Straipsnio ištrauka http://bbs.51touch.com/
TechNiche: Tikėtina, kad prisilietimas prie ląstelės
tampa realybe 2012 m
Šiame „TechNiche“ numeryje apžvelgiame 1) naujausias išvadas
kanalų patikrinimai 2) ragelio / planšetinio kompiuterio tiekimo grandinės pajamų atnaujinimas
3) PC rinkos atnaujinimas.Remiantis naujausiais kanalų patikrinimais, mes
mano, kad ląstelėje esantis jutiklinis ekranas gali pradėti masinę gamybą
2012 m. vidurys.Atrodo, kad laikas sutampa su daugeliu
Tikimasi, kad iPhone 5 pasirodys 2 pusmetį.TPK gali rizikuoti prarasti užsakymus
anksčiau nei tikėtasi.Mūsų kanalų patikrinimai taip pat parodė a
geresnis nei tikėtasi iPhone 4s, bet silpnesnis iPad 2 pardavimas
po Padėkos šventės savaitgalio.4Q
bloknotų siunta buvo silpnesnė nei tikėtasi, o ne todėl
HDD trūkumo, bet dėl sumažėjusios galutinės paklausos.HDD
trūkumas daro didelę įtaką „pasidaryk pats“ pagrindinei plokštei
rinkoje, nes smulkesni žaidėjai neturi derybinės galios
Norėdami gauti HDD tiekimą, arba jie turi mokėti 2–3 kartus didesnę kainą
kad jis būtų įtrauktas į kanalą.
» Ląstelėje esantis jutiklinis ekranas, kad TPK rizikuotų
Manome, kad ląstelių technologijos masinė gamyba gali prasidėti anksčiau
tikimasi 2012 m. viduryje.„Apple“ patentavo integruotą jutiklinį ekraną
paskelbtas 2011 m. rugpjūčio mėn. (žr. priedą), o bendrovė gali
perduoti technologiją ekrano gamintojams gaminiui pagaminti.Kaip
Dėl to TPK rizika 2 pusmetį prarasti užsakymus didėja.
» Geresnis nei tikėtasi iPhone 4s ir silpnesnis iPad2
Tai rodo mūsų kanalų patikrinimai po Padėkos savaitgalio
Panašu, kad iPhone 4s pardavimas yra geresnis nei tikėtasi, o iPad 2
buvo silpnesnis.
» Kompiuterio naujinimas: 4Q11 nešiojamojo kompiuterio ir pagrindinės plokštės iškirpimas
siuntos
Atrodo, kad HDD trūkumo poveikis yra ryškesnis
„Pasidaryk pats“ pagrindinių plokščių rinka, nes mažesni žaidėjai turi mažiau derybų
galia gauti HDD tiekimą.Pjauname savo Taivano pagrindinę plokštę
siuntų prognozė iki -19% QoQ nuo -11% 4Q.Mes taip pat
sumažino mūsų 4Q nešiojamųjų kompiuterių siuntas iki -4% QoQ nuo vieno ketvirčio
silpna paklausa.
» Dauguma Taivane veikiančių įmonių yraarba
trūksta arba yra žemiausiose jų rekomendacijose4Q išskyrus
Wistron ir Flexium
Tikimasi, kad Wistron nešiojamųjų kompiuterių siunta 4 ketv. ketvirtį padidės 6 %,
viršija savo 0–5% augimo gairę.„Flexium“ 4 ketvirčio pajamos yra dabar
kelyje, kad pasiektų daugiau nei 20 % QoQ, pranokdamas savo gaires
ketvirtį.
1. Naujausi kanalų patikrinimai
In-cell Touch technologija, skirta iPhone 5?
Mūsų kanalų patikrinimai rodo, kad „Apple“ labai stengiasi užmegzti ryšį tarp ląsteliųplokščių technologija taps realybe.Masinė elemento jutiklinio TFT-LCD gamybaekranas gali pasirodyti jau 2012 m. viduryje ir atrodo, kad laikas sutapokitas „iPhone“ (plačiai tikimasi kaip „iPhone 5“) bus pristatytas 2 pusmetį.
Panašiai kaip Apple bendradarbiavimas su TPK dėl pirmosios kartos jutiklinio skydelio, patentasbūsimos ląstelės jutiklinės technologijos gali priklausyti „Apple“ (žr. priedą).Mesmano, kad „Apple“ gali licencijuoti jį skirtingoms ekranų įmonėms, kad galėtų gamintiApple.Todėl 2 pusmetį TPK užsakymų praradimo rizika gerokai išaugokai bus prieinama masinė TFT-LCD masinė gamyba.
Kaip pabrėžėme 2011 m. lapkričio 23 d. inicijavimo ataskaitoje, TPK gali taptiJutiklinio skydelio „laminavimo“ įmonė, nes ląstelėje yra jutiklinis TFT-LCD ekranasvis tiek reikia laminuoti dengiamuoju stiklu, kad būtų užtikrintas visas modulisveikia tinkamai.Tačiau bendra TPK rinka labai sumažės.Užuot darę du laminavimo sluoksnius ir jutiklinius jutiklius (50% ar daugiauTPK jutikliniai jutikliai yra perkami iš išorės), TPK gali atlikti tik vieną laminavimo sluoksnį, kailąstelėje esantis jutiklinis ekranas yra visiškai padidintas.Skaičiuojame, kad visas turimas bendrasis pelnasiš laminuoto elemento jutiklinio ekrano modulio sumažės maždaug dviem trečdaliaisrezultatas.
Tikimės, kad ląstelių technologija iš pradžių bus naudojama tik išmaniųjų telefonų ekranams.Tikriausiai prireiks dar bent metų ar dvejų, kol jis bus pradėtas įgyvendintiplanšetinio kompiuterio dydžio ekranai, kurių išeiga, mūsų nuomone, yra priimtina.
1 pav. Ląstelės technologija ir kitų tipų jutiklinių skydelių technologijos
„iPhone 4s“ atrodo geresnis nei tikėtasi, tačiau „iPad 2“ buvo silpnas
Mūsų kanalų patikrinimai rodo, kad iPhone 4s pardavimas buvo geresnis nei tikėtasi, bet iPad2 gali būti silpnesnis nei tikėtasi po Padėkos šventės savaitgalio.The„iPad 2“ silpnumą gali lemti stipri „Kindle Fire“ kainų konkurencijakiti planšetinių kompiuterių gamintojai mažina kainas, kad išvalytų atsargas.Tai turi neigiamą poveikį„Simplo“ (dėl „iPad 2“ poveikio ir nešiojamųjų kompiuterių silpnumo).Mes tikimekad „Simplo“ greičiausiai pasirodys žemiausioje 4-ojo ketvirčio gairėse arba gali net praleistišiek tiek nurodymas.Jei gruodžio mėn. nekonsoliduota suma sudaro apie 4 mlrd. NT USD, taibus žemiausia ketvirtojo ketvirčio pajamų norma – 13 mlrd. NT$.
Didelė HDD kaina atstumia klientus „pasidaryk pats“ kompiuterių rinkoje
HDD kaina kanale išaugo 2-3 kartus nuo Tailando potvynių spalį ir PCgamintojai padidino kai kurių savo kompiuterių kainas.„Seagate“ ir „Western Digital“ teigė, kad iš ~170 mln. HDD poreikio 4-ąjį ketvirtį bus palaikoma beveik 120 mln.Manome, kad kompiuterių paklausa per 11 ketvirtį yra tik 90 mln. ir daugiau, todėl daugumos pirmaujančių kompiuterių prekių ženklų HDD bus palaikomi.Labiausiai paveiktos sritys yra mažesni kanalo dalyviai (pasidaryk pats rinka ir duomenų atsarginių kopijų rinka), taip pat plataus vartojimo elektroninės įrangos rinkos (pvz., HDD vaizdo kameroms ar TV įrašymui).
2 pav. Kaina ir Nr.Seagate Barracuda 1TB vidinio standžiojo disko pardavėjų
Naujausi mūsų patikrinimai rodo, kad HDD kainų padidėjimas sulėtino paklausąstalinių kompiuterių „pasidaryk pats“ rinkoje.Kadangi dauguma „pasidaryk pats“ rinkoje dalyvaujančių žmonių yrasistemų integratoriai ir kompiuterių „ekspertai“, manome, kad daugelis jų nusprendė laukti, o nemokėti didelę kainą už HDD.Pastebėjome, kad pagrindinių plokščių rinka Taivane (daugiausia skirta„pasidaryk pats“ rinka) dėl to smarkiai sulėtėjo.Po potvynių Tailande spalio mėn.Taivano pagrindinių plokščių pristatymas per tą patį mėnesį sumažėjo 20 %, ty daugiau nei 15 %.MoM sumažėjo 2010 m. spalį. Apskaičiavome, kad lapkritį pagrindinių plokščių siuntimas tik augo4 % mamos, taip pat mažesnis nei 10 % mamos augimas tą patį mėnesį prieš metus.
Vienas iš pagrindinių plokščių gamintojų mano, kad HDD kaina kanale gali sumažėti vėlaigruodžio mėn. ir 2012 m. pradžioje, nes per daug prekiautojų sukaupė atsargų ir uždirbo daug pinigųiš šios „nelaimės“.
Kadangi tiekimas gerėja (remiantis naujausiu Seagate ir Western Digital atnaujinimu)Manome, kad paklausa mažėja dėl aukštesnės HDD kainos ir žemo sezono 1212 mkad 2011 m. gruodžio mėn. kompiuterių rinkoje matome blogiausią HDD trūkumą.spalio mėnesį praėjo didžiausią kompiuterių kūrimo mėnesį.Įprastomis aplinkybėmis važiavimo greitis1 ketvirčio žemiausias mėnuo yra 30% mažesnis nei didžiausias 4 ketvirčio mėnuo.Kadangi tik 25-30 procHDD pasiūlą paveikė Tailando potvyniai, galime pasiekti trumpalaikę pasiūlą-paklausąlikutis kompiuterių rinkai sausio pabaigoje arba vasarį.Jei HDD prekybininkai vis tiek neparduoda savoatsargų gruodį ar sausį prieš Naujuosius metus pagal mėnulio kalendorių, labai tikėtina, kad jievėliau parduos už mažesnę kainą, nes HDD tiekimas nuo šiol tik gerėsir toliau, nors trūkumas ne asmeninių kompiuterių rinkoje gali trukti ilgiau.
2. Ragelis / planšetinis kompiuteris tiekimo grandinės pajamų atnaujinimas
3 pav. Ragelis ir ragelio komponentas: mėnesio ir ketvirčio pajamos
HTC– Tikimasi, kad lapkričio pardavimai smarkiai sumažės (pranešta apie -30 % MoM).2011 m. lapkričio 23 d. sumažino savo ketvirčio ketvirčio rekomendacijas. Gruodžio mėnpardavimai turi sumažėti mažiau nei 6 % MoM, kad atitiktų buto pajamų gairesPajamų augimas per metus (ty ~104 mlrd. NT USD).
Gaudytojas– 19 % MoM pajamų sumažėjimas lapkritį iš esmės atitinka rinkąlūkesčius.Bendrovė vis dar negali nurodyti datos, kada gali jos Sudžou gamyklaatnaujinti gamybą, tačiau tikimasi, kad problema bus išspręsta gruodžio mėn.Mūsų 4QTikėtina, kad 8,89 mlrd. NT USD pardavimo prognozės nepasieks.Manome, kad 4 ketvirčio pardavimai gali būtinuo 8,0 mlrd. iki 8,5 mlrd. NT$.
Simplo– Ketvirtojo ketvirčio nekonsoliduoti pardavimai greičiausiai pasireikš žemiausioje jos rekomendacijoje13,0–13,8 mlrd. NT$.Priklausomai nuo gruodžio mėnesio siuntos, ji gali net praleisti 4 ketvšiek tiek nukreipti.Manome, kad tai daugiausia dėl nešiojamojo kompiuterio ir iPad2 silpnumo.
Karjera Tech– Lapkričio pardavimų bendrovė dar neskelbė, bet tikimėsji augs 3-5% MoM.Kad pasiektų žemiausią peržiūrėtų pajamų gairių pabaigą,Gruodžio mėnesio pardavimai turi būti bent vienodi MoM.Tačiau mes manome, kad įmonė yragruodį vis dar galėjo augti iki 7% MoM, daugiausia dėl užsakymų perdavimo poveikioiš Japonijos konkurentų (dėl Tailando potvynių).Mūsų ketvirtojo ketvirčio pajamosįvertinimas išlieka nepakitęs – 7,6% QoQ nuosmukis.
Flexium– Lapkričio mėnesio konsoliduoti pardavimai buvo didesni nei tikėtasi ir sudarė 9 procdaugiausia dėl užsakymų perdavimo iš Japonijos konkurentų (dėlTailando potvyniai).Užsakymų perdavimo tempas turėtų tęstis iki gruodžio mėn.todėl dabar tikimės, kad 2011 m. ketvirtis išaugs 25 % QoQ, daug geriau nei buvo pradėtaslygų ketvirtį ir mūsų ankstesnį 5% QoQ augimo įvertinimą.
TPK– Bendrovė perskaičiavo savo mėnesio pardavimus (žr. 3 pav.), nes remiantissenasis skaičiavimo metodas, užsienio valiutos kurso svyravimas gali sukelti adidžiulis mėnesinių pardavimų TW$ svyravimas.
Ankstesnis skaičiavimas:
Mėnesio pardavimas TW USD = (nuo metų iki einamojo mėnesio sukaupti pardavimai JAV doleriais x mėnesio pabaigos valiutos kursas) – (nuo metų ikiankstesnio mėnesio sukaupti pardavimai TW USD)
Pakartotinis skaičiavimas:
Mėnesio pardavimas TW USD = mėnesio pardavimas JAV doleriais x mėnesio pabaigos valiutos kursas
Mūsų nuomone, gali būti geriau palyginti mėnesio pajamas JAV doleriais.Tai gali mums suteikti atikras verslo srauto vaizdas, nes visos įmonės vykdomos JAV doleriais.TPK greičiausiai augspajamų (JAV doleriais) iki
5–10 % dabar, palyginti su pradiniu 0–5 % augimo gairėmisatitinka mūsų prognozes, kad QoQ augimas sieks 8,5 %.Gruodžio mėnesio pajamos dabar gali sumažėti 35 %atitinka žemiausias persvarstytų rekomendacijų sąlygas ir 26 % MoM, kad atitiktų mūsų prognozę.
4 pav. Anksčiau paskelbtas TPK, palyginti su perskaičiuotomis konsoliduotomis mėnesio pajamomis
3. PC Market naujinimas
Užrašų knygelė
Dar sumažinome savo 4Q11 nešiojamųjų kompiuterių pristatymo prognozę iki 4% QoQ, ty mažiau nei mūsųankstesnė prognozė, kad ketvirtis bus lygus ir 5 metų istorinis vidurkis +10% QoQ augimo, daugiausiadėl makro silpnumo.Panašu, kad nešiojamojo kompiuterio ODM neturi didelės įtakos HDDTrūkumas, palyginti su pagrindinių plokščių gamintojais, nes nešiojamųjų kompiuterių ODM palaiko viršujepakopų prekių pavadinimai, kurie turi pirmenybę tiekiant HDD.Panašu, kad Wistron mažiau veikia silpnipaklausa ir HDD trūkumas.Manome, kad tai lėmė „Lenovo“ komercinių kompiuterių stiprumas.Dėl to Wistron yra vienintelis nešiojamojo kompiuterio ODM, kuris greičiausiai pranoks savo 4Q11 gaires.TheBendrovė iš pradžių ketino 0–5% QoQ augti 4Q11, o dabar greičiausiai augs 6% QoQ.
Tikimės, kad Taivano nešiojamųjų kompiuterių siuntos per pirmąjį 12 ketvirtį sumažės 10 % QoQ, mažiau nei per 5 metus.istorinis vidurkis 11 % nuosmukio dėl tam tikros užblokuotos paklausos ir HDD pasiūlossandarumą sumažinti 1Q12.
5 pav. Taivano nešiojamojo kompiuterio siuntimas (kas mėnesį)
6 pav. Taivano nešiojamojo kompiuterio siunta (ketvirtį)
Quanta (pagrindiniai klientai: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Tikimasi, kad lapkričio mėnesio nešiojamųjų kompiuterių siunta sumažės 15 %, o tai blogiau nei mūsųankstesnė 8% nuosmukio prognozė ir rinkos sutarimas.Manome, kad taip yra dėlHP vartotojų nešiojamų kompiuterių silpnumas (HP sudaro 25–30 % siuntų), o neHDD trūkumo poveikį.Manome, kad gruodžio mėn. siunta sumažės iki 4,4 mlnpagal įprastą sezoninį modelį.Spalio mėnesio bloknotų siunta buvo 5,3 mln.geriau nei mūsų ankstesnė prognozė daugiausia dėl metalinio korpuso trūkumo poveikioPanašu, kad Catcher (dėl Sudžou gamyklos uždarymo) yra mažiau nei mes iš pradžiųįvertintas.
• Tikimasi, kad 2011 m. ketvirtį nešiojamų kompiuterių siuntos sumažės 2 % QoQ, palyginti su ankstesniais3% augimo prognozė dėl mažesnės nei tikėtasi klientų paklausoslapkritį ir gruodį;manome, kad tai daugiausia dėl HP silpnumo.Taireiškia, kad bendrovė 2 % praleis 2011 m. nešiojamų kompiuterių siuntimo rekomendacijas – 57 mln.jo 4Q11 gairės dėl vienodo ketvirčio.
• Tikimės, kad paklausa sausio mėnesį išliks vangi, nes darbo dienų bus mažiauKinų Naujieji Metai (2012 m. sausio 23 d.) ir prognozavo, kad jie sumažės 16 proc.Kalbant apie 1Q12,manome, kad jis sumažės 11%, maždaug atitinkantį 5 metų vidurkį – 12% QoQ.
• Taip pat tikimės, kad 4 ketv. bendrasis pelnas bus mažesnis nei 3,7 % 3 ketv., nes yra turtingesnis derinysaukščiausios klasės produktų 11 ketvirtį, todėl MVA procentas yra mažesnis.OPEX pardavimasManoma, kad procentas 4 ketvirtį sumažės iki 2,0–2,2% nuo 2,5% 3 ketvirtį.Tai yraiš esmės atitinka mūsų lūkesčius – 1,3 % veiklos pelno 4 ketv.
„Compal“ (pagrindiniai klientai: „Acer“, „Lenovo“, „Dell“)
• Mes laikomės lapkričio mėn. nešiojamųjų kompiuterių siuntimo 6 % mažėjimo prognozės ir gruodžio mėnDar 3% MoM sumažėjimo dėl silpnos paklausos, bet ne dėl HDD trūkumoįmonė.Spalio mėnesio nešiojamųjų kompiuterių siunta sudarė 3,2 mln. vienetų, o tai iš esmės atitiko mūsų prognozes.
• Dabar prognozuojame, kad 4-ąjį ketvirtį QoQ sumažės 9 proc., o žemiausia 5–10 proc.gaires ir taip pat mažesnis nei mūsų ankstesnė prognozė – 7 % nuosmukis dėl silpnesnio neilaukiamą pagrindinių klientų paklausą.
• Apskaičiuota, kad dėl kinų Naujųjų metų sausio mėnesio nešiojamųjų kompiuterių siunta sumažės 21 %atostogos.Tikimės, kad 1212 vežimas sumažės 8% QoQ, žemiau 5 metų istorinio vidurkiosumažėjo 4%, nes „Acer“ dabar yra silpnesnis klientas nei per pastaruosius kelerius metus.TheTikimasi, kad nuosmukis bus švelnesnis nei kitų nešiojamųjų kompiuterių ODM dėl mažesnės bazės4Q11.
• Bendrovė išlaiko savo 4Q11 bendrąjį pelną, kad būtų lygus 3Q11 ir 5,0%.Bus tikpradėti pristatyti ultrabooks 1212 m.
„Wistron“ (pagrindiniai klientai: „Dell“, „Lenovo“, HP)
• Lapkričio mėnesio nešiojamųjų kompiuterių siuntimo prognozė dabar 0,3 mln. geresnė nei ankstesnė prognozėvienetų daugiausia dėl geresnės nei tikėtasi komercinių „Lenovo“ kompiuterių paklausos, mūsų nuomone.Dėl sezoninių veiksnių gruodžio mėnesio siunta turėtų sumažėti iki 2,6 mln.Spalio mėnsiuntų buvo 3,1 mln. vienetų, šiek tiek daugiau nei prognozavome dėl didesnio neinumatoma paklausa.
• Apskaičiuota, kad 4-ojo ketvirčio nešiojamų kompiuterių siuntų skaičius padidės 6 % QoQ, daugiau nei prognozuojama0-5% augimas ir mūsų ankstesnė 2% augimo prognozė dėl stipresnio nei tikėtasi„Lenovo“ paklausa, mūsų nuomone.
• Atkreipiame dėmesį, kad „Wistron“ yra vienintelis ODM, kuris, kaip tikimasi, pranoks savo 4Q11 siuntų gaires,ir atrodo, kad HDD trūkumas turi nedidelį poveikį arba jo neturi.Manome, kad stiprybė yra„Lenovo“ ir ypač jos komerciniams kompiuteriams HDD teikiama pirmenybėtiekimas.
• Tikimės, kad dėl kinų Naujųjų metų sausio mėnesio nešiojamųjų kompiuterių siunta sumažės iki 2,1 mlnatostogos ir 1 Q12 sumažės 10 % QoQ, atitinkantį 5 metų vidurkį – 11 %.
• Bendrovė taip pat tikisi, kad 4Q11 bendrasis pelnas ir veiklos pelnas padidės nuo 3Q11Kadangi televizoriaus perteklius iš esmės yra išspręstas, NT dolerio nuvertėjimas ir didesnis nešiojamasis kompiuterissvarstyklės.
• 2012 m. tikimasi 33–35 mln. nešiojamųjų kompiuterių (10–17 % augimas per metus) ir 3–4 mln. planšetinių kompiuterių.(palyginti su 1 mln. vienetų, kuriuos bendrovė nurodė 2011 m.), nes ji pritraukia daugiau planšetinių kompiuterių klientų.
• Tikimės, kad 2012 m. Wistron pristatys 32,8 mln. nešiojamųjų kompiuterių. Wistron tikisi gauti naudosdidesnė dalis iš esamų klientų delninių įrenginių 2012 m.
„Inventec“ (pagrindiniai klientai: HP, „Toshiba“)
• Tikimės, kad lapkričio mėn. nešiojamųjų kompiuterių siunta sumažės iki 1,3 mln. vienetų nuo 1,5 mln. spalio mėn.žemiau mūsų ankstesnės prognozės – 1,55 m.Numatoma, kad gruodį dar sumažės iki 1,1 mlndėl sezoniškumo.Manome, kad HP prisidėjo prie didžiosios dalies savo silpnumo per pastaruosius 2 mėnesius.
• Prognozuojama, kad mūsų 4 ketv. nešiojamieji kompiuteriai sumažės 10 % QoQ, blogiau nei ankstesnis.prognozuojamas 5 % padidėjimas, nes anksčiau, kai „Inventec“ nugalėjo, HP paklausos atžvilgiu buvome pernelyg optimistiškirinkos lūkesčius rugsėjį, tačiau nuo to laiko pardavimai sulėtėjo.
• Tikimasi, kad sausio mėn. sumažės 14 % MoM, o pirmąjį ketvirtį – 14 % QoQ,5 metų istorinis vidurkis.
Pegatron (pagrindinis klientas: Asus) įsk.netbook
• Šiek tiek pakoreguojame lapkričio mėn. nešiojamojo kompiuterio siuntos numerį nuo 1,25 iki 1,2 mln.17% MoM mažėja daugiausia dėl to, kad silpnas nešiojamasis kompiuteris, o įprastas nešiojamasis kompiuteris išliekastabilus.Tikimasi, kad dėl sezoniškumo gruodžio mėnesio siunta sumažės iki 1,1 mln.Spalio mėnsiunta buvo 1,45 mln. vienetų, atitinkanti mūsų prognozes.
• Mūsų 11 ketvirtį nešiojamieji kompiuteriai dabar sumažės 10 % QoQ, ty mažiau nei ankstesnisprognozuojamas 7% nuosmukis daugiausia dėl mažesnės nei tikėtasi internetinių kompiuterių paklausos.
• Įprastų nešiojamųjų kompiuterių, nešiojamųjų kompiuterių ir planšetinių kompiuterių kainos mažėja 10–15 %siuntų kartu per 11 ketvirtį ir jei įtrauksime planšetinių kompiuterių siuntas, tikimės, kad 11 ketvirtį sumažės12% QoQ pagal įmonės rekomendacijas.
• Apskaičiuota, kad sausio mėnesio nešiojamųjų kompiuterių siunta sumažės 14 % iki 0,95 mln. vienetų dėlKinijos Naujųjų metų šventės.Manome, kad 1 ketvirtis sumažės 12% QoQ, geriau nei 5 metaiistorinis vidutinis 24 % QoQ nuosmukis, nes atsirado naujų nuolatinių nešiojamųjų kompiuterių klientųmūsų nuomone, turėtų padėti stabilizuoti ketvirčio modelį.
• Tikimės, kad 11 ketvirtį planšetinių kompiuterių siunta pasieks 0,61 mln. vienetų, o QoQ sumažės 24 % dėl vienomėnesio vėlavimas (iki gruodžio mėn.) Transformer Prime paleisti.
Pagrindinė plokštė
Mes nustatėme, kad HDD trūkumas turi didesnį poveikį pagrindinėms plokštėms nei nešiojamiesiems kompiuteriams irypač „pasidaryk pats“ rinkoje nei ODM rinkoje, nes „pasidaryk pats“ rinkoje yra daugiaususkaidyta, nes žaidėjai turi mažesnę derybinę galią.Todėl mes peržiūrime savo4Q11 pagrindinės plokštės įvertinimas iki 16,6 mln. (19 % QoQ sumažėjimas) nuo 18,2 mln. vienetų (11 % QoQ sumažėjimas).Elitegroup daugiausia yra pagrindinių plokščių ODM rinkoje, todėl HDD jai įtakos turi mažiautrūkumo ir manoma, kad 11 ketvirtį mažės mažiausiai.Gigabyte, kuriame pagrindinis dėmesys skiriamas „pasidaryk pats“.rinkoje, spalį smarkiai sumažėjo dėl HDD trūkumo ir atsargų korekcijos, o tai yrapagrindinė priežastis, dėl kurios 4 ketv.
Tačiau manome, kad HDD kaina kanale pradės kristi pradžioje1Q12, nes HDD gamyba palaipsniui atsigauna po potvynio Tailande.Dėl to turėtume1212 m. pirmąjį ketvirtį pamatysite šiek tiek užsikimšusią pagrindinės plokštės paklausą, todėl jos paklausa šiek tiek viršija sezonąketvirtį 2% QoQ nuosmukio nei 5 metų istorinis 3% QoQ kritimo vidurkis.
7 pav. Taivano pagrindinės plokštės siuntimas (kas mėnesį)
8 pav. Taivano pagrindinės plokštės siuntimas (kas ketvirtį)
„Pegatron“ (4938 TT, neįvertintas)
• Peržiūrime lapkričio mėnesio pagrindinių plokščių siuntimą 0,2–1,8 mln. vienetų dėlHDD trūkumo ir gruodžio mėnesio poveikis turėtų dar labiau sumažėti iki 1,7 mlnklientų delsia pirkti dėl HDD kainų kilimo.Spalio mėnesio pagrindinės plokštės siuntimas buvo2 mln. vienetų, atitinka mūsų prognozes, ir sumažėjo 5 % MoM dėl sezoniškumo.
• Bendrovė nurodė 15–20 % QoQ nuosmukį 4Q11 pagrindinės plokštės siuntoje.Mes įvertinome19 % QoQ nuosmukis, apatinė rekomendacijos dalis, atsižvelgiant į tai, kad HDD trūkumas turėjo įtakospagrindinės plokštės ir darbalaukio sektoriuose.
• Kalbant apie pirmąjį 12 ketvirtį, manome, kad jis sumažės 13 % QoQ, atitinkantis 4 metų vidurkį, nesSilpna paklausa tęsiasi net ir po prastesnio, nei tikėtasi, 11 ketvirtį.Mes atsižvelgėmeKinų Naujieji Metai bus kitų metų pradžioje, ir manoma, kad mama mažės 18 procpagrindinės plokštės pristatymas sausio mėn.
Gigabaitas (2376 TT, neįvertintas)
• Manome, kad lapkričio mėn. pagrindinės plokštės siunta padidės iki 1,3 mln. nuo 1 mln. spalio mėnkadangi atsargos sumažėjo iki labiau pagrįsto lygio.Numatoma, kad gruodį šiek tiek sumažės iki1,2 mln. vienetų dėl galutinės rinkos silpnumo dėl HDD kainų padidėjimo.Įmonė matėsmarkiai sumažėjo spalio mėnesio pagrindinės plokštės siunta 34% MoM ir buvo mažesnė nei ankstesnėsąmata dėl HDD trūkumo ir atsargų korekcijos.
• Bendrovė sumažino savo 4Q11 siuntų gaires nuo 10–15 % QoQ nuosmukio.rugsėjo iki 30 proc.Mūsų 4Q11 pagrindinės plokštės siuntimo sąmata atitinkaBendrovė peržiūrėjo 30% QoQ nuosmukio gaires daugiausia dėl HDD trūkumo.Pasak bendrovės, paklausa Kinijoje lėtėja.
• Tikimės, kad sausio mėn. pagrindinės plokštės siuntimas sumažės 17% iki 1 mln. vienetų dėl KinijosNaujųjų metų savaitės atostogos.Mūsų prognozė 1Q12 yra 8% QoQ augimas, mažesnis neiistorinis dviženklio QoQ augimo vidurkis iš dalies dėl aukščiausios klasės paklausospagrindinės plokštės paprastai ateina 1 ketvirtį, bet šį kartą tikriausiai bus tik 2 Q12 po toIvy Bridge paleidimas, nes vartotojai gali atidėti pirkimą.
„MicroStar“ (2377 TT, neįvertinta)
• Įmonė gido dėl buto lapkritį;prognozavome 5% MoM augimą dėl amažesnė nei tikėtasi spalio mėnesio bazė.Gruodžio mėn. pagrindinės plokštės siuntimas numatomasišlieka vangus ties 1 m vienetais.Spalio mėnesio pagrindinės plokštės siuntimas buvo prastesnis nei mūsųankstesnė prognozė ir 10–20% MoM sumažėjimo dėl HDD poveikio gairėsBendrovės teigimu, spalio 2 d.
• Dabar tikimės, kad 4Q11 pagrindinių plokščių siunta sumažės 21 % QoQ, palyginti su ankstesneprognozuojamas 17% sumažėjimas daugiausia dėl HDD trūkumo, kuris paveikė mažesnius žaidėjuspavyzdžiui, MicroStar daugiau nei didesni.
• Tikimės, kad dėl kinų Naujųjų metų sausio mėn. sumažės 15 proc., tačiau pirmąjį ketvirtį išaugs 20 proc.QoQ dėl mažesnio nei vidutinis 4Q11 ir įprasto sezoniškumo.
Elitinė grupė (2331 TT, neįvertinta)
• Lapkričio mėnesio pagrindinės plokštės siuntą padidiname iki 1,65 m nuo 1,55 mln. HDDAtrodo, kad trūkumas turėjo mažesnį poveikį ODM rinkai, kurioje Elitegroup turi aBendrovė teigia, kad yra didesnė ekspozicija ir didesnė paklausa iš Kinijos.Mes tikimėsgruodį sumažės iki 1,4 mln. vienetų dėl aukštesnės bazės lapkritį, o Kinija išlikssantykinai stipresnis nei kituose regionuose.Spalis atėjo 1,5 m vienetų, mažesnis nei mūsųankstesnė prognozė dėl sulėtėjusių užsakymų iš Kinijos po nacionalinių švenčių.
• Dabar prognozuojame, kad 4Q11 sumažės 5% QoQ, blogiau nei mūsų ankstesnė prognozė 2%mažėjimą dėl mažesnės nei tikėtasi spalio mėnesio siuntos.Tačiau atkreipiame dėmesį, kad 4Q11nuosmukis yra mažiausias tarp pagrindinių plokščių grotuvų dėl didesnės koncentracijosODM rinka.
• Tikimės, kad dėl kinų Naujųjų metų sausio mėn. sumažės iki 1,2 mln. vienetų, o 1212 m11% QoQ, kaip istoriškai 1 ketvirtis yra žemas sezonas įmonei.
Priedas
9 pav. Apple integruoto jutiklinio ekrano patento momentinė nuotrauka
Apie patentines figūras:Patento Fig.1A-1C iliustruoja skaitmeninio mobiliojo telefono pavyzdįdaugialypės terpės grotuvas ir asmeninis kompiuteris, kurių kiekvienas turi pavyzdinį integruotą jutiklinį ekraną;Fig.2 yra pavyzdinė skaičiavimo sistemos schema, iliustruojanti vieną įgyvendinimąIntegruoto jutiklinio ekrano pavyzdys;Fig.13A parodytas keliųfunkcijos rodymo pikseliai, sugrupuoti į sritis, kurios veikia kaip lietimo jutimo grandinė ajutiklinio ekrano lietimo fazė.
Apple santrauka:Patentas susijęs su lietimo jutimo grandine, integruota į ekrano pikselįekrano krūva (ty sukrauti medžiagos sluoksniai, sudarantys ekrano pikselius), pvz.,LCD ekranas.Ekrano pikselių rinkinių grandinės elementus galima sugrupuoti, kad susidarytųlietimo jutimo grandinė, kuri atpažįsta prisilietimą prie ekrano arba šalia jo.Prisilietimo jutimo grandinė galėtųapima, pavyzdžiui, jutiklinio signalo linijas, pvz., pavaros linijas ir jutimo linijas, įžeminimo sritis,ir kitos grandinės.
Integruotas jutiklinis ekranas gali apimti daugiafunkcinius grandinės elementus, kurie galėtų būti dalisekrano schema, skirta veikti kaip ekrano sistemos grandinė vaizdui generuotiekrane, taip pat gali būti jutiklinės sistemos jutiklinės grandinės daliskuri pajunta vieną ar kelis prisilietimus prie ekrano arba šalia jo.
Daugiafunkciai grandinės elementai gali būti, pavyzdžiui, skystųjų kristalų ekrano ekrano pikselių kondensatoriaikurie gali būti sukonfigūruoti veikti kaip saugojimo kondensatoriai / elektrodai, bendrieji elektrodai,ekrano sistemos ekrano grandinės laidūs laidai/takeliai ir pan., taip pat galibūti sukonfigūruoti veikti kaip jutiklinės grandinės grandinės elementai.Tokiu būdu, užPavyzdžiui, kai kuriuose įgyvendinimo variantuose gali būti ekranas su integruota jutiklinio jutimo funkcijapagaminti naudojant mažiau dalių ir (arba) apdorojimo etapų, o pats ekranas gali būti plonesnis,šviesesnis ir reikalauja mažiau energijos.
Šaltinis: www.patentlyapple.com
Suteiktas patentas Nr. 7 995 041
Paskelbimo laikas: 2019-12-23