3 ק 11ווי די טעלעוויזיע איבער קאַפּאַציטעט איז לאַרגעלי ריזאַלווד, NT דאָלאַר דיפּרישייישאַן און גרעסערע העפטוואָג.
• ווי פֿאַר 2012, עס יקספּעקץ 33-35m העפט וניץ (10-17% YoY וווּקס) און 3-4m טאַבלעט וניץ(קעגן 1 ם וניץ גיידיד דורך די פירמע פֿאַר 2011) ווי עס גיינז מער טאַבלעט קאַסטאַמערז.
• מיר דערוואַרטן בלויז וויסטראָן צו שיקן 32.8 ם נאָוטבוקס אין 2012. וויסטראָן יקספּעקץ צו געווינעןמער טיילן פון זיין יגזיסטינג קאַסטאַמערז אין כאַנדכעלד דעוויסעס אין 2012.
Inventec (הויפּט קאַסטאַמערז: HP, Toshiba)
• מיר דערוואַרטן די טראַנספּאָרט פון נאוועמבער העפט צו אַראָפּגיין צו 1.3 ם וניץ פֿון 1.5 ם אין אקטאבער,אונטער אונדזער פריערדיקן פאָרויסזאָגן פון 1.55 ם.דעצעמבער איז עסטימאַטעד צו פאַלן ווייַטער צו 1.1 ם וניץרעכט צו סיזאַנאַליטי.מיר גלויבן אַז HP קאַנטריביוטיד צו רובֿ פון זיין שוואַכקייַט אין די לעצטע 2 חדשים.
• אונדזער 4Q11 העפט טראַנספּאָרט איז איצט פאָרויסזאָגן מיט 10% QoQ אַראָפּגיין, ערגער ווי אונדזער פריערדיקןפאָרויסזאָגן פון 5% געווינען ווייַל מיר זענען געווען צו אָפּטימיסטיש אין הפּ פאָדערונג ביז אַהער ווען Inventec שלאָגןמאַרק עקספּעקטיישאַנז אין סעפטעמבער אָבער פארקויפונג האָבן זינט סלאָוד אַראָפּ.
• יאנואר איז געריכט צו אַראָפּגיין מיט 14% מאָם און 1Q12 צו פאַלן מיט 14% QoQ, אין לויט מיט זיין5-יאָר היסטארישן דורכשניטלעך.
פּעגאַטראָן (הויפּט קונה: אַסוס) ינקל.נעטבאָאָק
• מיר זענען אַ ביסל טוויקינג נאוועמבער העפט טראַנספּאָרט נומער פון 1.25 ם צו 1.2 ם וניץ, אַ17% מאָם אַראָפּגיין מערסטנס רעכט צו שוואַכקייַט אין נעטבאָאָק בשעת רעגולער העפט בלייבטסטאַביל.דעצעמבער טראַנספּאָרט איז געריכט צו פאַלן צו 1.1 ם וניץ רעכט צו סיזאַנאַליטי.אקטאבערטראַנספּאָרט געקומען אין 1.45 ם וניץ, אין לויט מיט אונדזער פאָרויסזאָגן.
• אונדזער 4Q11 העפט טראַנספּאָרט איז איצט קוקן פֿאַר 10% QoQ אַראָפּגיין, אונטער אונדזער פריערדיקןפאָרויסזאָגן פון 7% אַראָפּגיין דער הויפּט רעכט צו שוואַך-ווי-געריכט פאָדערונג אין נעטבאָאָק.
• די פירמע איז גיידינג אַ אַראָפּגיין פון 10-15% אין רעגולער העפט, נעטבאָאָק און טאַבלעטשיפּמאַנץ צוזאַמען אין 4Q11 און אויב מיר אַרייַננעמען טאַבלעט טראַנספּאָרט, מיר דערוואַרטן אַז 4Q11 וועט אַראָפּגיין12% QoQ אין די פירמע גיידאַנס.
• יאַנואַר העפט טראַנספּאָרט איז איצט עסטימאַטעד צו אַראָפּגיין 14% מאָם צו 0.95 ם וניץ רעכט צוכינעזיש ניו יאָר האָלידייַס.מיר אָפּשאַצן 1Q12 צו פאַלן מיט 12% QoQ, בעסער ווי די 5-יאָרהיסטאָריש דורכשניטלעך פון 24% QoQ אַראָפּגיין, ווי די אַדישאַן פון נייַע רעגולער העפט קאַסטאַמערזזאָל העלפן סטייבאַלייז די קאָרטערלי מוסטער, אין אונדזער מיינונג.
• מיר דערוואַרטן 4Q11 טאַבלעט טראַנספּאָרט צו דערגרייכן 0.61 ם וניץ, דיקליינינג 24% QoQ רעכט צו דער איין-חודש פאַרהאַלטן (צו דעצעמבער) אין לאָנטשינג טראַנספאָרמער פּריים.
מאָטהערבאָאַרד
מיר געפונען אַז די הדד דוחק האט אַ גרעסערע פּראַל אויף מאָטהערבאָאַרדס ווי נאָוטבוקס, אוןספּאַסיפיקלי מער אַזוי אין די דיי מאַרק ווי די אָדם מאַרק ווי די דיי מאַרק איז מערפראַגמאַנטיד מיט פּלייַערס מיט ווייניקער באַרגינינג מאַכט.מיר זענען דעריבער ריווייזינג אַראָפּ אונדזער4Q11 מאָטהערבאָאַרד אָפּשאַצונג צו 16.6 ם (19% QoQ אַראָפּגיין) פֿון 18.2m וניץ (11% QoQ אַראָפּגיין).עליטעגראָופּ איז מערסטנס אין די מאָטהערבאָאַרד ODM מאַרק, דעריבער איז ווייניקער אַפעקטאַד דורך הדדדוחק און איז עסטימאַטעד צו אַראָפּגיין די קלענסטער אין 4Q11.גיגאבייט, וואָס פאָוקיסיז אויף די דיימאַרק, געזען אַ שאַרף אַראָפּגיין אין אקטאבער רעכט צו הדד דוחק און ינוואַנטאָרי קערעקשאַן, וואָס איזדי הויפּט סיבה פֿאַר אונדזער דאַונווערד רעוויזיע אין 4Q11.
אָבער, מיר טראַכטן די פּרייַז פון הדד אין דעם קאַנאַל וועט אָנהייבן צו פאַלן אין די אָנהייב פון1Q12 ווי הדד פּראָדוקציע ריקאַווערד ביסלעכווייַז פון די מבול אין טיילאַנד.ווי אַ רעזולטאַט, מיר זאָלזען עטלעכע פּענט-אַרויף מאָטהערבאָאַרד פאָדערונג אין 1Q12, אַזוי לידינג צו אַ ביסל העכער-סיזאַנאַלפערטל פון 2% QoQ אַראָפּגיין ווי די 5-יאָר היסטאָריש דורכשניטלעך פון 3% QoQ אַראָפּגיין.
פיגורע 7. טייוואַן מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט (כוידעשלעך)
פיגורע 8. טייוואַן מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט (קוואַרטערלי)
פּעגאַטראָן (4938 TT, ניט רייטאַד)
• מיר ריווייזן די נאוועמבער מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט אַראָפּ מיט 0.2 ם צו 1.8 ם וניץ רעכט צודי פּראַל פון הדד דוחק און דעצעמבער זאָל פאַלן ווייַטער צו 1.7 ם ווי די סוףקאַסטאַמערז פאַרהאַלטן פּערטשאַסאַז אין ליכט פון הדד פּרייַז שפּאַציר.אקטאבער מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט איז געווען2 ם וניץ, אין לויט מיט אונדזער פאָרויסזאָגן, און דיקליינד 5% מאָם רעכט צו סיזאַנאַליטי.
• די פירמע גיידיד אַ 15-20% QoQ אַראָפּגיין אויף 4Q11 מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט.מי ר האב ן געשאצטאַ 19% QoQ אַראָפּגיין, דער נידעריקער סוף פון די גיידאַנס, ווייַל די הדד דוחק ימפּאַקטידדי מאָטהערבאָאַרד און דעסקטאַפּ סעקטאָרס די מערסט.
• ווי פֿאַר 1Q12, מיר אָפּשאַצן עס צו אַראָפּגיין 13% QoQ, אין לויט מיט זיין 4-יאָר דורכשניטלעך, ווישוואַכקייַט אין פאָדערונג האלט אפילו נאָך אַ ערגער-ווי-געריכט 4Q11.מיר האָבן פאַקטאָראין די כינעזיש ניו יאָר איז געווען פריער ווייַטער יאָר און עסטימאַטעד אַ 18% מאָם אַראָפּגיין איןמאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט אין יאנואר.
גיגאבייט (2376 TT, ניט רייטאַד)
• מיר אָפּשאַצן די טראַנספּאָרט פון נאוועמבער מאָטהערבאָאַרד צו פאַרגרעסערן צו 1.3 ם וניץ פון 1 ם אין אקטאבערווי ינוואַנטאָרי געפאלן צו אַ מער גלייַך מדרגה.דעצעמבער איז עסטימאַטעד צו אַראָפּגיין אַ ביסל צו1.2 ם וניץ רעכט צו שוואַכקייַט אין סוף מאַרק ווי אַ רעזולטאַט פון HDD פּרייַז שפּאַציר.די פירמע האט געזעןאַ שאַרף אַראָפּגיין אין אקטאבער מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט פון 34% מאָם און געפאלן קורץ פון אונדזער פריערדיקןאָפּשאַצונג רעכט צו הדד דוחק און ינוואַנטאָרי קערעקשאַן.
• די פירמע ריווייזד אַראָפּ זייַן 4Q11 טראַנספּאָרט גיידאַנס פון 10-15% QoQ אַראָפּגיין איןסעפטעמבער צו 30% אַראָפּגיין.אונדזער 4Q11 מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט אָפּשאַצונג איז אין שורה מיטפירמע ריווייזד גיידאַנס פון 30% QoQ אַראָפּגיין דער הויפּט רעכט צו דער פּראַל פון הדד דוחק.די פאָדערונג פון טשיינאַ איז פּאַמעלעך, לויט די פירמע.
• מיר דערוואַרטן די טראַנספּאָרט פון יאנואר מאָטהערבאָאַרד צו פאַלן 17% מאָם צו 1 ם וניץ רעכט צו כינעזישניו יאָר וואָך-לאַנג יום טוּב.אונדזער פאָרויסזאָגן פֿאַר 1Q12 איז 8% QoQ וווּקס, ווייניקער ווי דיהיסטאָריש דורכשניטלעך פון טאָפּל-ציפֿער QoQ וווּקס טייל ווייַל פאָדערונג פֿאַר הויך-סוףמאָטהערבאָאַרדס יוזשאַוואַלי קומען אין 1Q אָבער דאָס מאָל עס וועט מיסטאָמע קומען בלויז אין 2Q12 נאָך דיקאַטער פון יווי בריק ווייַל יוזערז קען פאַרהאַלטן זייער קויפן.
מיקראָסטאַר (2377 TT, ניט רייטאַד)
• די פירמע גיידיד פֿאַר אַ פלאַך נאוועמבער;מיר האָבן פאָרויסזאָגן אַ 5% מאָם וווּקס רעכט צו אַנידעריקער-ווי-געריכט אקטאבער באַזע.דעצעמבער מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט איז עסטימאַטעד צובלייַבן פויל בייַ קסנומקסם וניץ.די טראַנספּאָרט פון די מאָטהערבאָאַרד אין אקטאבער איז ערגער ווי אונדזערפריערדיקן פאָרויסזאָגן און די גיידאַנס פון 10-20% מאָם אַראָפּגיין רעכט צו דער פּראַל פון הדדדוחק אין קסנומקסה אקטאבער, לויט די פירמע.
• מיר איצט דערוואַרטן 4Q11 מאָטהערבאָאַרד טראַנספּאָרט צו אַראָפּגיין 21% QoQ, קעגן אונדזער פריערדיקןפאָרויסזאָגן פון 17% אַראָפּגיין מערסטנס רעכט צו הדד דוחק וואָס אַפעקטאַד די קלענערער פּלייַערסאַזאַ ווי מיקראָסטאַר מער ווי די ביגער אָנעס.
• מיר דערוואַרטן יאנואר צו אַראָפּגיין 15% מאָם רעכט צו כינעזיש ניו יאָר, אָבער 1Q12 צו וואַקסן 20%QoQ רעכט צו נידעריקער-ווי-דורכשניטלעך 4Q11 און נאָרמאַל סיזאַנאַליטי.
עליטעגרופּע (2331 TT, ניט רייטאַד)
• מיר ריווייזן די טראַנספּאָרט פון נאוועמבער מאָטהערבאָאַרד צו 1.65 ם פון 1.55 ם וניץ ווי הדדדוחק סימז צו האָבן אַ ווייניקער פּראַל אויף די ODM מאַרק, ווו די עליטעגרופּ האט אַביגער ויסשטעלן, און בעסער פאָדערונג פון טשיינאַ, לויט די פירמע.מיר דערוואַרטןדעצעמבער צו אַראָפּגיין צו 1.4 ם וניץ רעכט צו אַ העכער באַזע נאוועמבער, מיט טשיינאַ רועןלעפיערעך שטארקער ווי אנדערע געגנטן.אקטאבער איז געווען 1.5 ם וניץ, נידעריקער ווי אונדזערפריערדיקן פאָרויסזאָגן רעכט צו אַ פּאַמעלעך אַראָפּ אין אָרדערס פון טשיינאַ נאָך זייַן נאַשאַנאַל טאָג האָלידייַס.
• מיר איצט עסטימאַטעד 4Q11 צו אַראָפּגיין 5% QoQ, ערגער ווי אונדזער פריערדיקן פאָרויסזאָגן פון 2%אַראָפּגיין רעכט צו נידעריקער-ווי-געריכט טראַנספּאָרט פון אקטאבער.אָבער, מיר טאָן אַז די 4Q11אַראָפּגיין איז די לאָואַסט צווישן די מאָטהערבאָאַרד פּלייַערס רעכט צו זיין העכער קאַנסאַנטריישאַן אין דיODM מאַרק.
• מיר דערוואַרטן יאנואר צו אַראָפּגיין צו 1.2 ם וניץ רעכט צו כינעזיש ניו יאָר און 1 ק 12 צו אַראָפּגיין11% QoQ ווי היסטאָריש 1Q איז אַ נידעריק סעזאָן פֿאַר די פירמע.
אַפּפּענדיקס
פיגורע 9. עפּל ס ינטעגראַטעד ריר סקרין פּאַטענט סנאַפּשאָט
וועגן די פּאַטענט פיגיערז:פּאַטענט FIGS.1A-1C אילוסטרירן אַ ביישפּיל רירעוודיק טעלעפאָן, דיגיטאַלמעדיע שפּילער און פערזענלעכע קאָמפּיוטער וואָס יעדער כולל אַ ביישפּיל ינאַגרייטיד פאַרבינדן פאַרשטעלן;FIG.2 איז אַ בלאָק דיאַגראַמע פון אַ ביישפּיל קאַמפּיוטינג סיסטעם וואָס ילאַסטרייץ איין ימפּלאַמענטיישאַןפון אַ בייַשפּיל ינאַגרייטיד פאַרבינדן פאַרשטעלן;FIG.13A אילוסטרירט אַ ביישפּיל קאַנפיגיעריישאַן פון מולטי-פונקציע אַרויסווייַזן בילדצעלן גרופּט אין מקומות וואָס פונקציאָנירן ווי פאַרבינדן סענסינג סערקאַץ בעשאַס אַפאַרבינדן פאַסע פון אַ פאַרבינדן פאַרשטעלן.
עפּל ס קיצער:דער פּאַטענט איז ינאַגרייטיד צו פאַרבינדן סענסינג קרייַז אין די אַרויסווייַזן פּיקסעלסטאַקקופּ (ד"ה, די סטאַקט מאַטעריאַל לייַערס פאָרמינג די אַרויסווייַזן בילדצעלן) פון אַ אַרויסווייַזן, אַזאַ ווי אַלקד אַרויסווייַזן.קרייַז עלעמענטן אין די אַרויסווייַזן פּיקסעל סטאַקאַפּס קען זיין גרופּט צוזאַמען צו פאָרעםריר סענסינג קרייַז וואָס סענסיז אַ פאַרבינדן אויף אָדער לעבן די אַרויסווייַזן.ריר סענסינג קרייַז קעןאַרייַננעמען, פֿאַר בייַשפּיל, פאַרבינדן סיגנאַל שורות, אַזאַ ווי פאָר שורות און זינען שורות, גראַונדינג מקומות,און אנדערע סערקיאַליישאַן.
אַ ינאַגרייטיד פאַרבינדן פאַרשטעלן קען אַרייַננעמען מאַלטי-פונקציע קרייַז עלעמענטן וואָס קען זיין אַ טייל פוןדי ווייַז סערקאַץ דיזיינד צו אַרבעטן ווי סערקאַץ פון די אַרויסווייַזן סיסטעם צו דזשענערייט אַ בילדאויף די אַרויסווייַזן, און קען אויך זיין אַ טייל פון די פאַרבינדן סענסינג קרייַז פון אַ פאַרבינדן סענסינג סיסטעםאַז סענסיז איינער אָדער מער רירט אויף אָדער לעבן די אַרויסווייַזן.
די מולטי-פונקציאָנירן קרייַז עלעמענטן קען זיין, למשל, קאַפּאַסאַטערז אין אַרויסווייַזן בילדצעלן פון אַ לקדוואָס קען זיין קאַנפיגיערד צו אַרבעטן ווי סטאָרידזש קאַפּאַסאַטערז / ילעקטראָודז, פּראָסט ילעקטראָודז,קאַנדאַקטיוו ווירעס / פּאַטווייז, אאז"ו ו, פון די אַרויסווייַזן קרייַז אין די אַרויסווייַזן סיסטעם, און דאָס קען אויךזיין קאַנפיגיערד צו אַרבעטן ווי קרייַז עלעמענטן פון די פאַרבינדן סענסינג קרייַז.אין דעם וועג, פֿאַרלמשל, אין עטלעכע ימבאַדימאַנץ אַ אַרויסווייַזן מיט ינאַגרייטיד פאַרבינדן סענסינג פיייקייט קען זייןמאַניאַפאַקטשערד מיט ווייניקערע פּאַרץ און / אָדער פּראַסעסינג סטעפּס, און די אַרויסווייַזן זיך קען זיין טינער,ברייטער, און דאַרפן ווייניקער מאַכט.
מקור: www.patentlyapple.com
געגעבן פּאַטענט נומער 7,995,041
פּאָסטן צייט: דעצעמבער 23-2019