Fragment artikulli http://bbs.51touch.com/
TechNiche: Prekja brenda celularit ka të ngjarë
bëhet realitet në vitin 2012
Në këtë numër të TechNiche, ne shikojmë 1) gjetjet e fundit nga
kontrollet e kanalit 2) përditësimi i të ardhurave të zinxhirit të furnizimit të celularit/tabletit
3) Përditësimi i tregut të PC-ve.Bazuar në kontrollet tona të fundit të kanalit, ne
besoni se ekrani me prekje në qelizë mund të fillojë prodhimin masiv nga
mesi i vitit 2012.Koha duket të jetë e rastësishme për të gjithë
pritet të dalë iPhone 5 në 2 H12.TPK mund të rrezikojë të humbasë porositë
më herët se sa pritej.Kontrollet tona të kanalit treguan gjithashtu një
iPhone 4s më i mirë se sa pritej, por një iPad 2 më i dobët-
pas fundjavës së festës së Falënderimeve.4 Q
Dërgesa e fletores ishte më e dobët se sa pritej, jo sepse
mungesa e HDD, por për shkak të kërkesës më të dobët.HDD
mungesa po ka një ndikim të madh në motherboard DIY
treg sepse lojtarët më të vegjël nuk kanë fuqi negociuese
për të marrë furnizim me HDD ose ata duhet të paguajnë çmimin 2-3 herë
për ta marrë në kanal.
» Ekrani me prekje në qelizë për të vënë në rrezik TPK
Ne besojmë se prodhimi masiv i teknologjisë në qelizë mund të fillojë më shpejt se
pritet në mesin e vitit 2012.Patenta e Apple për ekranin e integruar me prekje ishte
botuar në gusht 2011 (shih Shtojcën) dhe kompania mund
transferojmë teknologjinë tek prodhuesit e ekraneve për të prodhuar produktin.Si nje
Si rezultat, rreziku i TPK-së për të humbur porositë në gjysmën e dytë të vitit 2012 po rritet.
» iPhone 4s më i mirë se sa pritej dhe iPad2 më i dobët
Kontrollet e kanalit tonë pas fundjavës së Falënderimeve tregojnë këtë
Shitja e iPhone 4s duket të jetë më e mirë se sa pritej, ndërsa iPad 2
ishte më i dobët.
» Përditësimi i kompjuterit: Prerja e fletores dhe pllakës amë 4Q11
dërgesat
Ndikimi i mungesës së HDD duket të jetë më i theksuar në
Tregu i motherboard-it DIY pasi lojtarët më të vegjël kanë më pak pazare
energji për të marrë furnizimin me HDD.Ne jemi duke prerë motherboard tonë Tajvan
parashikimi i dërgesave në -19% QoQ nga -11% në tremujorin e katërt si rezultat.Ne gjithashtu
ulni dërgesat e fletoreve tona të 4Q në -4% QoQ nga një tremujor i sheshtë
kërkesë e dobët.
» Shumica e kompanive nën mbulimin tonë në Tajvan janëqoftë
mungojnë ose në fund të ulët të udhëzimit të tyre për4Q përveç
Wistron dhe Flexium
Dërgesa e laptopëve Wistron pritet të rritet me 6% QoQ në tremujorin e katërt të 11-të,
duke mposhtur udhëzimin e saj prej 0-5% rritje.Të ardhurat e Flexium 4Q11 janë tani
në rrugën e duhur për të arritur më shumë se 20% QoQ, duke mposhtur udhëzimet e saj për një banesë
tremujori.
1. Kontrollet e fundit të kanalit
Teknologji me prekje në celular për iPhone 5?
Kontrollet tona të kanalit tregojnë se Apple po përpiqet shumë për të bërë kontakt brenda celularitteknologjia e paneleve të bëhet realitet.Prodhimi masiv i TFT-LCD me prekje në qelizëshfaqja mund të vijë qysh në mesin e vitit 2012 dhe koha duket të jetë e rastësishme për tëiPhone i ardhshëm (i pritur gjerësisht si iPhone 5) do të dalë në treg në 2H12.
Ngjashëm me bashkëpunimin e Apple me TPK në panelin e saj me prekje të gjeneratës së parë, patentae teknologjisë së ardhshme të prekjes në celular mund të jetë në pronësi të Apple (shih Shtojcën).nebesoj se Apple mund ta licencojë atë për kompani të ndryshme të ekranit për të bërë prodhiminApple.Prandaj, rreziku i humbjes së porosisë në TPK në 2 H12 është rritur ndjeshëmkur bëhet i disponueshëm prodhimi masiv i TFT-LCD me prekje në celular.
Siç e kemi theksuar në raportin tonë të fillimit të datës 23 nëntor 2011, TPK mund të bëhetnjë kompani 'petëzimi' për panelin me prekje për shkak të një ekrani TFT-LCD me prekje në qelizëende duhet të laminohet me xhamin e mbulesës për të siguruar që i gjithë modulifunksionon siç duhet.Por tregu total i disponueshëm do të reduktohet shumë për TPK-në.Në vend që të bëni dy shtresa petëzimi plus sensorët e prekjes (50% ose më shumëSensorët e prekjes së TPK janë të kontraktuara), TPK mund të bëjë vetëm një shtresë petëzimi kurEkrani me prekje në qelizë është plotësisht i shtrirë.Ne vlerësojmë se totali i fitimit bruto të disponueshëmnga një modul i laminuar i ekranit me prekje në qelizë do të reduktohet me afërsisht dy të tretat sinje rezultat.
Ne presim që teknologjia në celular do të përdoret vetëm për ekranet në telefonat inteligjentë fillimisht.Ndoshta do të duhen të paktën edhe dy vjet përpara se të mund të zbatohetEkrane në madhësi tabletë me rendiment të pranueshëm, sipas mendimit tonë.
Figura 1. Teknologjia në qelizë kundrejt llojeve të tjera të teknologjive të paneleve me prekje
iPhone 4s duket të jetë më i mirë se sa pritej, por iPad 2 ishte i dobët
Kontrollet tona të kanalit tregojnë se shitjet e iPhone 4s ishin më të mira se sa pritej, por iPad2 mund të jetë më i dobët se sa pritej pas fundjavës së festës së Falenderimeve.Tëdobësia në iPad 2 mund të jetë për shkak të konkurrencës së fortë të çmimeve nga Kindle Fire si dheprodhuesit e tjerë të tabletave ulin çmimet për të pastruar inventarin.Kjo ka një implikim negativnë Simplo (për shkak të ekspozimit të iPad 2 dhe dobësisë në fletore).Ne besojmëse Simplo ka të ngjarë të vijë në fund të udhëzimit të tij të 4Q11 ose mund edhe të humbasëudhëzimi pak.Nëse jokonsolidimi i tij në dhjetor arrin në rreth 4 miliardë NT$, aido të jetë në fundin e ulët të udhëzimit të të ardhurave të tremujorit të katërt prej 13 miliardë NT$.
Çmimi i lartë i HDD i largon klientët në tregun e kompjuterëve DIY
Çmimi i HDD në kanal është rritur me 2-3 herë që nga përmbytjet në Tajlandë në tetor dhe PCProdhuesit kanë rritur çmimet për disa nga PC-të e tyre.Nga kërkesa prej ~ 170 milion për HDD në tremujorin e katërt të 11-tës, si Seagate ashtu edhe Western Digital thanë se do të mbështeten gati 120 milion.Ne vlerësojmë se kërkesa për PC është vetëm 90 milion në 4 tremujorin e 11-të dhe për këtë arsye, shumica e markave kryesore të PC-ve do të kenë të mbështetur HDD-të e tyre.Zonat më të prekura janë ato lojtarë më të vegjël në kanal (për tregun DIY dhe tregun e rezervimit të të dhënave) si dhe ato në tregun elektronik të konsumit (p.sh. HDD për videokamera ose regjistrim TV).
Figura 2. Çmimi dhe nr.të shitësve të Seagate Barracuda 1TB i brendshëm Hard Disku
Kontrollet tona të fundit tregojnë se rritja e çmimit të HDD ka ngadalësuar kërkesën përPC desktop në tregun DIY.Meqenëse shumica e njerëzve që marrin pjesë në tregun DIY janëintegruesit e sistemit dhe 'ekspertët' e PC-ve, ne besojmë se shumë prej tyre kanë zgjedhur të presin dhe joduke paguar një çmim të lartë për HDD.Ne vumë re se tregu i motherboard në Tajvan (kryesisht përtregu DIY) është ngadalësuar në mënyrë dramatike si rezultat.Pas përmbytjeve në Tajlandë në tetor,Dërgesat e motherboard në Tajvan ranë 20% në të njëjtin muaj, më thellë se 15%MoM u ul në tetor 2010. Në nëntor, ne vlerësojmë se dërgesat e motherboard vetëm u rritënme 4% mama, gjithashtu më e ulët se rritja prej 10% e mamasë në të njëjtin muaj të një viti më parë.
Një nga prodhuesit e motherboard beson se çmimi i HDD në kanal mund të bjerë vonëDhjetor dhe fillim të 2012, sepse shumë tregtarë kanë rezervuar dhe kanë bërë para të miranga kjo 'katastrofë'.
Meqenëse furnizimi po përmirësohet (bazuar në përditësimin më të fundit nga Seagate dhe Western Digital)dhe kërkesa është në rënie për shkak të çmimit më të lartë të HDD dhe sezonit të ulët në 1 Q12, ne besojmëse ne po shohim më të keqen për sa i përket mungesës së HDD në tregun e PC në dhjetor 2011. Nekanë kaluar muajin e pikut të ndërtimit të PC-ve në tetor.Në rrethana normale, shkalla e ekzekutimitnë një muaj të ulët në tremujorin e parë është 30%+ më i ulët se muaji i pikut në tremujorin e katërt.Meqenëse vetëm 25-30% e globaleFurnizimi me HDD u ndikua nga përmbytjet në Tajlandë, mund të arrijmë një ofertë-kërkesë afatshkurtërbilanc për tregun e kompjuterëve në fund të janarit ose shkurtit.Nëse tregtarët e HDD-ve ende nuk i shesinstoqe në dispozicion në dhjetor ose janar para Vitit të Ri Hënor, ka shumë të ngjarë që atado t'i shesë më pas me një çmim më të ulët, sepse furnizimi me HDD vetëm do të përmirësohet tanie tutje, megjithëse mungesa në tregun jo të kompjuterëve mund të zgjasë më shumë.
2. Përditësimi i të ardhurave të zinxhirit të furnizimit të celularit/tabletit
Figura 3. Komponenti i celularit dhe celularit: të ardhurat mujore dhe tremujore
HTC– Një rënie e mprehtë në shitjet e nëntorit (raportuar në -30% MoM) pritet ngatreg pasi kompania uli udhëzimin e saj për tremujorin e katërt më 23 nëntor 2011. Dhjetorshitjet duhet të bien më pak se 6% MoM në mënyrë që të përmbushin udhëzimet e saj për të ardhurat e banesësRritja e të ardhurave vjetore (dmth. ~ 104 miliardë dollarë amerikanë).
Catcher– Rënia prej 19% e të ardhurave të MoM në nëntor është kryesisht në përputhje me tregunpritjet.Kompania ende nuk mund të japë një datë se kur fabrika e saj në Suzhou mund ta bëjë këtërifillon prodhimin por pritet që problemi të zgjidhet në dhjetor.4Q-ja jonëparashikimi i shitjeve prej 8.89 miliardë NT$ nuk ka gjasa të arrihet.Ne besojmë se shitjet 4Q mund të jenënë rangun prej 8,0 miliardë NT$ deri në 8,5 miliardë NT$.
E thjeshtë– Shitjet jo të konsoliduara të tremujorit të katërt ka të ngjarë të vijnë në fund të drejtimit të tij13,0-13,8 miliardë dollarë NT.Në varësi të dërgesës në dhjetor, mund të humbasë edhe 4Qudhëzim pak.Ne besojmë se kjo është kryesisht për shkak të dobësisë në notebook dhe iPad2.
Teknike e Karrierës– Kompania nuk ka shpallur ende shitjet e nëntorit, por ne presimajo të rritet 3-5% MoM.Për të arritur nivelin e ulët të udhëzimit të rishikuar të të ardhurave,Shitjet e dhjetorit duhet të jenë të paktën të sheshta nëna.Megjithatë, ne besojmë se kompania ështëende në gjendje të rritet me 7% në muajin dhjetor, kryesisht për shkak të efektit të transfertave të porosivenga konkurrentët japonezë (si rezultat i përmbytjeve në Tajlandë).Të ardhurat tona të tremujorit të katërt të 11-tëvlerësimi mbetet i pandryshuar në 7.6% rënie të QQ.
Flexium– Shitjet e konsoliduara të nëntorit erdhën më të forta se sa pritej me 9% MoMkryesisht për shkak të transfertave të porosive nga konkurrentët japonezë (si rezultat iPërmbytjet e Tajlandës).Momenti i transfertave të porosive duhet të vazhdojë deri në dhjetor,kështu që ne tani presim që 4Q11 të rritet 25% QoQ, shumë më mirë se udhëzimi i tij origjinal i njëtremujori i sheshtë dhe vlerësimi ynë i mëparshëm prej 5% rritje të QQ.
TPK– Kompania ka rideklaruar shitjet e saj mujore (shih Figurën 3) sepse bazuar nëmetoda e vjetër e llogaritjes, një luhatje në kursin e këmbimit valutor mund të çojë në aluhatje të madhe në numrat e shitjeve mujore në TW$.
Llogaritja e mëparshme:
Shitjet mujore në TW$ = (Shitjet e akumuluara nga viti në muaj në US$ x Norma FX në fund të muajit) - (nga viti në-shitjet e akumuluara të muajit të kaluar në TW$)
Llogaritja e rikthyer:
Shitjet mujore në TW$ = Shitjet mujore në US$ x Norma FX në fund të muajit
Sipas mendimit tonë, mund të jetë më mirë të krahasohen të ardhurat mujore në terma dollarë amerikanë.Kjo mund të na japë njëpasqyra e vërtetë e fluksit të biznesit, pasi të gjitha bizneset kryhen në USD.TPK ka të ngjarë të rritettë ardhurat (në terma US$) nga
5-10% tani kundrejt udhëzimit fillestar të rritjes 0-5%, që është nënë përputhje me parashikimin tonë prej 8.5% rritje QoQ.Të ardhurat e tij të dhjetorit tani mund të bien 35% në MoMpërmbushni fundin e ulët të udhëzimit të tij të rishikuar dhe 26% MoM për të përmbushur parashikimin tonë.
Figura 4. TPK e shpallur më parë kundrejt të hyrave mujore të konsoliduara të rideklaruara
3. Përditësimi i tregut të PC-ve
Fletore
Ne e kemi ulur parashikimin tonë të dërgesës së fletores për tremujorin e katërt të 11-ës në 4% rënie QoQ, më e ulët se sa jonëparashikimi i mëparshëm i një tremujori të sheshtë dhe mesatarja historike 5-vjeçare prej +10% rritje QoQ, kryesishtpër shkak të dobësisë makro.ODM-të e fletores duket se kanë pak ndikim nga HDDmungesë krahasuar me prodhuesit e motherboard, sepse ODM-të e laptopëve mbështeten nga topemrat e markave të nivelit që kanë përparësi në furnizimin me HDD.Wistron duket të jetë më pak i prekur nga të dobëtitkërkesa dhe mungesa e HDD.Ne besojmë se kjo ishte për shkak të fuqisë së kompjuterëve komercialë Lenovo.Si rezultat, Wistron është i vetmi ODM i fletores që ka të ngjarë të tejkalojë udhëzimet e tij 4Q11.Tëkompania fillimisht udhëhiqej për rritje 0-5% QoQ për tremujorin e katërt të 11-të dhe tani ka të ngjarë të rritet me 6% QoQ.
Ne presim që dërgesat e laptopëve në Tajvan të bien 10% QoQ në tremujorin e parë të 12-të, më pak se 5-vjeçarimesatarja historike prej 11% rënie për shkak të disa kërkesave të ndrydhura si dhe ofertës HDDngushtësi për të lehtësuar në 1T12.
Figura 5. Dërgesa e fletores në Tajvan (mujore)
Figura 6. Dërgesa e fletores në Tajvan (tremujori)
Quanta (klientët kryesorë: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Dërgesa e fletores së nëntorit pritet të bjerë 15% MoM, më keq se e jonaparashikimi i mëparshëm i rënies prej 8% dhe konsensusi i tregut.Ne mendojmë se kjo është për shkak tëdobësi në laptopët e konsumatorit HP (HP përbën 25-30% të dërgesave të saj), në vend tëndikimi nga mungesa e HDD.Ne vlerësojmë se dërgesa e dhjetorit do të bjerë në 4.4 milion njësiduke ndjekur modelin normal sezonal.Dërgesa e fletoreve të tetorit arriti në 5.3 milion njësi,më mirë se parashikimi ynë i mëparshëm më së shumti për shkak të ndikimit të mungesës së shtresës metalike ngaCatcher (për shkak të mbylljes së fabrikës së saj në Suzhou) duket të jetë më pak se ne fillimishte vlerësuar.
• Dërgesat e fletoreve të tremujorit të 4-të të 11-ës tani pritet të bien me 2% QoQ krahasuar me të mëparshmenparashikimi i rritjes prej 3% për shkak të kërkesës më të dobët se sa pritej nga klientët e saj nëNëntor dhe Dhjetor;ne mendojmë se kjo është kryesisht për shkak të dobësisë në HP.Kjonënkupton që kompania do të humbasë udhëzimet e saj të dërgesës së fletores 2011 prej 57 milionë njësi me 2% dheudhëzimi i tij për tremujorin e katërt të 11-tës për një tremujor të sheshtë.
• Presim që kërkesa të mbetet e dobët në janar pasi ka më pak ditë puneViti i Ri Kinez (më 23 Janar 2012) dhe parashikon që ai të bjerë me 16% nëna.Sa i përket tremujorit të parë të 12-të,ne vlerësojmë se ajo do të bjerë 11%, afërsisht në përputhje me mesataren e saj 5-vjeçare prej 12% rënie QoQ.
• Ne gjithashtu presim që marzhi bruto i tremujorit të katërt të 11 të jetë më i ulët se tremujori i tretë i 11 prej 3.7% pasi ka një përzierje më të pasure produkteve të nivelit të lartë në tremujorin e katërt të 11-të që e bën përqindjen MVA më të vogël.OPEX-to-shitjetPërqindja në tremujorin e katërt të 11 vlerësohet të zbresë në 2.0-2.2% nga 2.5% në tremujorin e tretë.Kjo ështëkryesisht në përputhje me pritjet tona për 1.3% marzh operativ për tremujorin e katërt të 11-të.
Compal (klientët kryesorë: Acer, Lenovo, Dell)
• Ne ruajmë parashikimin tonë të dërgesës së fletores së nëntorit prej 6% rënie në MoM dhe dhjetorme një rënie tjetër prej 3% të MoM për shkak të kërkesës së dobët, por jo mungesës së HDD, sipaskompania.Dërgesa e fletores në tetor ishte 3.2 milionë njësi, kryesisht në përputhje me parashikimin tonë.
• Tani po parashikojmë që tremujori 4 të bjerë me 9% QoQ, në fundin e ulët të rënies së tij prej 5-10%.udhëzim dhe gjithashtu më i ulët se parashikimi ynë i mëparshëm për rënie prej 7%, për shkak të rënies më të dobët sekërkesa e pritur nga klientët e saj kryesorë.
• Dërgesa e fletores së janarit vlerësohet të bjerë me 21% mama për shkak të Vitit të Ri Kinezpushime.Ne presim që dërgesa e 1 tremujorit të 12-të të bjerë 8% QoQ, nën mesataren historike 5-vjeçareprej 4% rënie sepse Acer tani është një klient më i dobët se në vitet e fundit.Tërënia pritet të jetë më e butë se ODM-të e tjera të fletores për shkak të një baze më të ulët në4 Q11.
• Kompania po ruan marzhin bruto të tremujorit të 4-të të 11-ës të jetë i njëjtë në tremujorin e tretë të 11-ës në 5.0%.Vetëm dofilloni të dërgoni ultrabook në 1Q12.
Wistron (klientët kryesorë: Dell, Lenovo, HP)
• Parashikimi ynë i dërgesës së fletores së nëntorit është tani më i mirë se parashikimi ynë i mëparshëm me 0.3 milionnjësi kryesisht për shkak të kërkesës më të mirë se sa pritej nga kompjuterët komercialë Lenovo, sipas mendimit tonë.Dërgesa e dhjetorit duhet të zbresë në 2.6 milionë njësi për shkak të faktorëve sezonalë.tetordërgesat arritën në 3.1 milion njësi, pak më e lartë se parashikimi ynë për shkak të fuqisë më të madhe sekërkesa e pritur.
• Dërgesat e fletoreve të tremujorit të katërt të 11-ës tani vlerësohen të rriten me 6% QoQ, më e lartë se udhëzimi iRritja 0-5% dhe parashikimi ynë i mëparshëm prej 2% rritje, për shkak të rritjes më të fortë se sa pritejkërkesa nga Lenovo, sipas mendimit tonë.
• Ne vërejmë se Wistron është i vetmi ODM që pritet të tejkalojë udhëzimet e tij të dërgesës 4Q11,dhe duket se ka pak ose aspak ndikim nga mungesa e HDD.Ne mendojmë se forca ështëqë vijnë nga Lenovo dhe në veçanti kompjuterët e saj komercialë po marrin përparësi më të madhe në HDDfurnizimit.
• Ne presim që dërgesa e fletores në janar të bjerë në 2.1 milion njësi për shkak të Vitit të Ri Kinezpushimet dhe tremujori i parë i 12-të do të bjerë me 10% QoQ, në përputhje me mesataren e tij 5-vjeçare prej 11% rënie.
• Kompania pret gjithashtu që marzhi bruto i tremujorit të katërt dhe marzhi operativ të përmirësohet nga 3 tremujori i 11-tëpasi mbi kapacitetin e televizorit zgjidhet kryesisht, zhvlerësimi i dollarit NT dhe fletore më e madhepeshore.
• Për sa i përket vitit 2012, ajo pret 33-35 milion njësi laptop (10-17% rritje vjetore) dhe 3-4 milion njësi tabletash(kundrejt 1 milion njësive të udhëhequra nga kompania për vitin 2011) pasi fiton më shumë klientë tabletë.
• Ne presim vetëm që Wistron të dërgojë 32.8 milionë laptopë në 2012. Wistron pret të fitojëmë shumë aksion nga klientët e saj ekzistues në pajisjet e dorës në 2012.
Inventec (klientët kryesorë: HP, Toshiba)
• Ne presim që dërgesa e fletores në nëntor të bjerë në 1.3 milion njësi nga 1.5 milion në tetor,nën parashikimin tonë të mëparshëm prej 1.55m.Dhjetori vlerësohet të bjerë më tej në 1.1 milion njësipër shkak të sezonalitetit.Ne besojmë se HP kontribuoi në pjesën më të madhe të dobësisë së saj në 2 muajt e fundit.
• Dërgesa jonë e fletores 4Q11 tani parashikohet me 10% rënie QoQ, më keq se e mëparshmeparashikimi prej 5% fitim pasi ne ishim shumë optimistë në kërkesën e HP më parë kur Inventec mundipritjet e tregut në shtator, por shitjet janë ngadalësuar që atëherë.
• Janari pritet të bjerë me 14% mama dhe tremujori i parë i 12-të të bjerë me 14% QQ, në përputhje meMesatarja historike 5-vjeçare.
Pegatron (klienti kryesor: Asus) përfshirë.netbook
• Ne po ndryshojmë pak numrin e dërgesës së fletores së nëntorit nga 1,25 milion në 1,2 milion njësi, një17% rënie MoM kryesisht për shkak të dobësisë në netbook ndërsa fletore e rregullt mbetettë qëndrueshme.Dërgesa e dhjetorit pritet të bjerë në 1.1 milion njësi për shkak të sezonalitetit.tetordërgesa erdhi në 1.45 milion njësi, në përputhje me parashikimin tonë.
• Dërgesa jonë e fletores 4Q11 tani po shikon rënien e QoQ prej 10%, nën nivelin tonë të mëparshëmparashikimi për një rënie prej 7% kryesisht për shkak të kërkesës më të dobët se sa pritej për netbook.
• Kompania po drejton një rënie prej 10-15% në notebook, netbook dhe tablet të rregulltdërgesat së bashku në 4Q11 dhe nëse përfshijmë dërgesat e tabletave, ne presim që 4Q11 të bjerë12% QoQ brenda udhëzimeve të kompanisë.
• Dërgesa e fletores së janarit tani vlerësohet të bjerë 14% në 0,95 milionë njësi për shkak tëPushimet e Vitit të Ri Kinez.Ne vlerësojmë se tremujori i parë i 12-të do të bjerë me 12% QoQ, më mirë se 5-vjeçari i tijMesatarja historike prej 24% rënie QoQ, si shtimi i klientëve të rinj të rregullt të fletoresduhet të ndihmojë në stabilizimin e modelit tremujor, sipas mendimit tonë.
• Ne presim që dërgesa e tabletave të tremujorit të katërt të 11 të arrijë në 0.61 milion njësi, duke rënë 24% QoQ për shkak të një-vonesë mujore (deri në dhjetor) në nisjen e Transformer Prime.
Motherboard
Ne zbuluam se mungesa e HDD ka një ndikim më të madh në pllakat amë sesa laptopët, dheveçanërisht më shumë në tregun DIY sesa tregu ODM pasi tregu DIY është më shumëi fragmentuar me lojtarë që kanë më pak fuqi negociuese.Prandaj ne po rishikojmë tonatPërllogaritja e pllakës amë të tremujorit të 4-të të 11-ës në 16.6 milion (19% rënie QoQ) nga 18.2 milion njësi (11% rënie QoQ).Elitegroup është kryesisht në tregun ODM të motherboard-it, prandaj ndikohet më pak nga HDDmungesa dhe vlerësohet të bjerë më së paku në tremujorin e katërt të 11-të.Gigabyte, i cili fokusohet në DIYtregu, pa një rënie të mprehtë në tetor për shkak të mungesës së HDD dhe korrigjimit të inventarit, që ështëarsyeja kryesore e rishikimit tonë në rënie në tremujorin e katërt të 11-të.
Megjithatë, ne mendojmë se çmimi i HDD në kanal do të fillojë të ulet në fillim të1Q12 pasi prodhimi i HDD-ve rimëkëmbet gradualisht nga përmbytja në Tajlandë.Si rezultat, ne duhetshih disa kërkesa të ndrydhura për motherboard në tremujorin e parë të 12-të, duke çuar kështu në një rritje pak më të lartë sezonaletremujori prej 2% rënie QoQ se mesatarja historike 5-vjeçare prej 3% rënie QoQ.
Figura 7. Dërgesa në Tajvan Motherboard (Mujore)
Figura 8. Dërgesa në Tajvan Motherboard (Trejujore)
Pegatron (4938 TT, i pavlerësuar)
• Ne po rishikojmë dërgesën e pllakës amtare të nëntorit me 0,2 milion në 1,8 milion njësi për shkak tëndikimi i mungesës së HDD dhe dhjetorit duhet të ulet më tej në 1.7 milion në fundklientët vonojnë blerjet në dritën e rritjes së çmimit të HDD.Dërgesa e tetorit të motherboard ishte2 milionë njësi, në përputhje me parashikimin tonë, dhe rënia me 5% MoM për shkak të sezonalitetit.
• Kompania udhëhoqi një rënie prej 15-20% QoQ në dërgesën e motherboard 4Q11.Ne vlerësuamnjë rënie prej 19% QoQ, fundi i poshtëm i udhëzimit, duke pasur parasysh se ndikoi mungesa e HDDmë së shumti sektorët e motherboard dhe desktop.
• Për sa i përket tremujorit të parë 12, ne vlerësojmë se do të bjerë 13% QoQ, në përputhje me mesataren e tij 4-vjeçare, siDobësia e kërkesës vijon edhe pas një tremujori të katërt të 11-të më keq se sa pritej.Ne kemi faktorizuarnë Vitin e Ri Kinez që ishte në fillim të vitit të ardhshëm dhe vlerësohet një rënie prej 18% e mamitdërgesa e motherboard në janar.
Gigabajt (2376 TT, i pavlerësuar)
• Ne vlerësojmë se dërgesa e nëntorit në motherboard do të rritet në 1.3 milion njësi nga 1 milion në tetorpasi inventari ra në një nivel më të arsyeshëm.Dhjetori vlerësohet të bjerë pak deri në1.2 milion njësi për shkak të dobësisë në tregun përfundimtar si rezultat i rritjes së çmimit të HDD.Kompania panjë rënie e mprehtë në dërgesën e tetorit të motherboard prej 34% MoM dhe nuk ishte më e ulët se ajo e mëparshmevlerësim për shkak të mungesës së HDD dhe korrigjimit të inventarit.
• Kompania rishikoi poshtë udhëzimet e saj të dërgesave për tremujorin e 4-të të 11-të nga rënia e QoQ prej 10-15% nëShtator në rënie prej 30%.Vlerësimi ynë i dërgesës së motherboard për 4Q11 është në përputhje mekompania rishikoi udhëzimin prej 30% rënie QoQ kryesisht për shkak të ndikimit të mungesës së HDD.Sipas kompanisë, kërkesa e Kinës po ngadalësohet.
• Ne presim që dërgesa e janarit në motherboard të bjerë 17% MoM në 1 milion njësi për shkak të kinezëvePushime njëjavore të Vitit të Ri.Parashikimi ynë për tremujorin e parë të 12 është 8% rritje QoQ, më pak semesatare historike e rritjes së QoQ dyshifrore pjesërisht për shkak të kërkesës për nivele të lartaPllakat amë zakonisht vijnë në 1Q por këtë herë me siguri do të vijnë vetëm në 2Q12 pasnisja e Ivy Bridge sepse përdoruesit mund të vonojnë blerjen e tyre.
MicroStar (2377 TT, i pavlerësuar)
• Kompania udhëzoi për një banesë në nëntor;ne kemi parashikuar një rritje prej 5% të MoM për shkak të abazë më e ulët se sa pritej në tetor.Dërgesa në dhjetor të motherboard është vlerësuar tëmbeten të ngadalta në 1 milion njësi.Dërgesa e tetorit të motherboard-it erdhi më keq se e jonaParashikimi i mëparshëm dhe udhëzimi prej 10-20% rënie MoM për shkak të ndikimit të HDDmungesë në 2h tetor, sipas kompanisë.
• Tani presim që dërgesa e motherboard në tremujorin e katërt të 11-ës të bjerë 21% QoQ, krahasuar me të mëparshmenparashikimi i rënies prej 17% kryesisht për shkak të mungesës së HDD-ve që preku lojtarët më të vegjëltë tilla si MicroStar më shumë se më të mëdhenjtë.
• Ne presim që janari të bjerë me 15% nëna për shkak të Vitit të Ri Kinez, por tremujori i parë i 12-të të rritet 20%QoQ për shkak të 4Q11 më të ulët se mesatarja dhe sezonalitetit normal.
Elitegroup (2331 TT, i pavlerësuar)
• Ne po rishikojmë dërgesën e pllakave amë në nëntor në 1.65m nga 1.55m njësi si HDDmungesa duket të ketë pasur më pak ndikim në tregun ODM, ku Elitegroup ka njëekspozim më i madh dhe kërkesë më e mirë nga Kina, sipas kompanisë.Ne presimDhjetori do të bjerë në 1.4 milion njësi për shkak të një nëntori me bazë më të lartë, me Kinën që mbetetrelativisht më i fortë se rajonet e tjera.Tetori erdhi me 1.5 milion njësi, më i ulët se i yniParashikimi i mëparshëm për shkak të një ngadalësimi të porosive nga Kina pas festave të saj kombëtare.
• Tani po vlerësojmë se tremujori 4 do të bjerë me 5% QoQ, më keq se parashikimi ynë i mëparshëm prej 2%.rënie për shkak të dërgesës më të ulët se sa pritej në tetor.Megjithatë, vërejmë se 4Q11rënia është më e ulëta në mesin e lojtarëve të motherboard për shkak të përqendrimit të saj më të lartë nëtreg ODM.
• Ne presim që janari të bjerë në 1.2 milionë njësi për shkak të Vitit të Ri Kinez dhe tremujori 1 të bjerë11% QoQ pasi historikisht 1Q është një sezon i ulët për kompaninë.
Shtojca
Figura 9. Patenta e patentës e integruar e ekranit me prekje të Apple
Rreth Shifrave të Patentave:Patenta FIG.1A-1C ilustrojnë një shembull të telefonit celular, dixhitalmedia player dhe kompjuter personal që secili përfshin një shembull të ekranit me prekje të integruar;FIK.2 është një bllok diagram i një sistemi kompjuterik shembull që ilustron një zbatimi një shembulli të ekranit të integruar me prekje;FIK.13A ilustron një shembull konfigurimi të shumë-pikselat e ekranit të funksionit të grupuara në rajone që funksionojnë si qark sensorë me prekje gjatë afaza e prekjes së një ekrani me prekje.
Përmbledhja e Apple:Patenta lidhet me qarkun e sensorit të prekjes të integruar në pikselin e ekranitgrumbullimi (dmth, shtresat e grumbulluara të materialit që formojnë pikselat e ekranit) të një ekrani, si p.sh.Ekran LCD.Elementet e qarkut në grumbullimet e pikselave të ekranit mund të grupohen së bashku për të formuarqarku i sensorit të prekjes që ndjen një prekje në ose afër ekranit.Qarku i sensorit të prekjes mund tëpërfshijnë, për shembull, linjat e sinjalit me prekje, të tilla si linjat e lëvizjes dhe linjat e ndjeshmërisë, rajonet e tokëzimit,dhe qark të tjera.
Një ekran i integruar me prekje mund të përfshijë elementë qarku me shumë funksione që mund të jenë pjesë e tijqarku i ekranit i projektuar për të funksionuar si qark i sistemit të ekranit për të gjeneruar një imazhnë ekran, dhe gjithashtu mund të jetë pjesë e qarkut të sensorit të prekjes së një sistemi të sensorit të prekjesqë ndjen një ose më shumë prekje në ose afër ekranit.
Elementet e qarkut me shumë funksione mund të jenë, për shembull, kondensatorë në pikselat e ekranit të një LCDqë mund të konfigurohen për të funksionuar si kondensatorë/elektroda ruajtjeje, elektroda të zakonshme,telat/rrugët përcjellëse, etj., të qarkut të ekranit në sistemin e ekranit, dhe kjo gjithashtu mundtë konfigurohet që të funksionojë si elementë qarku të qarkut të sensorit të prekjes.Në këtë mënyrë, përpër shembull, në disa mishërime mund të jetë një ekran me aftësi të integruar të sensorit të prekjesprodhuar duke përdorur më pak pjesë dhe/ose hapa të përpunimit, dhe vetë ekrani mund të jetë më i hollë,më të ndritshme dhe kërkojnë më pak energji.
Burimi: www.patentlyapple.com
Numri i patentës së dhënë 7,995,041
Koha e postimit: Dhjetor-23-2019