Petikan artikel http://bbs.51touch.com/
TechNiche: Sentuhan dalam sel berkemungkinan
menjadi kenyataan pada tahun 2012
Dalam isu TechNiche ini, kami melihat 1) penemuan terbaru daripada
semakan saluran 2) kemas kini hasil rantaian bekalan telefon bimbit/tablet
3) Kemas kini pasaran PC.Berdasarkan semakan saluran baru-baru ini, kami
percaya bahawa paparan sentuhan dalam sel boleh memulakan pengeluaran besar-besaran dengan
pertengahan 2012.Masa itu nampaknya kebetulan dengan yang meluas
dijangka pelancaran iPhone 5 pada 2H12.TPK mungkin berisiko kehilangan pesanan
lebih awal daripada jangkaan.Semakan saluran kami juga menunjukkan a
iPhone 4s yang lebih baik daripada jangkaan tetapi terjual iPad 2 yang lebih lemah-
melalui selepas hujung minggu cuti Kesyukuran.4Q
penghantaran buku nota adalah lebih lemah daripada yang dijangkakan, bukan kerana
kekurangan HDD tetapi disebabkan oleh permintaan akhir yang lebih lemah.HDD
kekurangan memberi kesan besar pada papan induk DIY
pasaran kerana pemain yang lebih kecil tidak mempunyai kuasa tawar-menawar
untuk mendapatkan bekalan HDD atau mereka perlu membayar premium harga 2-3x
untuk mendapatkannya dalam saluran.
» Paparan sentuh dalam sel untuk meletakkan TPK pada risiko
Kami percaya pengeluaran besar-besaran teknologi dalam sel mungkin bermula lebih awal daripada
dijangka pada pertengahan 2012.Paten Apple pada skrin sentuh bersepadu ialah
diterbitkan pada Ogos 2011 (lihat Lampiran) dan syarikat boleh
penyumberan luar teknologi untuk memaparkan pembuat untuk membuat produk.Sebagai
Hasilnya, risiko TPK kehilangan pesanan pada 2H12 semakin meningkat.
» iPhone 4s yang lebih baik daripada jangkaan dan iPad2 yang lebih lemah
Semakan saluran kami selepas hujung minggu Kesyukuran menunjukkan bahawa
Jualan iPhone 4s nampaknya lebih baik daripada yang dijangkakan, manakala iPad 2
adalah lebih lemah.
» Kemas Kini PC: Memotong komputer riba dan papan induk 4Q11
penghantaran
Kesan kekurangan HDD nampaknya lebih ketara dalam
Pasaran papan induk DIY kerana pemain yang lebih kecil mempunyai tawar-menawar yang kurang
kuasa untuk mendapatkan bekalan HDD.Kami sedang memotong papan induk Taiwan kami
ramalan penghantaran kepada -19% QoQ daripada -11% pada 4Q sebagai hasilnya.Kita juga
mengurangkan penghantaran buku nota 4Q kami kepada -4% QoQ daripada suku rata pada
permintaan yang lemah.
» Kebanyakan syarikat di bawah liputan kami di Taiwan adalahsama ada
hilang atau di hujung rendah bimbingan mereka untuk4Q kecuali
Wistron dan Flexium
Penghantaran buku nota Wistron dijangka meningkat 6% QoQ pada 4Q11,
mengalahkan bimbingan pertumbuhan 0-5%.Pendapatan 4Q11 Flexium kini
berada di landasan yang betul untuk mencapai lebih daripada 20% QoQ, mengatasi panduan flatnya
suku tahun.
1. Semakan Saluran Terkini
Teknologi Sentuh Dalam Sel untuk iPhone 5?
Semakan saluran kami menunjukkan bahawa Apple sedang berusaha keras untuk membuat sentuhan dalam selteknologi panel untuk menjadi kenyataan.Pengeluaran besar-besaran TFT-LCD sentuhan dalam selpaparan mungkin datang seawal pertengahan 2012 dan pemasaan nampaknya kebetulaniPhone seterusnya (dijangka secara meluas sebagai iPhone 5) dilancarkan pada 2H12.
Sama seperti kerjasama Apple dengan TPK pada panel sentuh generasi pertamanya, patenteknologi sentuhan dalam sel yang akan datang mungkin dimiliki oleh Apple (lihat Lampiran).Kamipercaya Apple boleh melesenkannya kepada syarikat paparan yang berbeza untuk melakukan pembuatanEpal.Oleh itu, risiko kehilangan pesanan di TPK pada 2H12 telah meningkat dengan ketaraapabila pengeluaran besar-besaran TFT-LCD sentuhan dalam sel tersedia.
Seperti yang kami ketengahkan dalam laporan permulaan kami bertarikh 23 November 2011, TPK mungkin menjadisyarikat 'laminasi' untuk panel sentuh kerana paparan TFT-LCD sentuhan dalam selmasih perlu dilaminasi dengan kaca penutup untuk memastikan keseluruhan modulberfungsi dengan baik.Tetapi jumlah pasaran yang ada akan dikurangkan dengan banyak untuk TPK.Daripada melakukan dua lapisan laminasi serta penderia sentuhan (50% atau lebih daripadaPenderia sentuhan TPK adalah sumber luar), TPK hanya boleh melakukan satu lapisan laminasi apabilapaparan sesentuh dalam sel dipertingkatkan sepenuhnya.Kami menganggarkan bahawa jumlah keuntungan kasar yang adadaripada modul paparan sentuh dalam sel berlamina akan dikurangkan kira-kira dua pertiga daripadahasil.
Kami menjangkakan teknologi dalam sel hanya akan digunakan untuk paparan dalam telefon pintar pada mulanya.Ia mungkin akan mengambil masa sekurang-kurangnya satu atau dua tahun lagi sebelum ia boleh dilaksanakan padapaparan bersaiz tablet dengan hasil yang boleh diterima, pada pandangan kami.
Rajah 1. Teknologi dalam sel berbanding jenis teknologi panel sentuh yang lain
iPhone 4s nampaknya lebih baik daripada yang dijangkakan tetapi iPad 2 lemah
Semakan saluran kami menunjukkan bahawa jualan iPhone 4s lebih baik daripada yang dijangkakan tetapi iPad2 mungkin lebih lemah daripada yang dijangkakan selepas hujung minggu cuti Kesyukuran.Thekelemahan dalam iPad 2 mungkin disebabkan oleh persaingan harga yang kuat daripada Kindle Fire sertapembuat tablet lain memotong harga untuk mengosongkan inventori.Ini mempunyai implikasi negatifpada Simplo (kerana pendedahan iPad 2 dan kelemahan dalam buku nota).Kami percayabahawa Simplo berkemungkinan akan datang pada penghujung rendah panduan 4Q11 atau mungkin terlepasbimbingan sedikit.Jika tidak disatukan pada bulan Disember berjumlah sekitar NT$4bn, iaakan berada pada tahap terendah dalam panduan hasil 4Q sebanyak NT$13bn.
Harga HDD yang tinggi membuatkan pelanggan menjauhi pasaran PC DIY
Harga HDD dalam saluran telah meningkat sebanyak 2-3x sejak banjir Thailand pada bulan Oktober dan PCpembuat telah menaikkan harga untuk beberapa PC mereka.Daripada ~170m permintaan HDD pada 4Q11, kedua-dua Seagate dan Western Digital berkata bahawa hampir 120m akan disokong.Kami menganggarkan bahawa permintaan PC hanya 90m+ pada 4Q11 dan oleh itu, kebanyakan jenama PC terkemuka akan mempunyai HDD mereka disokong.Kawasan yang paling terjejas ialah pemain yang lebih kecil dalam saluran (untuk pasaran DIY dan pasaran sandaran data) serta dalam pasaran elektronik pengguna (cth HDD untuk kamkoder atau rakaman TV).
Rajah 2. Harga dan no.daripada penjual Pemacu Keras Dalaman Seagate Barracuda 1TB
Semakan terbaru kami menunjukkan bahawa lonjakan harga HDD telah memperlahankan permintaan untukdesktop PC dalam pasaran DIY.Oleh kerana kebanyakan orang yang mengambil bahagian dalam pasaran DIY adalahpenyepadu sistem dan 'pakar' PC, kami percaya ramai daripada mereka memilih untuk menunggu daripadamembayar harga yang tinggi untuk HDD.Kami mendapati bahawa pasaran papan induk di Taiwan (kebanyakannya untukPasaran DIY) telah perlahan secara mendadak akibatnya.Selepas banjir di Thailand pada bulan Oktober,Penghantaran papan induk Taiwan turun 20% MoM pada bulan yang sama, lebih dalam daripada 15%Penurunan MoM pada Oktober 2010. Pada bulan November, kami menganggarkan bahawa penghantaran papan induk hanya meningkatsebanyak 4% MoM, juga lebih rendah daripada pertumbuhan 10% MoM pada bulan yang sama setahun yang lalu.
Salah seorang pembuat motherboard percaya bahawa harga HDD dalam saluran mungkin turun lewatDisember dan awal 2012, kerana terlalu ramai peniaga telah membuat stok dan mendapat wang yang lumayankeluar dari 'bencana' ini.
Memandangkan bekalan bertambah baik (berdasarkan kemas kini terkini daripada Seagate dan Western Digital)dan permintaan menurun disebabkan harga HDD yang lebih tinggi dan musim rendah pada 1S12, kami percayabahawa kami melihat yang paling teruk dari segi kekurangan HDD dalam pasaran PC pada Disember 2011. Kamitelah melepasi bulan puncak pembinaan PC pada bulan Oktober.Dalam keadaan biasa, kadar larianpada bulan yang rendah pada S1 adalah 30%+ lebih rendah daripada bulan puncak pada S4.Oleh kerana hanya 25-30% daripada globalBekalan HDD terjejas akibat banjir Thailand, kita mungkin mencapai permintaan bekalan jangka pendekbaki untuk pasaran PC pada akhir Januari atau Februari.Jika peniaga HDD masih tidak menjual merekasaham yang ada pada bulan Disember atau Januari sebelum Tahun Baru Imlek, kemungkinan besar merekaakan menjualnya pada harga yang lebih rendah selepas itu kerana bekalan HDD hanya akan bertambah baik dari sekarangseterusnya, walaupun kekurangan dalam pasaran bukan PC mungkin bertahan lebih lama.
2. Kemas Kini Hasil Rangkaian Bekalan Handset/Tablet
Rajah 3. Komponen telefon bimbit dan telefon bimbit: hasil bulanan dan suku tahunan
HTC– Penurunan mendadak dalam jualan November (dilaporkan pada -30% MoM) dijangka olehpasaran selepas syarikat menurunkan panduan 4Q pada 23 November 2011. Disemberjualan perlu merosot kurang daripada 6% MoM untuk memenuhi panduan pendapatan flatPertumbuhan hasil YoY (iaitu ~NT$104bn).
Penangkap– Penurunan hasil MoM sebanyak 19% pada bulan November sebahagian besarnya sejajar dengan pasaranjangkaan.Syarikat itu masih tidak dapat memberikan tarikh bila kilang Suzhounya bolehmenyambung semula pengeluaran tetapi ia menjangkakan masalah itu akan diselesaikan pada bulan Disember.4Q kamiramalan jualan sebanyak NT$8.89bn tidak mungkin dicapai.Kami percaya jualan 4Q boleh jadidalam julat NT$8.0bn hingga NT$8.5bn.
Simplo– Jualan tidak disatukan 4Q berkemungkinan akan datang pada hujung rendah panduannyaNT$13.0-13.8bn.Bergantung pada penghantaran pada bulan Disember, ia mungkin terlepas 4Qbimbingan sedikit.Kami percaya ini disebabkan terutamanya oleh kelemahan pada komputer riba dan iPad2.
Teknologi Kerjaya– Syarikat itu belum mengumumkan jualan November lagi, tetapi kami menjangkakania berkembang 3-5% MoM.Untuk mencapai tahap rendah panduan hasil yang disemak,Jualan Disember mestilah sekurang-kurangnya rata MoM.Walau bagaimanapun, kami percaya syarikat itumasih mampu berkembang pada 7% MoM pada bulan Disember terutamanya disebabkan oleh kesan pemindahan pesanandaripada pesaing Jepun (akibat banjir Thailand).Hasil 4Q11 kamianggaran kekal tidak berubah pada penurunan QoQ sebanyak 7.6%.
Flexium– Jualan disatukan November datang lebih kukuh daripada yang dijangkakan pada 9% MoMterutamanya disebabkan oleh pemindahan pesanan daripada pesaing Jepun (akibat daripadaBanjir Thailand).Momentum pemindahan pesanan harus diteruskan hingga Disember,jadi kami kini menjangkakan 4Q11 berkembang 25% QoQ, jauh lebih baik daripada panduan asalnya asuku rata dan anggaran kami sebelum ini sebanyak 5% pertumbuhan QoQ.
TPK– Syarikat telah menyatakan semula jualan bulanannya (lihat Rajah 3) kerana berdasarkankaedah pengiraan lama, turun naik dalam kadar pertukaran asing boleh menyebabkan aturun naik yang besar dalam angka jualan bulanan dalam TW$.
Pengiraan Sebelumnya:
Jualan bulanan dalam TW$ = (Jualan terkumpul tahun ke bulan semasa dalam AS$ x kadar FX akhir bulan) - (Tahun ke-jualan terkumpul bulan sebelumnya dalam TW$)
Pengiraan yang dinyatakan semula:
Jualan bulanan dalam TW$ = Jualan bulanan dalam US$ x Kadar FX akhir bulan
Mungkin lebih baik untuk membandingkan hasil bulanan dalam terma US$, pada pandangan kami.Ini boleh memberi kita agambaran sebenar aliran perniagaan, kerana semua perniagaan dilakukan dalam AS$.TPK berkemungkinan akan mengembangkannyahasil (dalam terma US$) oleh
5-10% kini berbanding panduan asal pertumbuhan 0-5%, iaitu dalamsejajar dengan ramalan kami sebanyak 8.5% pertumbuhan QoQ.Hasil Disembernya kini boleh merosot 35% MoM kepadamemenuhi hujung rendah panduan yang disemak dan 26% MoM untuk memenuhi ramalan kami.
Rajah 4. TPK sebelum ini mengumumkan berbanding menyatakan semula hasil bulanan disatukan
3. Kemas Kini Pasaran PC
Buku nota
Kami telah mengurangkan lagi ramalan penghantaran buku nota 4Q11 kami kepada penurunan QoQ sebanyak 4%, lebih rendah daripada kamiramalan sebelumnya bagi suku rata dan purata sejarah 5 tahun sebanyak +10% pertumbuhan QoQ, kebanyakannyakerana kelemahan makro.ODM notebook nampaknya mempunyai sedikit impak daripada HDDkekurangan berbanding pembuat motherboard, kerana ODM notebook disokong oleh bahagian atasnama jenama peringkat yang mempunyai keutamaan dalam bekalan HDD.Wistron nampaknya kurang terjejas oleh lemahpermintaan dan kekurangan HDD.Kami percaya ia disebabkan oleh kekuatan dalam PC komersial Lenovo.Akibatnya, Wistron adalah satu-satunya ODM buku nota yang berkemungkinan mengatasi panduan 4Q11nya.Thesyarikat pada asalnya berpandukan pertumbuhan 0-5% QoQ untuk 4Q11 dan kini ia mungkin akan berkembang 6% QoQ.
Kami menjangkakan penghantaran komputer riba Taiwan merosot 10% QoQ pada 1Q12, kurang daripada 5 tahunpurata sejarah penurunan sebanyak 11% disebabkan oleh beberapa permintaan terpendam serta bekalan HDDsesak untuk dikurangkan pada 1Q12.
Rajah 5. Penghantaran Buku Nota Taiwan (Bulanan)
Rajah 6. Penghantaran Buku Nota Taiwan (Suku Tahun)
Quanta (pelanggan utama: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Penghantaran buku nota November dijangka merosot 15% MoM, lebih teruk daripada kamiramalan sebelumnya penurunan 8% dan konsensus pasaran.Kami fikir ini adalah keranakelemahan dalam komputer riba pengguna HP (HP menyumbang 25-30% daripada penghantarannya), dan bukannyakesan daripada kekurangan HDD.Kami menganggarkan penghantaran Disember menurun kepada 4.4 juta unitmengikut corak bermusim biasa.Penghantaran buku nota Oktober masuk sebanyak 5.3 juta unit,lebih baik daripada ramalan kami sebelum ini kebanyakannya kerana kesan kekurangan sarung logam daripadaCatcher (disebabkan oleh penutupan kilang Suzhou) nampaknya kurang daripada kami pada mulanyadianggarkan.
• Penghantaran komputer riba 4Q11 kini dijangka merosot 2% QoQ berbanding sebelumnyaramalan pertumbuhan 3% disebabkan oleh permintaan yang lebih lemah daripada jangkaan daripada pelanggannya diNovember dan Disember;kami fikir ini adalah terutamanya kerana kelemahan dalam HP.inimembayangkan syarikat akan terlepas panduan penghantaran buku nota 2011 sebanyak 57 juta unit sebanyak 2% danpanduan 4Q11 bagi suku rata.
• Kami menjangkakan permintaan akan kekal lembap pada bulan Januari kerana terdapat kurang hari bekerja disebabkanTahun Baru Cina (pada 23 Januari 2012) dan meramalkan ia akan turun sebanyak 16% MoM.Bagi 1Q12,kami menganggarkan ia menurun 11%, kira-kira sejajar dengan purata 5 tahun penurunan QoQ sebanyak 12%.
• Kami juga menjangkakan margin kasar 4Q11 lebih rendah daripada 3Q11 sebanyak 3.7% kerana terdapat campuran yang lebih kayaproduk mewah pada 4Q11 yang menjadikan peratusan MVA lebih kecil.OPEX kepada jualanperatusan pada 4Q11 dianggarkan turun kepada 2.0-2.2% daripada 2.5% pada 3Q11.Ini adalahsebahagian besarnya sejajar dengan jangkaan kami sebanyak 1.3% margin operasi untuk 4Q11.
Compal (pelanggan utama: Acer, Lenovo, Dell)
• Kami mengekalkan ramalan penghantaran buku nota November kami sebanyak 6% penurunan MoM dan Disemberdaripada 3% lagi penurunan MoM disebabkan oleh permintaan yang lemah tetapi bukan kekurangan HDD, menurutsyarikat.Penghantaran buku nota Oktober ialah 3.2m unit, sebahagian besarnya sejajar dengan ramalan kami.
• Kami kini meramalkan 4Q11 akan merosot 9% QoQ, pada hujung rendah penurunan 5-10%nyapanduan dan juga lebih rendah daripada ramalan kami sebelumnya iaitu penurunan sebanyak 7%, disebabkan oleh lebih lemah daripada-permintaan yang dijangka daripada pelanggan utamanya.
• Penghantaran buku nota Januari dianggarkan menurun sebanyak 21% MoM disebabkan Tahun Baru Cinahari cuti.Kami menjangkakan penghantaran 1Q12 akan merosot 8% QoQ, di bawah purata sejarah 5 tahunsebanyak 4% menurun kerana Acer kini merupakan pelanggan yang lebih lemah berbanding beberapa tahun lalu.Thepenurunan dijangka lebih ringan daripada ODM notebook lain kerana asas yang lebih rendah dalam4S11.
• Syarikat itu mengekalkan margin kasar 4Q11 untuk mendatar kepada 3Q11 pada 5.0%.Ia hanya akanmula menghantar ultrabook pada 1Q12.
Wistron (pelanggan utama: Dell, Lenovo, HP)
• Ramalan penghantaran buku nota November kami kini lebih baik daripada ramalan sebelumnya sebanyak 0.3munit terutamanya disebabkan oleh permintaan yang lebih baik daripada jangkaan daripada PC komersial Lenovo, pada pandangan kami.Penghantaran Disember sepatutnya turun kepada 2.6 juta unit kerana faktor bermusim.Oktoberpenghantaran masuk pada 3.1m unit, lebih tinggi sedikit daripada ramalan kami kerana lebih kuat daripada-permintaan yang dijangkakan.
• Penghantaran buku nota 4Q11 kini dianggarkan berkembang 6% QoQ, lebih tinggi daripada panduanPertumbuhan 0-5% dan ramalan pertumbuhan 2% kami sebelum ini, disebabkan lebih kukuh daripada jangkaanpermintaan daripada Lenovo, pada pandangan kami.
• Kami ambil perhatian bahawa Wistron ialah satu-satunya ODM yang dijangka mengatasi panduan penghantaran 4Q11,dan nampaknya mempunyai sedikit atau tiada kesan daripada kekurangan HDD.Kami fikir kekuatannya adalahdatang daripada Lenovo dan khususnya PC komersialnya mendapat keutamaan yang lebih tinggi dalam HDDbekalan.
• Kami menjangkakan penghantaran buku nota Januari akan menurun kepada 2.1m unit disebabkan Tahun Baru Cinacuti dan 1S12 turun sebanyak 10% QoQ, sejajar dengan purata 5 tahun penurunan sebanyak 11%.
• Syarikat itu juga menjangkakan margin kasar 4Q11 dan margin operasi akan bertambah baik daripada 3Q11kerana TV melebihi kapasiti sebahagian besarnya diselesaikan, susut nilai dolar NT dan buku nota yang lebih besarpenimbang.
• Bagi 2012, ia menjangkakan 33-35m unit komputer riba (10-17% pertumbuhan YoY) dan 3-4m unit tablet(berbanding 1m unit yang dipandu oleh syarikat untuk 2011) kerana ia memperoleh lebih ramai pelanggan tablet.
• Kami hanya menjangkakan Wistron akan menghantar buku nota 32.8m pada tahun 2012. Wistron menjangkakan untuk memperolehlebih banyak bahagian daripada pelanggan sedia ada dalam peranti pegang tangan pada tahun 2012.
Inventec (pelanggan utama: HP, Toshiba)
• Kami menjangkakan penghantaran buku nota November akan menurun kepada 1.3m unit daripada 1.5m pada bulan Oktober,di bawah ramalan kami sebelum ini sebanyak 1.55m.Disember dianggarkan menurun lagi kepada 1.1m unitkerana bermusim.Kami percaya HP menyumbang kepada kebanyakan kelemahannya dalam tempoh 2 bulan yang lalu.
• Penghantaran buku nota 4Q11 kami kini diramalkan pada penurunan QoQ sebanyak 10%, lebih teruk daripada sebelumnyaramalan keuntungan 5% kerana kami terlalu optimistik dalam permintaan HP sebelum ini apabila Inventec menewaskanjangkaan pasaran pada bulan September tetapi jualan semakin perlahan.
• Januari dijangka menurun sebanyak 14% MoM dan 1Q12 menurun sebanyak 14% QoQ, sejajar denganPurata sejarah 5 tahun.
Pegatron (pelanggan utama: Asus) termasuk.netbook
• Kami sedang mengubah sedikit nombor penghantaran buku nota November daripada 1.25m kepada 1.2m unit, a17% MoM merosot kebanyakannya disebabkan oleh kelemahan dalam netbook manakala notebook biasa kekalstabil.Penghantaran Disember dijangka menurun kepada 1.1 juta unit disebabkan oleh musim.Oktoberpenghantaran masuk pada 1.45m unit, sejajar dengan ramalan kami.
• Penghantaran buku nota 4Q11 kami kini melihat kemerosotan 10% QoQ, lebih rendah daripada sebelumnyaramalan penurunan 7% terutamanya disebabkan oleh permintaan yang lebih lemah daripada jangkaan dalam netbook.
• Syarikat itu membimbing penurunan sebanyak 10-15% dalam buku nota, netbook dan tablet biasapenghantaran bersama-sama pada 4Q11 dan jika kami memasukkan penghantaran tablet, kami menjangkakan 4Q11 akan menurun12% QoQ dalam panduan syarikat.
• Penghantaran buku nota Januari kini dianggarkan menurun 14% MoM kepada 0.95m unit disebabkan olehCuti Tahun Baru Cina.Kami menganggarkan 1Q12 menurun sebanyak 12% QoQ, lebih baik daripada 5 tahunnyapurata sejarah penurunan QoQ sebanyak 24%, sebagai tambahan kepada pelanggan notebook biasa baharusepatutnya membantu menstabilkan corak suku tahunan, pada pandangan kami.
• Kami menjangkakan penghantaran tablet 4Q11 mencecah 0.61m unit, menurun 24% QoQ disebabkan oleh satu-kelewatan bulan (hingga Disember) dalam melancarkan Transformer Prime.
Papan induk
Kami mendapati bahawa kekurangan HDD mempunyai kesan yang lebih besar pada papan induk berbanding komputer riba, dankhususnya lebih dalam pasaran DIY daripada pasaran ODM kerana pasaran DIY lebih banyakberpecah-belah dengan pemain yang kurang kuasa tawar-menawar.Oleh itu, kami menyemak semula kamiAnggaran papan induk 4Q11 kepada 16.6m (19% penurunan QoQ) daripada 18.2m unit (11% penurunan QoQ).Elitegroup kebanyakannya berada dalam pasaran ODM papan induk, oleh itu kurang terjejas oleh HDDkekurangan dan dianggarkan menurun paling sedikit pada 4Q11.Gigabait, yang memfokuskan pada DIYpasaran, menyaksikan penurunan mendadak pada bulan Oktober disebabkan oleh kekurangan HDD dan pembetulan inventori, iaitusebab utama semakan menurun kami pada 4Q11.
Walau bagaimanapun, kami fikir harga HDD dalam saluran akan mula turun pada awal1Q12 apabila pengeluaran HDD pulih secara beransur-ansur daripada banjir di Thailand.Akibatnya, kita sepatutnyamelihat beberapa permintaan papan induk terpendam pada 1Q12, sekali gus membawa kepada sedikit di atas musimsuku 2% penurunan QoQ daripada purata sejarah 5 tahun penurunan 3% QoQ.
Rajah 7. Penghantaran Papan Induk Taiwan (Bulanan)
Rajah 8. Penghantaran Papan Induk Taiwan (Suku Tahunan)
Pegatron (4938 TT, tidak dinilai)
• Kami sedang menyemak semula penghantaran papan induk bulan November sebanyak 0.2m kepada 1.8m unit disebabkan olehimpak kekurangan HDD dan Disember sepatutnya turun lebih jauh kepada 1.7m sebagai penghujungpelanggan menangguhkan pembelian berikutan kenaikan harga HDD.Penghantaran papan induk Oktober adalah2m unit, sejajar dengan ramalan kami, dan menurun 5% MoM disebabkan kemusim.
• Syarikat itu membimbing penurunan QoQ sebanyak 15-20% pada penghantaran papan induk 4Q11.Kami menganggarkanpenurunan QoQ sebanyak 19%, bahagian bawah panduan, memandangkan kekurangan HDD memberi kesansektor papan induk dan desktop paling banyak.
• Bagi 1Q12, kami menganggarkan ia menurun 13% QoQ, sejajar dengan purata 4 tahunnya, keranakelemahan dalam permintaan berterusan walaupun selepas 4S11 yang lebih teruk daripada jangkaan.Kami telah memfaktorkanpada Tahun Baharu Cina pada awal tahun depan dan dianggarkan penurunan 18% MoM dalampenghantaran papan induk pada bulan Januari.
Gigabait (2376 TT, tidak dinilai)
• Kami menganggarkan penghantaran papan induk November meningkat kepada 1.3m unit daripada 1m pada bulan Oktoberkerana inventori jatuh ke tahap yang lebih munasabah.Disember dianggarkan menurun sedikit kepada1.2m unit kerana kelemahan dalam pasaran akhir akibat kenaikan harga HDD.Syarikat itu melihatpenurunan mendadak dalam penghantaran papan induk Oktober sebanyak 34% MoM dan kurang daripada sebelumnyaanggaran disebabkan kekurangan HDD dan pembetulan inventori.
• Syarikat itu menyemak semula panduan penghantaran 4Q11 daripada 10-15% penurunan QoQ dalamSeptember kepada penurunan 30%.Anggaran penghantaran papan induk 4Q11 kami adalah selaras denganpanduan syarikat menyemak semula 30% penurunan QoQ terutamanya disebabkan oleh kesan kekurangan HDD.Permintaan China semakin perlahan, menurut syarikat itu.
• Kami menjangkakan penghantaran papan induk Januari akan turun 17% MoM kepada 1 juta unit disebabkan oleh bahasa CinaCuti sepanjang minggu Tahun Baru.Ramalan kami untuk 1Q12 ialah 8% pertumbuhan QoQ, kurang daripadapurata sejarah pertumbuhan QoQ dua digit sebahagiannya kerana permintaan untuk mewahmotherboard biasanya datang pada 1Q tetapi kali ini ia mungkin akan datang hanya pada 2Q12 selepaspelancaran Ivy Bridge kerana pengguna mungkin menangguhkan pembelian mereka.
MicroStar (2377 TT, tidak dinilai)
• Syarikat berpandukan untuk flat November;kami telah meramalkan pertumbuhan MoM sebanyak 5% disebabkan oleh apangkalan Oktober yang lebih rendah daripada jangkaan.Penghantaran motherboard Disember dianggarkankekal lembap pada 1m unit.Penghantaran motherboard Oktober datang lebih teruk daripada kamiramalan sebelumnya dan bimbingan penurunan 10-20% MoM akibat kesan HDDkekurangan pada 2H Oktober, menurut syarikat itu.
• Kami kini menjangkakan penghantaran papan induk 4Q11 menurun 21% QoQ, berbanding sebelumnyaramalan penurunan sebanyak 17% disebabkan kebanyakannya kekurangan HDD yang menjejaskan pemain yang lebih kecilseperti MicroStar lebih daripada yang lebih besar.
• Kami menjangkakan Januari akan merosot 15% MoM disebabkan Tahun Baru Cina, tetapi 1Q12 meningkat 20%QoQ disebabkan oleh 4Q11 yang lebih rendah daripada purata dan bermusim biasa.
Elitegroup (2331 TT, tidak dinilai)
• Kami menyemak semula penghantaran papan induk November kepada 1.65m daripada 1.55m unit sebagai HDDkekurangan nampaknya kurang memberi kesan kepada pasaran ODM, di mana Elitegroup mempunyai apendedahan yang lebih besar, dan permintaan yang lebih baik dari China, menurut syarikat itu.Kami menjangkaDisember menurun kepada 1.4 juta unit disebabkan asas November yang lebih tinggi, dengan China kekallebih kuat berbanding kawasan lain.Oktober datang pada unit 1.5m, lebih rendah daripada kamiramalan sebelum ini disebabkan oleh penurunan pesanan dari China selepas cuti hari Kebangsaannya.
• Kami kini menganggarkan 4Q11 akan merosot 5% QoQ, lebih teruk daripada ramalan kami sebelumnya sebanyak 2%penurunan disebabkan penghantaran Oktober yang lebih rendah daripada jangkaan.Walau bagaimanapun, kami ambil perhatian bahawa 4Q11penurunan adalah yang paling rendah di kalangan pemain motherboard kerana kepekatannya yang lebih tinggi dalampasaran ODM.
• Kami menjangkakan Januari akan merosot kepada 1.2 juta unit disebabkan Tahun Baru Cina dan 1S12 akan merosot11% QoQ kerana sejarah 1Q adalah musim yang rendah untuk syarikat.
Lampiran
Rajah 9. Gambar Paten Skrin Sentuh Bersepadu Apple
Mengenai Angka Paten:Paten GAMBAR.1A-1C menggambarkan contoh telefon mudah alih, digitalpemain media dan komputer peribadi yang masing-masing termasuk contoh skrin sentuh bersepadu;Gbr.2 ialah gambarajah blok contoh sistem pengkomputeran yang menggambarkan satu pelaksanaancontoh skrin sentuh bersepadu;Gbr.13A menggambarkan contoh konfigurasi berbilangfungsi paparan piksel dikumpulkan ke dalam kawasan yang berfungsi sebagai litar pengesan sentuhan semasa afasa sentuh skrin sentuh.
Ringkasan Apple:Paten ini berkaitan dengan litar pengesan sentuhan yang disepadukan ke dalam piksel paparantindanan (iaitu, lapisan bahan bertindan membentuk piksel paparan) paparan, sepertipaparan LCD.Elemen litar dalam tindanan piksel paparan boleh dikumpulkan bersama untuk membentuklitar pengesan sentuhan yang merasakan sentuhan pada atau berhampiran paparan.Litar pengesan sentuhan bolehtermasuk, sebagai contoh, garis isyarat sentuh, seperti garis pemacu dan garis deria, kawasan pembumian,dan litar lain.
Skrin sentuh bersepadu boleh termasuk elemen litar pelbagai fungsi yang boleh menjadi sebahagian daripadalitar paparan yang direka bentuk untuk beroperasi sebagai litar sistem paparan untuk menjana imejpada paparan, dan juga boleh membentuk sebahagian daripada litar pengesan sentuhan sistem pengesan sentuhanyang merasakan satu atau lebih sentuhan pada atau berhampiran paparan.
Elemen litar pelbagai fungsi boleh, sebagai contoh, kapasitor dalam piksel paparan LCDyang boleh dikonfigurasikan untuk beroperasi sebagai kapasitor/elektrod penyimpanan, elektrod biasa,wayar/laluan konduktif, dsb., litar paparan dalam sistem paparan, dan itu mungkin jugadikonfigurasikan untuk beroperasi sebagai elemen litar litar pengesan sentuhan.Dengan cara ini, untukcontoh, dalam beberapa penjelmaan paparan dengan keupayaan penderiaan sentuhan bersepadu mungkindihasilkan menggunakan lebih sedikit bahagian dan/atau langkah pemprosesan, dan paparan itu sendiri mungkin lebih nipis,lebih cerah, dan memerlukan kurang kuasa.
Sumber: www.patentlyapple.com
Diberi Nombor Paten 7,995,041
Masa siaran: Dis-23-2019