Makaleden alıntı http://bbs.51touch.com/
TechNiche: Hücre içi temas olası
2012'de gerçek oluyor
TechNiche'ın bu sayısında, 1) son bulgulara bakıyoruz.
kanal kontrolleri 2) ahize/tablet tedarik zinciri gelir güncellemesi
3) PC pazarı güncellemesi.Son kanal kontrollerimize dayanarak,
hücre içi dokunmatik ekranın seri üretime geçebileceğine inanıyorum.
2012 ortası.Zamanlama, yaygın olarak rastlantısal görünüyor
iPhone 5'in 2H12'de piyasaya sürülmesi bekleniyor.TPK sipariş kaybetme riskiyle karşı karşıya kalabilir
beklenenden daha erken.Kanal kontrollerimiz ayrıca bir
beklenenden daha iyi iPhone 4s ancak daha zayıf bir iPad 2 satışı
Şükran Günü tatil hafta sonundan sonra.4Q
notebook sevkiyatı beklenenden daha zayıftı, çünkü
HDD sıkıntısı, ancak daha zayıf son talep nedeniyle.HDD
kıtlık, DIY anakart üzerinde büyük bir etkiye sahip
pazar, çünkü daha küçük oyuncuların pazarlık gücü yok
HDD tedariği almak için yoksa 2-3 kat prim ödemek zorundalar
kanalda almak için.
» TPK'yı riske atmak için hücre içi dokunmatik ekran
Hücre içi teknolojili seri üretimin daha erken başlayabileceğine inanıyoruz.
2012 ortalarında bekleniyor.Apple'ın entegre dokunmatik ekran patenti
Ağustos 2011'de yayınlanmıştır (Ek'e bakınız) ve şirket
Ürünü yapmak için üreticileri sergilemek için teknolojiyi dış kaynak kullanın.Olarak
Sonuç olarak, TPK'nın 2Y12'de sipariş kaybetme riski artıyor.
» Beklenenden daha iyi iPhone 4s ve daha zayıf iPad2
Şükran Günü hafta sonundan sonraki kanal kontrollerimiz şunu gösteriyor:
iPhone 4s satış oranı beklenenden daha iyi görünüyor, iPad 2 ise
daha zayıftı.
» PC Güncellemesi: 4Q11 notebook ve anakartın kesilmesi
gönderiler
HDD sıkıntısının etkisi, daha belirgin görünüyor.
Küçük oyuncuların daha az pazarlık yapması nedeniyle DIY anakart pazarı
HDD kaynağı almak için güç.Tayvan anakartımızı kesiyoruz
Sonuç olarak, sevkiyat tahmini 4Ç'de %-11'den QoQ'da %-19'a yükseldi.Ayrıca biz
4Ç dizüstü bilgisayar sevkiyatlarımızı düz bir çeyrekten QoQ'ya -%4'e düşürdü
zayıf talep
» Tayvan'da kapsama alanımız altındaki şirketlerin çoğu,herhangi biri
eksik veya rehberliklerinin alt ucunda4Q hariç
Wistron ve Flexium
Wistron dizüstü bilgisayar sevkiyatının 4Ç11'de QoQ %6 büyümesi bekleniyor.
%0-5 büyüme hedefini geride bıraktı.Flexium'un 4Ç11 geliri şimdi
% 20'den fazla QoQ'ya ulaşma yolunda, bir dairenin rehberliğini yenerek
çeyrek.
1. Son Kanal Kontrolleri
iPhone 5 için Hücre İçi Dokunmatik Teknolojisi?
Kanal kontrollerimiz, Apple'ın hücre içi temas için çok zorladığını gösteriyorpanel teknolojisi gerçeğe dönüşüyor.Hücre içi dokunmatik TFT-LCD'nin seri üretimiekran 2012'nin ortalarında gelebilir ve zamanlama şu an için tesadüfi görünüyor.bir sonraki iPhone (genelde iPhone 5 olarak bekleniyor) 2H12'de piyasaya çıkıyor.
Apple'ın birinci nesil dokunmatik panelinde TPK ile yaptığı işbirliğine benzer şekilde, patentYaklaşan hücre içi dokunmatik teknolojisinin bir kısmı Apple'a ait olabilir (bkz. Ek).BizApple'ın üretimi yapmak için farklı görüntüleme şirketlerine lisans verebileceğine inanıyorum.Elma.Bu nedenle, 2Y12'de TPK'da sipariş kaybı riski önemli ölçüde arttıhücre içi dokunmatik TFT-LCD seri üretim mümkün olduğunda.
23 Kasım 2011 tarihli başlatma raporumuzda da vurguladığımız gibi TPK,dokunmatik panel için bir 'laminasyon' şirketi çünkü hücre içi dokunmatik TFT-LCD ekrantüm modülün olduğundan emin olmak için hala kapak camı ile lamine edilmesi gerekiyordüzgün çalışır.Ancak TPK için mevcut toplam pazar büyük ölçüde azalacaktır.İki kat laminasyon artı dokunmatik sensörler (% 50 veya daha fazlası) yapmak yerineTPK'nın dokunmatik sensörleri dış kaynaklıdır), TPK yalnızca bir katman laminasyon yapabilirhücre içi dokunmatik ekran tamamen rampalıdır.Mevcut toplam brüt kârınlamine bir hücre içi dokunmatik ekran modülünden elde edilen azalma kabaca üçte iki oranında azaltılacaktırsonuç.
Hücre içi teknolojinin başlangıçta yalnızca akıllı telefonlardaki ekranlar için kullanılmasını bekliyoruz.Uygulanabilmesi için muhtemelen en az bir veya iki yıl daha sürecektir.Bize göre kabul edilebilir verime sahip tablet boyutunda ekranlar.
Şekil 1. Hücre içi teknoloji ve diğer dokunmatik panel teknolojileri türleri
iPhone 4s beklenenden daha iyi görünüyor ancak iPad 2 zayıftı
Kanal kontrollerimiz iPhone 4s satışlarının beklenenden daha iyi olduğunu gösteriyor ancak iPad2 Şükran Günü tatil hafta sonundan sonra beklenenden daha zayıf olabilir.buiPad 2'deki zayıflık, Kindle Fire'dan gelen güçlü fiyat rekabetinin yanı sıradiğer tablet üreticileri envanteri temizlemek için fiyatları düşürüyor.Bunun olumsuz bir anlamı varSimplo'da (iPad 2'ye maruz kalması ve dizüstü bilgisayarlardaki zayıflığı nedeniyle).İnanıyoruzSimplo'nun muhtemelen 4Ç11 rehberliğinin alt ucunda yer alacağı veya hatta kaçırabileceğirehberlik biraz.Aralık ayı konsolide olmayan tutarı 4 milyar NT$ civarında gelirse,4Ç'de 13 milyar NT$'lık gelir kılavuzunun alt ucunda olacak.
Yüksek HDD fiyatı, DIY PC pazarındaki müşterileri uzaklaştırıyor
Kanaldaki HDD fiyatı, Ekim ve PC'deki Tayland selinden bu yana 2-3 kat arttıÜreticiler bazı bilgisayarlarının fiyatlarını yükseltti.4Ç11'deki ~170m HDD talebinden hem Seagate hem de Western Digital, yaklaşık 120m'nin destekleneceğini söyledi.4Ç11'de PC talebinin sadece 90 milyon+ olduğunu tahmin ediyoruz ve bu nedenle önde gelen PC markalarının çoğu HDD'lerini destekleyecek.En çok etkilenen alanlar, kanaldaki (kendin yap pazarı ve veri yedekleme pazarı için) ve tüketici elektroniği pazarındaki (örn. video kameralar veya TV kaydı için HDD'ler) daha küçük oyunculardır.
Şekil 2. Fiyat ve no.Seagate Barracuda 1TB Dahili Sabit Disk satıcılarının oranı
En son kontrollerimiz, HDD fiyatındaki artışınKendin Yap pazarındaki masaüstü bilgisayarlar.Kendin Yap pazarına katılan insanların çoğu,sistem entegratörleri ve PC 'uzmanları', birçoğunun beklemek yerine beklemeyi seçtiğine inanıyoruz.HDD için yüksek bir fiyat ödüyor.Tayvan'daki anakart pazarının (çoğunluklaKendin Yap pazarı) sonuç olarak önemli ölçüde yavaşladı.Ekim ayında Tayland'da meydana gelen sel felaketinin ardından,Tayvan anakart sevkiyatları aynı ayda %20 düştü, %15'ten daha derinEkim 2010'da aylık düşüş. Kasım ayında, anakart sevkiyatlarının yalnızca arttığını tahmin ediyoruz.bir önceki yılın aynı ayındaki %10 aylık büyümeden daha düşük bir aylık bazda %4 arttı.
Anakart üreticilerinden biri kanaldaki HDD fiyatının geç düşebileceğini düşünüyorAralık ve 2012 başlarında, çünkü çok fazla tüccar stok yaptı ve iyi para kazandıbu 'felaket'ten.
Arz iyileştiğinden (Seagate ve Western Digital'in en son güncellemesine göre)ve 1Ç12'deki yüksek HDD fiyatı ve düşük sezon nedeniyle talebin düştüğüne inanıyoruz.Aralık 2011'de PC pazarında HDD sıkıntısı açısından en kötüsünü görüyoruz.Ekim ayında PC derlemelerinin en yoğun olduğu ayı geçti.Normal şartlar altında, çalışma hızı1Ç'deki düşük bir ayda, 4Ç'deki en yüksek aya göre %30+ daha düşüktür.Küresel dünyanın sadece %25-30'uHDD arzı Tayland selinden etkilendi, kısa vadeli bir arz-talebe ulaşabilirizOcak sonu veya Şubat ayında PC pazarı için denge.HDD tüccarları hala satmıyorsaAy Yeni Yılı'ndan önce Aralık veya Ocak aylarında eldeki hisse senetleri, büyük olasılıklaHDD arzı yalnızca şu andan itibaren artacağından, bunları daha sonra daha düşük bir fiyata satacakPC dışı pazardaki kıtlık daha uzun sürebilir.
2. Ahize/Tablet Tedarik Zinciri Gelir Güncellemesi
Şekil 3. Ahize ve ahize bileşeni: aylık ve üç aylık gelir
HTC– Kasım ayı satışlarında keskin bir düşüş (bir önceki aya göre -%30 olarak raporlandı) bekleniyor.23 Kasım 2011'de şirketin 4Ç kılavuzunu düşürmesinin ardından piyasadaire gelir hedefini karşılamak için satışların bir önceki aya göre %6'dan daha az düşmesi gerekiyorYıllık gelir artışı (yani ~104 milyar NT$).
yakalayıcı- Kasım ayında aylık bazda %19'luk gelir düşüşü büyük ölçüde pazarla uyumlubeklentiler.Şirket, Suzhou fabrikasının ne zaman üretilebileceği konusunda hala bir tarih veremiyor.üretime devam ancak sorunun Aralık ayında çözülmesini bekliyor.4Q'muz8.89 milyar NT$'lık satış tahminine ulaşılması pek olası değil.4Q satışların olabileceğine inanıyoruz8.0 milyar NT$ ile 8.5 milyar NT$ aralığında.
basit– 4Ç konsolide olmayan satışlar, büyük olasılıkla, rehberliğinin alt ucunda gelecek.13,0-13,8 milyar NT$Aralık ayındaki sevkiyata bağlı olarak, 4Q'yu bile kaçırabilirbiraz rehberlik.Bunun temel olarak notebook ve iPad2'deki zayıflıktan kaynaklandığına inanıyoruz.
Kariyer Teknolojisi– Şirket henüz Kasım satışlarını açıklamadı ama bekliyoruzaylık bazda %3-5 büyüyecek.Revize edilmiş gelir kılavuzunun en alt noktasına ulaşmak için,Aralık satışları en az aylık sabit olmalıdır.Ancak biz şirketinAğırlıklı olarak sipariş transferlerinin etkisiyle Aralık ayında aylık bazda %7 büyüyebildiJapon rakiplerden (Tayland sellerinin bir sonucu olarak).4Ç11 gelirimiztahmin, QoQ %7.6 düşüşte değişmeden kaldı.
fleksyum– Kasım ayı konsolide satışları, aylık bazda %9 ile beklenenden daha güçlü geldiesas olarak Japon rakiplerden sipariş transferleri nedeniyle (bir sonucu olarakTayland sel).Sipariş transferlerinin ivmesi Aralık ayına kadar devam etmeli,bu nedenle, 4Ç11'in, bir önceki çeyrek tahmininden çok daha iyi, QoQ %25 büyümesini bekliyoruz.düz çeyrek ve önceki %5 QoQ büyüme tahminimiz.
TPK– Şirket, aylık satışlarını yeniden beyan etti (bkz. Şekil 3) çünküeski hesaplama yönteminde, döviz kurundaki bir dalgalanma,TW$ cinsinden aylık satış rakamlarında büyük dalgalanma.
Önceki Hesaplama:
TW$ cinsinden aylık satışlar = (Yıldan cari aya kümülatif satışlar ABD$ cinsinden x Ay sonu döviz kuru) - (Yıldan-TW$ cinsinden önceki ay birikmiş satışlar)
Yeniden Belirtilen Hesaplama:
TW$ cinsinden aylık satışlar = ABD doları cinsinden aylık satışlar x Ay sonu döviz kuru
Bize göre aylık geliri ABD doları bazında karşılaştırmak daha iyi olabilir.Bu bize birtüm işler ABD doları üzerinden yapıldığından, iş akışının gerçek resmi.TPK muhtemelen büyüyecekgelir (ABD doları cinsinden)
% 5-10'luk orijinal rehberliğe kıyasla şimdi% 0-5 büyüme,%8,5 QoQ büyüme tahminimizle uyumlu.Aralık geliri artık bir önceki aya göre %35 düşebilirTahminimizi karşılamak için revize edilmiş rehberliğinin alt ucunu ve aylık %26'yı karşılayın.
Şekil 4. Daha önce açıklanan TPK ile yeniden düzenlenmiş konsolide aylık gelir karşılaştırması
3. PC Pazar Güncellemesi
Not defteri
4Ç11 dizüstü bilgisayar sevkiyatı tahminimizi QoQ'daki %4'lük düşüşe indirdik.Düz bir çeyreğe ilişkin önceki tahmin ve 5 yıllık tarihsel ortalama +%10 QoQ büyüme, çoğunluklamakro zayıflıktan kaynaklanmaktadır.Dizüstü bilgisayar ODM'lerinin HDD'den çok az etkisi var gibi görünüyoranakart üreticilerine kıyasla eksiklik, çünkü dizüstü bilgisayar ODM'leri en iyiler tarafından destekleniyorHDD tedarikinde önceliğe sahip olan katmanlı marka adları.Wistron zayıflıktan daha az etkileniyor gibi görünüyortalep ve HDD sıkıntısı.Bunun Lenovo ticari bilgisayarlarındaki güçten kaynaklandığına inanıyoruz.Sonuç olarak, Wistron, 4Ç11 kılavuzunu geçebilecek tek dizüstü bilgisayar ODM'sidir.buşirket başlangıçta 4Ç11 için QoQ %0-5 büyüme için rehberlik etti ve şimdi muhtemelen QoQ %6 büyüyecek.
Tayvan dizüstü bilgisayar sevkiyatlarının, 1Ç12'de, 5 yıldan daha kısa bir sürede, çeyrek çeyrekte %10 düşmesini bekliyoruz.Bazı bastırılmış talep ve HDD arzı nedeniyle tarihsel ortalama %11 düşüş1Q12'de hafifletmek için sıkılık.
Şekil 5. Tayvan Defter Gönderisi (Aylık)
Şekil 6. Tayvan Defter Gönderisi (Çeyrek)
Quanta (ana müşteriler: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Kasım dizüstü bilgisayar sevkiyatının bir önceki aya göre %15 düşmesi bekleniyor.önceki tahmin %8 düşüş ve piyasa konsensüsü.Bunun yüzünden olduğunu düşünüyoruzHP tüketici dizüstü bilgisayarlarındaki zayıflık (HP, sevkiyatlarının %25-30'unu oluşturuyor),HDD sıkıntısının etkisi.Aralık ayı sevkiyatının 4,4 milyon adede düşeceğini tahmin ediyoruznormal mevsimsel modeli takip ederek.Ekim notebook sevkiyatı 5,3 milyon adet olarak gerçekleşti,metal kasa kıtlığının etkisi nedeniyle önceki tahminimizden daha iyiCatcher (Suzhou tesisinin kapatılması nedeniyle) başlangıçta bizden daha az görünüyortahmini.
• 4Ç11 dizüstü bilgisayar gönderilerinin artık önceki döneme göre QoQ %2 düşmesi bekleniyormüşterilerinden gelen beklenenden daha zayıf talep nedeniyle %3 büyüme tahminiKasım ve Aralık;Bunun temel olarak HP'deki zayıflıktan kaynaklandığını düşünüyoruz.Buşirketin 57 milyon adetlik 2011 dizüstü bilgisayar sevkiyat kılavuzunu %2 oranında kaçıracağını vedüz bir çeyrek için 4Ç11 rehberliği.
• Ocak ayında talebin durgun kalmasını bekliyoruz, çünkü daha az iş günü var.Çin Yeni Yılı (23 Ocak 2012'de) ve bir önceki aya göre %16 düşmesi bekleniyor.1Ç12'ye gelince,kabaca 5 yıllık ortalama QoQ düşüşü olan %12'ye paralel olarak %11 düşeceğini tahmin ediyoruz.
• Ayrıca, daha zengin bir karışım olduğu için 4Ç11 brüt kar marjının %3.7 olan 3Ç11'den daha düşük olmasını bekliyoruz.4Ç11'de MVA yüzdesini küçülten yüksek kaliteli ürünler.OPEX'ten satışlara3Ç11'deki %2,5'ten 4Ç11'de %2,0-2.2'ye düşeceği tahmin ediliyor.Bu4Ç11 için %1,3 faaliyet marjı beklentimizle büyük ölçüde uyumlu.
Compal (ana müşteriler: Acer, Lenovo, Dell)
• Kasım ayındaki dizüstü bilgisayar sevkiyatı tahminimizi bir önceki aya göre %6 düşüş ve Aralık ayı için koruyoruzzayıf talep nedeniyle aylık %3'lük bir düşüş, ancak HDD sıkıntısı değilşirket.Ekim ayındaki dizüstü bilgisayar sevkiyatı, büyük ölçüde tahminimize paralel olarak 3,2 milyon adet olarak gerçekleşti.
• Şimdi, 4Ç11'in, %5-10'luk düşüşün alt sınırında, QoQ'da %9 düşeceğini tahmin ediyoruz.rehberlik ve aynı zamanda öncekinden daha zayıf olan %7'lik düşüş tahminimizin altında kaldı.kilit müşterilerinden beklenen talep.
• Ocak ayı dizüstü bilgisayar sevkiyatının Çin Yeni Yılı nedeniyle bir önceki aya göre %21 oranında düşeceği tahmin ediliyorBayram.1Ç12 sevkiyatının, 5 yıllık geçmiş ortalamanın altında, QoQ %8 düşmesini bekliyoruzAcer'ın geçtiğimiz birkaç yıla göre daha zayıf bir müşteri olması nedeniyle %4'lük düşüş.budüşüşün daha düşük bir taban nedeniyle diğer dizüstü bilgisayar ODM'lerinden daha hafif olması bekleniyor.4Ç11.
• Şirket, 4Ç11 brüt kar marjını %5.0 ile 3Ç11'e sabit tutmaya devam ediyor.sadece1Ç12'de ultrabook'ları göndermeye başlayın.
Wistron (ana müşteriler: Dell, Lenovo, HP)
• Kasım dizüstü bilgisayar sevkiyat tahminimiz şimdi 0,3 milyon ile önceki tahminimizden daha iyiBize göre, temel olarak Lenovo ticari bilgisayarlarından gelen beklenenden daha iyi talep nedeniyle.Aralık ayı sevkiyatı, mevsimsel faktörler nedeniyle 2,6 milyon adede düşmelidir.Ekimsevkiyatlar 3,1 milyon adede ulaştı, bu da daha güçlü olması nedeniyle tahminimizin biraz üzerinde gerçekleşti.beklenen talep
• 4Ç11 dizüstü bilgisayar gönderilerinin artık QoQ'nun %6 oranında büyüyeceği tahmin ediliyor.Beklenenden daha güçlü olması nedeniyle %0-5 büyüme ve önceki %2 büyüme tahminimizBize göre Lenovo'nun talebi.
• Wistron'un 4Ç11 sevkiyat kılavuzunu geçmesi beklenen tek ODM olduğunu not ediyoruz,ve HDD eksikliğinden çok az etkileniyor veya hiç etkilenmiyor gibi görünüyor.güç olduğunu düşünüyoruzLenovo'dan ve özellikle ticari bilgisayarlarından gelenler, HDD'de daha yüksek öncelik kazanıyorarz.
• Çin Yeni Yılı nedeniyle Ocak ayı dizüstü bilgisayar sevkiyatının 2,1 milyon adede düşmesini bekliyoruztatiller ve 1Ç12, 5 yıllık ortalama %11 düşüşe paralel olarak, QoQ %10 düşecek.
• Şirket ayrıca 4Ç11 brüt kar marjı ve faaliyet marjının 3Ç11'den itibaren iyileşmesini bekliyorTV aşırı kapasitesi büyük ölçüde çözüldüğünden, NT doları amortismanı ve daha büyük dizüstü bilgisayarterazi.
• 2012'de 33-35 milyon dizüstü bilgisayar birimi (yıllık %10-17 büyüme) ve 3-4 milyon tablet birimi bekleniyor(2011 için şirket tarafından yönlendirilen 1 milyon üniteye kıyasla) daha fazla tablet müşterisi kazandığı için.
• Wistron'un 2012'de yalnızca 32,8 milyon dizüstü bilgisayar satmasını bekliyoruz. Wistron kazanç bekliyor2012 yılında el cihazlarında mevcut müşterilerinden daha fazla pay aldı.
Inventec (ana müşteriler: HP, Toshiba)
• Kasım dizüstü bilgisayar sevkiyatının Ekim'deki 1,5 milyon adetten 1,3 milyon adede düşmesini bekliyoruz,1.55m önceki tahminimizin altında.Aralık'ın 1,1 milyon birime daha da düşeceği tahmin ediliyormevsimsellik nedeniyle.HP'nin son 2 aydaki zayıflığının çoğuna katkıda bulunduğuna inanıyoruz.
• 4Ç11 dizüstü bilgisayar sevkiyatımızın, öncekinden daha kötü olan QoQ'da %10'luk bir düşüş olacağı tahmin ediliyor.Daha önce Inventec yendiğinde HP talebinde çok iyimser olduğumuz için %5 kazanç tahminiEylül ayında piyasa beklentileri, ancak satışlar o zamandan beri yavaşladı.
• Ocak ayı beklentisinin aylık bazda %14 ve 1Ç12'de çeyreksel bazda %14 düşmesi bekleniyor.5 yıllık tarihsel ortalama.
Pegatron (ana müşteri: Asus) dahil.netbook
• Kasım ayındaki dizüstü bilgisayar sevkiyat sayısını 1,25 milyondan 1,2 milyon adede yükseltiyoruz.Normal dizüstü bilgisayar kalırken, çoğunlukla netbook'taki zayıflık nedeniyle aylık %17 düşüşkararlı.Aralık sevkiyatının mevsimsellik nedeniyle 1,1 milyon adede düşmesi bekleniyor.Ekimsevkiyat, tahminimize paralel olarak 1,45 milyon adet olarak geldi.
• 4Ç11 dizüstü bilgisayar sevkiyatımız, önceki QoQ'nun altında %10'luk bir düşüş gösteriyor%7 düşüş tahmini, temel olarak netbook'ta beklenenden daha zayıf talep nedeniyle.
• Şirket, normal notebook, netbook ve tablette %10-15'lik bir düşüşe öncülük ediyor4Ç11'de gönderiler birlikte ve tablet gönderilerini dahil edersek, 4Ç11'in düşmesini bekliyoruzŞirket rehberliğinde %12 QoQ.
• Ocak ayı dizüstü bilgisayar sevkiyatının şu anda bir önceki aya göre %14 azalarak 0,95 milyon adede düşeceği tahmin ediliyor.Çin Yeni Yılı tatilleri.1Ç12'nin, 5 yıldan daha iyi bir şekilde, QoQ %12 oranında düşeceğini tahmin ediyoruz.yeni düzenli dizüstü bilgisayar müşterilerinin eklenmesiyle, QoQ'nun tarihsel ortalaması olan %24'lük düşüşbizim görüşümüze göre, üç aylık modelin istikrara kavuşturulmasına yardımcı olmalıdır.
• 4Ç11 tablet sevkiyatının 0,61 milyon adede ulaşmasını ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %24 düşüş göstermesini bekliyoruz.Transformer Prime'ın başlatılmasında bir aylık gecikme (Aralık ayına kadar).
Anakart
HDD sıkıntısının anakartlar üzerinde dizüstü bilgisayarlardan daha büyük bir etkisi olduğunu bulduk veKendin Yap pazarında özellikle ODM pazarından daha fazla, çünkü DIY pazarı daha fazladaha az pazarlık gücüne sahip oyuncularla bölünmüştür.Bu nedenle çalışmalarımızı revize ediyoruz.4Ç11 anakart tahmini, 18,2 milyon birimden (Çeyreklik %11 düşüş) 16,6 milyon (%19 çeyrek düşüş).Elitegroup ağırlıklı olarak anakart ODM pazarındadır, bu nedenle HDD'den daha az etkilenirkıtlık ve en az 4Ç11'de azalacağı tahmin ediliyor.Kendin Yap'a odaklanan Gigabytepazarında, HDD sıkıntısı ve envanter düzeltmesi nedeniyle Ekim ayında keskin bir düşüş gördü.4Ç11'deki aşağı yönlü revizyonumuzun ana nedeni.
Ancak kanaldaki HDD fiyatının sezon başında düşmeye başlayacağını düşünüyoruz.1Ç12 HDD üretimi Tayland'daki selden yavaş yavaş kurtulurken.Sonuç olarak, yapmalıyız1Ç12'de bir miktar bastırılmış anakart talebini görün, bu da mevsimselliğin biraz üzerinde bir artışa yol açıyorÇeyrekte %2 düşüş, 5 yıllık tarihsel ortalama %3 QoQ düşüşten daha fazla.
Şekil 7. Tayvan Anakart Gönderimi (Aylık)
Şekil 8. Tayvan Anakart Gönderimi (Üç Aylık)
Pegatron (4938 TT, derecelendirilmemiş)
• Kasım ayı anakart sevkiyatını 0,2 milyon azaltarak 1,8 milyon adede indiriyoruz.HDD sıkıntısının ve Aralık ayının etkisi, son olarak 1,7 milyona daha da düşmelidirmüşteriler, HDD fiyatlarındaki artış nedeniyle satın alma işlemlerini erteliyor.Ekim anakart sevkiyatı yapıldı2 milyon adet, tahminimize uygun ve mevsimsellik nedeniyle bir önceki aya göre %5 azaldı.
• Şirket, 4Ç11 anakart sevkiyatında QoQ %15-20 düşüş sağladı.tahmin ettikHDD sıkıntısının etkilendiği göz önüne alındığında, kılavuzun alt ucu olan %19 QoQ düşüşüen çok anakart ve masaüstü sektörleri.
• 1Ç12'de ise 4 yıllık ortalamaya paralel olarak çeyrek çeyrekte %13 gerileyeceğini tahmin ediyoruz.Talepteki zayıflık, beklenenden daha kötü bir 4Ç11'den sonra bile devam ediyor.çarpanlara ayırdıkÇin Yeni Yılı gelecek yılın başlarında ve aylık bazda %18'lik bir düşüş tahmin ediliyorOcak ayında anakart sevkiyatı.
Gigabyte (2376 TT, derecelendirilmemiş)
• Kasım ayındaki anakart sevkiyatının Ekim'deki 1 milyon adetten 1,3 milyon adete yükseleceğini tahmin ediyoruz.envanter daha makul bir seviyeye düştükçe.Aralık'ta hafif düşüş bekleniyorHDD fiyat artışının bir sonucu olarak nihai pazardaki zayıflık nedeniyle 1,2 milyon adet.şirket gördüEkim ayındaki anakart sevkiyatında aylık %34'lük keskin bir düşüş ve önceki satışımızın gerisinde kaldıHDD sıkıntısı ve envanter düzeltmesi nedeniyle tahmin.
• Şirket, 4Ç11 sevkiyat kılavuzunu, QoQ'daki %10-15 düşüşten aşağı revize etti.Eylül'den %30'a düşüş.4Q11 anakart sevkiyat tahminimizşirket, esas olarak HDD sıkıntısının etkisi nedeniyle çeyrek çeyrek düşüş kılavuzunu revize etti.Şirkete göre Çin talebinde bir yavaşlama görülüyor.
• Ocak ayı anakart sevkıyatının, Çin nedeniyle bir önceki aya göre %17 düşüşle 1 milyon üniteye düşmesini bekliyoruzYeni Yıl hafta boyu tatil.1Ç12 için tahminimiz QoQ büyüme, öncekinden daha azkısmen üst düzey talep nedeniyle çift haneli QoQ büyümesinin tarihsel ortalamasıanakartlar genellikle 1Q'da gelir, ancak bu sefer muhtemelen yalnızca 2Q12'de gelecek.Ivy Bridge'in piyasaya sürülmesi, çünkü kullanıcılar satın almalarını geciktirebilir.
MicroStar (2377 TT, derecelendirilmemiş)
• Şirket, daire Kasım için rehberlik etti;nedeniyle aylık bazda %5'lik bir büyüme öngörüyoruz.Ekim bazında beklenenden düşük.Aralık anakart sevkiyatı tahmin ediliyor1m birimlerde durgun kalır.Ekim anakart sevkiyatı bizimkinden daha kötü geldiHDD'nin etkisi nedeniyle önceki tahmin ve aylık %10-20 düşüş rehberliğişirkete göre 2H Ekim'de kıtlık.
• Artık 4Ç11 anakart sevkiyatının önceki çeyreğimize kıyasla QoQ %21 düşmesini bekliyoruz.Çoğunlukla küçük oyuncuları etkileyen HDD sıkıntısı nedeniyle %17 düşüş tahminiMicroStar gibi daha büyük olanlardan daha fazla.
• Çin Yeni Yılı nedeniyle Ocak ayının bir önceki aya göre %15 düşmesini, ancak 1Ç12'nin %20 büyümesini bekliyoruzOrtalamadan düşük 4Ç11 ve normal mevsimsellik nedeniyle QoQ.
Elitegroup (2331 TT, derecelendirilmemiş)
• Kasım ayındaki anakart sevkiyatını HDD olarak 1,55m'den 1,65m'ye revize ediyoruzkıtlığın, Elitegroup'un birşirkete göre, daha fazla maruz kalma ve Çin'den daha iyi talep.BekliyoruzAralık, daha yüksek baz Kasım nedeniyle 1,4 milyon adede düşecek ve Çin kaldıdiğer bölgelere göre nispeten daha güçlüdür.Ekim, bizimkinden daha düşük 1,5 milyon birimle geldiÖnceki tahmin, Ulusal bayram tatillerinden sonra Çin'den gelen siparişlerdeki yavaşlama nedeniyle.
• Şimdi, 4Ç11'in, önceki %2'lik tahminimizden daha kötü bir şekilde, çeyrek çeyrekte %5 azalacağını tahmin ediyoruz.Ekim ayı sevkiyatının beklenenden düşük olması nedeniyle düşüş.Ancak, 4Ç11'indüşüş, anakart oyuncuları arasında en düşük olanıdır, çünkü daha yüksek konsantrasyona sahiptir.ODM pazarı.
• Çin Yeni Yılı nedeniyle Ocak ayının 1,2 milyon adede düşmesini ve 1Ç12 düşüşünü bekliyoruz%11 QoQ, tarihsel olarak 1Ç, şirket için düşük bir sezon.
Ek
Şekil 9. Apple'ın Entegre Dokunmatik Ekran Patenti Anlık Görüntüsü
Patent Rakamları Hakkında:Patent ŞEK.1A-1C, dijital bir cep telefonu örneğini göstermektedir.her biri örnek bir entegre dokunmatik ekran içeren medya oynatıcı ve kişisel bilgisayar;İNCİR.2, bir uygulamayı gösteren örnek bir bilgisayar sisteminin blok diyagramıdırörnek bir entegre dokunmatik ekran;İNCİR.13A, çoklu yapılandırmanın örnek bir konfigürasyonunu gösterir.sırasında dokunma algılama devresi olarak işlev gören bölgelere gruplandırılmış pikselleri görüntüler.dokunmatik ekranın dokunma aşaması.
Apple'ın Özeti:Patent, ekran pikseline entegre edilmiş dokunma algılama devresi ile ilgilidir.bir ekranın yığınlanması (yani, görüntü piksellerini oluşturan yığılmış malzeme katmanları), örneğin birLCD ekran.Ekran piksel yığınlarındaki devre elemanları, oluşturulacak şekilde birlikte gruplandırılabilir.Ekrana veya yakınına dokunmayı algılayan dokunma algılama devresi.Dokunmatik algılama devresi olabilirörneğin, tahrik hatları ve algılama hatları gibi dokunmatik sinyal hatlarını, topraklama bölgelerini,ve diğer devreler.
Entegre bir dokunmatik ekran, sistemin bir parçasını oluşturabilecek çok işlevli devre elemanları içerebilir.bir görüntü oluşturmak için görüntü sisteminin devresi olarak çalışmak üzere tasarlanmış görüntü devresive ayrıca bir dokunma algılama sisteminin dokunma algılama devresinin bir parçasını da oluşturabilir.Ekrana veya yakınına bir veya daha fazla dokunuşu algılayan.
Çok işlevli devre elemanları, örneğin bir LCD'nin ekran piksellerindeki kapasitörler olabilir.depolama kapasitörleri/elektrotları, ortak elektrotlar olarak çalışacak şekilde yapılandırılabilen,görüntüleme sistemindeki ekran devresinin iletken kabloları/yolları vb.dokunma algılama devresinin devre elemanları olarak çalışacak şekilde yapılandırılmalıdır.Bu şekilde, içinörneğin, bazı düzenlemelerde entegre dokunmatik algılama özelliğine sahip bir ekran,daha az parça ve/veya işlem adımı kullanılarak üretilmiştir ve ekranın kendisi daha ince olabilir,daha parlak ve daha az güç gerektirir.
Kaynak: www.patentlyapple.com
Verilmiş Patent Numarası 7.995.041
Gönderim zamanı: Aralık-23-2019