Quanta (khách hàng chính: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Lô hàng máy tính xách tay tháng 11 dự kiến ​​sẽ giảm 15% so với tháng trước, kém hơn so vớidự báo trước đó về mức giảm 8% và sự đồng thuận của thị trường.Chúng tôi nghĩ rằng điều này là dođiểm yếu trong máy tính xách tay dành cho người tiêu dùng của HP (HP chiếm 25-30% các lô hàng của mình), thay vìtác động từ việc thiếu ổ cứng.Chúng tôi ước tính lô hàng trong tháng 12 sẽ giảm xuống còn 4,4 triệu chiếctheo mô hình mùa bình thường.Lô hàng máy tính xách tay tháng 10 đạt 5,3 triệu đơn vị,tốt hơn so với dự báo trước đó của chúng tôi chủ yếu là do tác động của tình trạng thiếu vỏ kim loại từCatcher (do nhà máy Tô Châu đóng cửa) dường như ít hơn chúng tôi ban đầuước lượng.

• Các lô hàng máy tính xách tay trong quý 4/2011 dự kiến ​​sẽ giảm 2% theo quý so với trước đó của chúng tôidự báo tăng trưởng 3% do nhu cầu yếu hơn mong đợi từ khách hàngTháng mười một và tháng mười hai;chúng tôi cho rằng điều này chủ yếu là do HP yếu kém.Đâyngụ ý rằng công ty sẽ bỏ lỡ hướng dẫn xuất hàng máy tính xách tay năm 2011 là 57 triệu đơn vị, giảm 2% vàdự báo quý 4/2011 của nó là một quý không đổi.

• Chúng tôi cho rằng nhu cầu sẽ tiếp tục giảm trong tháng Giêng do số ngày làm việc ít hơn doTết Nguyên Đán (vào ngày 23 tháng 1 năm 2012) và dự báo nó sẽ giảm 16% so với tháng trước.Đối với 1Q12,chúng tôi ước tính nó sẽ giảm 11%, gần giống với mức giảm trung bình 5 năm là 12% theo quý.

• Chúng tôi cũng kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận gộp 4Q11 thấp hơn 3Q11 là 3,7% do có sự kết hợp phong phú hơncủa các sản phẩm cao cấp trong 4Q11 khiến tỷ lệ MVA nhỏ hơn.OPEX-to-salestỷ lệ phần trăm trong 4Q11 được ước tính giảm xuống 2,0-2,2% từ 2,5% trong 3Q11.Đây làphần lớn phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi về tỷ suất lợi nhuận hoạt động 1,3% trong quý 4 năm nay.

Compal (khách hàng chính: Acer, Lenovo, Dell)
• Chúng tôi duy trì dự báo lô hàng máy tính xách tay tháng 11 giảm 6% so với tháng trước và tháng 12giảm 3% so với tháng trước do nhu cầu yếu nhưng không phải do thiếu ổ cứng, theoCông ty.Lô hàng máy tính xách tay trong tháng 10 là 3,2 triệu chiếc, phần lớn phù hợp với dự báo của chúng tôi.

• Chúng tôi hiện dự báo quý 4/2011 sẽ giảm 9% theo quý, ở mức thấp nhất là giảm 5-10%hướng dẫn và cũng thấp hơn so với dự báo trước đó của chúng tôi là giảm 7%, do yếu hơnnhu cầu mong đợi từ các khách hàng chủ chốt của nó.

• Lô hàng máy tính xách tay tháng 1 ước tính giảm 21% so với tháng trước do Tết Nguyên đánngày lễ.Chúng tôi kỳ vọng lô hàng trong quý 1/2012 sẽ giảm 8% theo quý, thấp hơn mức trung bình trong lịch sử 5 nămgiảm 4% vì Acer hiện là khách hàng yếu hơn trong vài năm qua.Cácsự suy giảm dự kiến ​​sẽ nhẹ hơn so với các ODM máy tính xách tay khác vì cơ sở thấp hơn trong4Q11.

• Công ty đang duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý 4/2011 không đổi ở mức 3 quý 11 ở mức 5,0%.Nó sẽ chỉbắt đầu giao hàng ultrabook trong Q1 / 12.

Wistron (khách hàng chính: Dell, Lenovo, HP)
• Dự báo lô hàng máy tính xách tay tháng 11 của chúng tôi hiện tốt hơn dự báo trước đó của chúng tôi là 0,3 triệuchủ yếu là do nhu cầu tốt hơn mong đợi từ máy tính thương mại Lenovo, theo quan điểm của chúng tôi.Lô hàng tháng 12 sẽ giảm xuống còn 2,6 triệu đơn vị do các yếu tố mùa vụ.Tháng Mườilượng xuất xưởng đạt 3,1 triệu chiếc, cao hơn một chút so với dự báo của chúng tôi donhu cầu dự kiến.

• Các lô hàng máy tính xách tay trong quý 4/2011 ước tính tăng 6% theo quý, cao hơn so với hướng dẫn củaTăng trưởng 0-5% và dự báo trước đó của chúng tôi là tăng trưởng 2%, donhu cầu từ Lenovo, theo quan điểm của chúng tôi.

• Chúng tôi lưu ý rằng Wistron là ODM duy nhất được kỳ vọng sẽ đánh bại hướng dẫn xuất hàng trong quý 4 năm 11 của hãng,và dường như có ít hoặc không có tác động từ việc thiếu ổ cứng.Chúng tôi nghĩ rằng sức mạnh làđến từ Lenovo và đặc biệt là PC thương mại của nó đang được ưu tiên cao hơn trong ổ cứngcung cấp.

• Chúng tôi dự đoán lô hàng máy tính xách tay tháng 1 sẽ giảm xuống 2,1 triệu chiếc do Tết Nguyên đáncác ngày lễ và 1Q12 giảm 10% theo quý, phù hợp với mức giảm trung bình 5 năm là 11%.

• Công ty cũng kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận gộp quý 4 và tỷ suất lợi nhuận hoạt động sẽ cải thiện so với quý 3 năm 2011vì TV quá công suất phần lớn đã được giải quyết, đồng Đài tệ giảm giá và máy tính xách tay lớn hơnquy mô.

• Đối với năm 2012, dự kiến ​​33-35 triệu máy tính xách tay (tăng trưởng 10-17% YoY) và 3-4 triệu máy tính bảng(so với 1 triệu đơn vị do công ty hướng dẫn cho năm 2011) vì nó thu hút được nhiều khách hàng sử dụng máy tính bảng hơn.

• Chúng tôi chỉ kỳ vọng Wistron sẽ xuất xưởng 32,8 triệu máy tính xách tay trong năm 2012. Wistron kỳ vọng sẽ đạt đượcchia sẻ nhiều hơn từ các khách hàng hiện tại của mình về các thiết bị cầm tay trong năm 2012.

Inventec (khách hàng chính: HP, Toshiba)
• Chúng tôi dự đoán lô hàng máy tính xách tay tháng 11 sẽ giảm xuống 1,3 triệu đơn vị từ 1,5 triệu trong tháng 10,thấp hơn dự báo trước đó của chúng tôi là 1,55m.Tháng 12 được ước tính sẽ giảm thêm xuống 1,1 triệu đơn vịdo tính thời vụ.Chúng tôi tin rằng HP đã góp phần vào phần lớn điểm yếu của công ty trong 2 tháng qua.

• Lô hàng máy tính xách tay trong quý 4/2011 của chúng tôi hiện được dự báo ở mức giảm 10% theo quý, kém hơn so với lần trước của chúng tôidự báo tăng 5% do trước đó chúng tôi quá lạc quan về nhu cầu của HP khi Inventec đánh bạithị trường kỳ vọng vào tháng 9 nhưng doanh số bán hàng đã chậm lại.

• Tháng 1 dự kiến ​​giảm 14% so với tháng trước và 1Q12 giảm 14% theo quý, phù hợp vớiTrung bình lịch sử 5 năm.

Pegatron (khách hàng chính: Asus) bao gồm.netbook

• Chúng tôi đang điều chỉnh một chút số lượng lô hàng máy tính xách tay trong tháng 11 từ 1,25m xuống 1,2m, aGiảm 17% so với tháng trước chủ yếu do netbook yếu đi trong khi notebook thông thường vẫn duy trìổn định.Lô hàng tháng 12 dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 1,1 triệu đơn vị do tính thời vụ.Tháng Mườilô hàng đạt 1,45 triệu đơn vị, phù hợp với dự báo của chúng tôi.

• Lô hàng máy tính xách tay trong quý 4/2011 của chúng tôi hiện đang giảm 10% theo quý, thấp hơn mức trước đó của chúng tôidự báo giảm 7% chủ yếu do nhu cầu netbook yếu hơn dự kiến.

• Công ty đang hướng tới mức giảm 10-15% đối với máy tính xách tay, netbook và máy tính bảng thông thườngcác lô hàng cùng nhau trong 4Q11 và nếu chúng tôi bao gồm các lô hàng máy tính bảng, chúng tôi dự đoán 4Q11 sẽ giảm12% theo quý theo hướng dẫn của công ty.

• Lô hàng máy tính xách tay tháng 1 ước tính giảm 14% so với tháng trước xuống 0,95 triệu đơn vị doTết Nguyên Đán của Trung Quốc.Chúng tôi ước tính 1Q12 giảm 12% theo quý, tốt hơn 5 nămtrung bình lịch sử giảm 24% theo quý do có thêm khách hàng máy tính xách tay thông thường mớisẽ giúp ổn định mô hình hàng quý, theo quan điểm của chúng tôi.

• Chúng tôi kỳ vọng lô hàng máy tính bảng trong quý 4/2011 đạt 0,61 triệu đơn vị, giảm 24% theo quý dotrì hoãn tháng (đến tháng 12) trong việc ra mắt Transformer Prime.

Bo mạch chủ
Chúng tôi nhận thấy rằng sự thiếu hụt ổ cứng HDD có tác động lớn hơn đến bo mạch chủ so với máy tính xách tay vàđặc biệt hơn trong thị trường DIY hơn là thị trường ODM vì thị trường DIY nhiều hơnbị phân tán với những người chơi có ít khả năng thương lượng hơn.Do đó, chúng tôi đang sửa đổiƯớc tính bo mạch chủ trong quý 4/2011 đạt 16,6 triệu (giảm 19% theo quý) từ 18,2 triệu đơn vị (giảm 11% theo quý).Elitegroup chủ yếu ở thị trường ODM bo mạch chủ, do đó ít bị ảnh hưởng bởi HDDtình trạng thiếu hụt và ước tính sẽ giảm ít nhất trong quý 4/2011.Gigabyte, tập trung vào DIYthị trường, đã giảm mạnh trong tháng 10 do tình trạng thiếu ổ cứng HDD và việc điều chỉnh hàng tồn kho, đó làlý do chính cho việc giảm giá của chúng tôi trong quý 411.

Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng giá của ổ cứng HDD trong kênh sẽ bắt đầu giảm vào đầuQ1 / 12 khi sản xuất ổ cứng phục hồi dần sau trận lũ lụt ở Thái Lan.Kết quả là, chúng ta nênthấy một số nhu cầu về bo mạch chủ tăng cao trong 1Q12, do đó dẫn đến nhu cầu theo mùa cao hơn một chútquý giảm 2% theo quý so với mức giảm trung bình lịch sử 5 năm là 3% theo quý.

Hình 7. Lô hàng bo mạch chủ Đài Loan (Hàng tháng)