Мақала үзіндісі http://bbs.51touch.com/
TechNiche: ұяшықта жанасу мүмкін
2012 жылы шындыққа айналады
TechNiche осы шығарылымында біз 1) соңғы нәтижелерді қарастырамыз
арналарды тексереді 2) телефон тұтқасын/планшетті жеткізу тізбегін жаңарту
3) ДК нарығын жаңарту.Жақында жүргізілген арналарды тексеру негізінде біз
ұяшықтағы сенсорлық дисплей жаппай өндірісті бастауы мүмкін деп санайды
2012 жылдың ортасы.Уақыт кең таралғанға сәйкес келетін сияқты
iPhone 5 2H12 жылы шығарылады деп күтілуде.TPK тапсырыстарды жоғалту қаупін тудыруы мүмкін
күтілгеннен ертерек.Біздің арна тексерулері де а
iPhone 4s күткеннен жақсырақ, бірақ әлсіз iPad 2 сатылды
Алғыс айту күні демалысынан кейін.4Q
ноутбук жөнелтімі күтілгеннен әлсіз болды, себебі емес
HDD тапшылығы, бірақ соңғы сұраныстың төмендеуіне байланысты.HDD
тапшылық DIY аналық платасына үлкен әсер етеді
нарық, өйткені кішігірім ойыншылардың мәміле жасау мүмкіндігі жоқ
HDD жеткізуін алу үшін немесе олар 2-3 есе жоғары баға төлеуі керек
оны арнадан алу үшін.
» TPK қауіп төндіретін ұяшықтағы сенсорлық дисплей
Біз жасушалық технологияның жаппай өндірісі ертерек басталуы мүмкін деп санаймыз
2012 жылдың ортасында күтілуде.Apple компаниясының біріктірілген сенсорлық экранға патенті болды
2011 жылдың тамызында жарияланған (Қосымшаны қараңыз) және компания мүмкін
өнімді жасау үшін дисплей жасаушыларға технологияны аутсорсингпен қамтамасыз ету.Сияқты
нәтижесінде TPK-ның 2H12 тапсырыстарын жоғалту қаупі артады.
» Күтілгеннен жақсырақ iPhone 4s және әлсіз iPad2
Біздің арнамыздың Алғыс айту күнінен кейінгі тексерулері мұны көрсетеді
iPhone 4s сатылымы күткеннен де жақсырақ болып көрінеді, ал iPad 2
әлсіз болды.
» Компьютерді жаңарту: 4Q11 ноутбук пен аналық платаны кесу
жөнелтілімдер
HDD тапшылығының әсері мынада айқынырақ көрінеді
DIY аналық плата нарығы, өйткені кішігірім ойыншылардың мәмілелері аз
HDD қорын алуға арналған қуат.Біз Тайвань аналық платасын кесіп жатырмыз
нәтижесінде 4-тоқсандағы -11%-дан QQ -19%-ға жеткізу болжамы.Біз де
4Q ноутбук жөнелтілімдерін тоқсаннан бастап -4%-ға қысқарттық
әлсіз сұраныс.
» Тайваньдағы біздің қамтуымыздағы компаниялардың көпшілігіне
үшін олардың нұсқаулары жоқ немесе төменгі жағында4Q қоспағанда
Вистрон және Флексиум
Wistron ноутбуктерінің жеткізілімі 4 тоқсанда 6% өседі деп күтілуде,
0-5% өсу көрсеткішінен асып түседі.Flexium компаниясының 4-тоқсандағы кірісі қазір
Quot 20%-дан астамға жету жолында, оның пәтерге қатысты нұсқауынан асып түседі
тоқсан.
1. Соңғы арналарды тексеру
iPhone 5 үшін ұялы сенсорлық технология?
Біздің арналарды тексерулер Apple ұялы байланыс орнатуға өте қатты итермелейтінін көрсетедіпанельдік технология шындыққа айналады.Ұяшықтағы сенсорлы TFT-LCD сериялық өндірісідисплей 2012 жылдың ортасында пайда болуы мүмкін және уақыт сәйкес келген сияқтыкелесі iPhone (кеңінен iPhone 5 ретінде күтілуде) екінші жартыжылдықта шығады.
Apple компаниясының бірінші буын сенсорлық панеліндегі TPK-мен ынтымақтастығы сияқты патентАлдағы ұяшықтағы сенсорлық технология Apple компаниясына тиесілі болуы мүмкін (Қосымшаны қараңыз).БізApple оны әртүрлі дисплей компанияларына өндіруге лицензия бере алады деп санайдыАлма.Осылайша, 2H12 TPK бойынша тапсырыстардың жоғалу қаупі айтарлықтай өстіұяшықтағы TFT-LCD жаппай өндірісі қол жетімді болғанда.
2011 жылғы 23 қарашадағы бастама туралы есепте атап өткеніміздей, TPK болуы мүмкінсенсорлық панельге арналған «ламинация» компаниясы, себебі ұяшықтағы сенсорлық TFT-LCD дисплейБүкіл модульді қамтамасыз ету үшін әлі де қақпақ әйнегімен ламинаттау қажетдұрыс жұмыс істейді.Бірақ жалпы қолжетімді нарық TPK үшін айтарлықтай азаяды.Ламинацияның екі қабатын және сенсорлық сенсорларды (50% немесе одан да көп) орындаудың орнынаTPK сенсорлық сенсорлары аутсорсингпен қамтамасыз етілген), TPK ламинацияның бір қабатын ғана орындай аладыұяшықтағы сенсорлық дисплей толығымен кеңейтілген.Біз жалпы қолда бар жалпы пайда деп есептеймізламинатталған ұяшықтағы сенсорлық дисплей модулінен шамамен үштен екіге азаядынәтиже.
Біз ұялы технология бастапқыда смартфондардағы дисплейлер үшін ғана пайдаланылады деп күтеміз.Оны іске асыру үшін кем дегенде бір-екі жыл қажет болуы мүмкінБіздің ойымызша, қолайлы өнімділігі бар планшеттік өлшемді дисплейлер.
Сурет 1. Сенсорлық панель технологияларының басқа түрлерімен салыстырғанда ұяшықтағы технология
iPhone 4s күткеннен жақсырақ шыққан сияқты, бірақ iPad 2 әлсіз болды
Біздің арналарды тексеру iPhone 4s сатылымы күткеннен жақсы болғанын, бірақ iPad сатылғанын көрсетеді2 Алғыс айту күні демалысынан кейін күтілгеннен әлсіз болуы мүмкін.TheiPad 2-дегі әлсіздік Kindle Fire компаниясының күшті баға бәсекелестігіне байланысты болуы мүмкінбасқа планшет өндірушілері түгендеуді тазарту үшін бағаны төмендетеді.Мұның теріс салдары барSimplo-да (оның iPad 2 экспозициясы және ноутбуктердегі әлсіздігі себепті).Біз сенемізбұл Simplo өзінің 4Q11 нұсқауының төменгі жағында келуі мүмкін немесе тіпті жіберіп алуы мүмкіннұсқау аздап.Егер оның желтоқсандағы шоғырландырылмаған кірісі шамамен NT$4 млрд болса, олNT$13 млрд болатын 4Q кіріс нұсқауының төменгі шегінде болады.
Қатты дискінің жоғары бағасы тұтынушыларды DIY ДК нарығынан бас тартады
Таиландтағы қазандағы су тасқынынан кейін арнадағы HDD бағасы мен ДК 2-3 есе өстіөндірушілер кейбір компьютерлерінің бағасын көтерді.4-тоқсандағы ~170м HDD сұранысынан Seagate де, Western Digital да 120м-ге жуық қолдау көрсетілетінін айтты.Біздің бағалауымызша, ДК сұранысы 4-тоқсанда небәрі 90м+ құрайды, сондықтан жетекші компьютер брендтерінің көпшілігінде HDD дискілеріне қолдау көрсетіледі.Ең көп зардап шеккен аймақтар - арнадағы кішірек ойыншылар (DIY нарығы және деректердің сақтық көшірмесін жасау нарығы үшін), сондай-ақ тұтынушылық электронды нарықтағылар (мысалы, бейнекамераларға немесе теледидарға жазуға арналған HDD).
Сурет 2. Баға және №.Seagate Barracuda 1TB ішкі қатты дискінің сатушылары
Біздің соңғы тексерулер HDD бағасының өсуі сұранысты бәсеңдеткенін көрсетедіDIY нарығындағы жұмыс үстелі компьютерлері.Өйткені DIY нарығына қатысатын адамдардың көпшілігіжүйелік интеграторлар мен ДК «сарапшылары» үшін олардың көпшілігі күтуді емес, күтуді таңдады деп санаймызHDD үшін жоғары баға төлеу.Біз Тайваньдағы аналық платалар нарығының (негізіненDIY нарығы) нәтижесінде күрт баяулады.Таиландта қазан айында болған су тасқынынан кейінТайваньдағы аналық платаларды жеткізу сол айда 20% төмендеді, бұл 15% -дан тереңірек2010 жылдың қазан айында MoM төмендеді. Қарашада біз аналық платаларды жеткізу тек өсті деп есептейміз4%-ға, бұл бір жыл бұрынғы айдағы 10%-дық өсімнен де төмен.
Аналық платаларды жасаушылардың бірі арнадағы HDD бағасы кеш түсуі мүмкін деп санайдыЖелтоқсан және 2012 жылдың басы, өйткені тым көп трейдерлер қор жинап, жақсы ақша таптыбұл «апаттан».
Жабдықтау жақсарып келе жатқандықтан (Seagate және Western Digital соңғы жаңартуы негізінде)және сұраныс HDD бағасының жоғарылауына және 12-тоқсандағы төмен маусымға байланысты төмендейді деп ойлаймыз2011 жылдың желтоқсанында біз ДК нарығындағы HDD тапшылығы тұрғысынан ең нашар жағдайды көріп отырмыз.қазан айында ДК құрастырудың ең жоғары айын өтті.Қалыпты жағдайларда жүгіру жылдамдығы1-тоқсандағы төмен айда 4-тоқсандағы ең жоғары айға қарағанда 30%+ төмен.Өйткені дүниежүзінің 25-30% ғанаHDD жеткізіліміне Таиландтағы су тасқыны әсер етті, біз қысқа мерзімді сұранысқа жетуіміз мүмкінқаңтардың аяғында немесе ақпанда компьютер нарығындағы теңгерім.HDD трейдерлер әлі де сатпаса, олардыңАйдың жаңа жылына дейін желтоқсанда немесе қаңтарда қолдағы қорлар, олар өте ықтималоларды кейіннен төмен бағамен сатады, өйткені HDD жеткізілімі енді ғана жақсарадыәрі қарай, бірақ ДК емес нарықтағы тапшылық ұзаққа созылуы мүмкін.
2. Телефонды/планшетті жеткізу тізбегін жаңарту
Сурет 3. Телефон және телефон құрамдас бөлігі: айлық және тоқсандық кіріс
HTC– Қараша айындағы сату көлемінің күрт төмендеуі (ай сайын -30% деңгейінде хабарланған)компания 2011 жылдың 23 қарашасында 4Q нұсқаулығын төмендеткеннен кейін нарық. ЖелтоқсанКіріс туралы нұсқауларды қанағаттандыру үшін сату ай сайынғы 6% -дан аз төмендеуі керекЖыл сайынғы кірістің өсуі (яғни ~NT$104 млрд).
Ұстаушы– Қараша айындағы кірістің 19%-ға төмендеуі негізінен нарыққа сәйкес келедікүту.Компания Сучжоудағы зауытының қашан болатынын әлі күнге дейін айта алмайдыөндірісті қалпына келтіреді, бірақ бұл мәселе желтоқсанда шешіледі деп күтілуде.Біздің 4QNT$8,89 млрд сату болжамына қол жеткізу екіталай.Біз 4Q сатылымы болуы мүмкін деп сенемізNT$8,0 млрд NT$8,5 млрд аралығында.
Қарапайым– 4Q шоғырландырылмаған сатылымдар оның басшылығының төменгі соңында келуі мүмкінNT$13,0-13,8 млрд.Желтоқсандағы жөнелтуге байланысты ол тіпті 4Q-ны өткізіп жіберуі мүмкіназдап нұсқау.Бұл негізінен ноутбук пен iPad2-дегі әлсіздікке байланысты деп есептейміз.
Мансап технологиясы– Компания қарашадағы сатылымдарды әлі жариялаған жоқ, бірақ біз күтеміз3-5% өседі.Қайта қаралған кіріс нұсқаулығының төменгі шегіне жету үшін,Желтоқсандағы сатылымдар кем дегенде біркелкі MoM болуы керек.Дегенмен, біз бұл компанияға сенемізнегізінен тапсырыс трансферттерінің әсерінен желтоқсан айында 7% MoM деңгейінде әлі де өсе аладыжапондық бәсекелестерден (Таиландтағы су тасқыны нәтижесінде).4-тоқсандағы табысымызбағалау өзгеріссіз қалды, QQ 7,6% төмендеді.
Flexium– Қарашадағы шоғырландырылған сатылымдар бір айдың 9% деңгейінде күтілгеннен жоғары болдынегізінен жапондық бәсекелестердің тапсырыс берулеріне байланысты (нәтижесіндеТаиландтағы су тасқыны).Тапсырыс беру қарқыны желтоқсанға дейін жалғасуы керек,сондықтан біз 4-тоқсанда QQ 25% өседі деп күтеміз, бұл оның бастапқы нұсқаулығынан әлдеқайда жақсырақ.біркелкі тоқсан және біздің алдыңғы бағалауымыз QQ өсімі 5%.
TPK– Компания ай сайынғы сату көлемін қайта есептеді (3-суретті қараңыз), себебі негізіндеесептеудің ескі әдісі, валюта бағамының ауытқуы аTW $ ай сайынғы сатылым сандарының үлкен ауытқуы.
Алдыңғы есептеу:
TW$ түріндегі ай сайынғы сатылымдар = (АҚШ долларындағы жыл басынан ағымдағы айға жинақталған сатылымдар x Айдың аяғындағы валюта бағамы) - (Жылдан-өткен айдағы жинақталған сатылымдар TW$)
Қайта көрсетілген есептеу:
TW$ түріндегі айлық сатылымдар = АҚШ долларындағы айлық сатылымдар x Ай соңындағы валюталық бағам
Біздің ойымызша, ай сайынғы кірісті АҚШ долларымен салыстырған дұрыс болар.Бұл бізге бере аладыбизнес ағынының шынайы бейнесі, өйткені барлық бизнес АҚШ долларында жасалады.TPK өседітүсім (АҚШ долларымен) бойынша
0-5% өсудің бастапқы нұсқауымен салыстырғанда қазір 5-10%QQ 8,5% өсу болжамымызға сәйкес.Желтоқсан айындағы кірісі қазір айына 35%-ға төмендеуі мүмкіноның қайта қаралған нұсқауының төменгі шегіне және біздің болжамымызға сәйкес 26% MoM сәйкес келеді.
Сурет 4. Бұрын жарияланған TPK мен қайта есептелген шоғырландырылған айлық кіріс
3. ДК нарығын жаңарту
Дәптер
Біз 4-тоқсандағы ноутбук жөнелту болжамын QQ 4%-ға төмендеттік, бұл біздің көрсеткіштен төмен.біркелкі тоқсанның алдыңғы болжамы және 5 жылдық тарихи орташа +10% QQ өсімі, негізіненмакроәлсіздікке байланысты.Ноутбуктің ODM дискілері қатты дискіден аз әсер ететін сияқтытапшылық аналық плата жасаушылармен салыстырғанда, өйткені ноутбук ODM-леріне жоғары қолдау көрсетіледіHDD жеткізуде басымдыққа ие деңгейлі бренд атаулары.Вистронға әлсіздер аз әсер еткен сияқтысұраныс және HDD тапшылығы.Бұл Lenovo коммерциялық компьютерлерінің күшіне байланысты болды деп ойлаймыз.Нәтижесінде Wistron - 4Q11 нұсқаулығын жеңуі мүмкін жалғыз ODM ноутбукі.TheКомпания бастапқыда 4-тоқсанда 0-5% QQ өсімін басшылыққа алды, енді ол QQ 6% өсуі мүмкін.
Тайваньдағы ноутбуктердің жеткізілімі 12-тоқсанда 10%-ға төмендейді деп күтеміз, бұл 5 жылдан аз.Кейбір өскен сұранысқа, сондай-ақ HDD ұсынысына байланысты тарихи орташа 11% төмендеуітығыздық 12-тоқсанда жеңілдетіледі.
5-сурет. Тайвань ноутбуктерін жөнелту (ай сайын)
6-сурет. Тайвань ноутбуктерін жөнелту (тоқсан)
Quanta (негізгі тұтынушылар: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Қараша айындағы ноутбук жөнелтілімі бір айдың ішінде 15%-ға төмендейді деп күтілуде, бұл бізден де нашаралдыңғы болжам 8% төмендеу және нарықтық консенсус.Бұған байланысты деп ойлаймыземес, HP тұтынушылық ноутбуктеріндегі әлсіздік (HP жеткізілімдерінің 25-30% құрайды),HDD тапшылығының әсері.Желтоқсан айында жеткізілім 4,4 миллион бірлікке дейін төмендейді деп есептеймізқалыпты маусымдық үлгі бойынша.Қазан айында дәптер жөнелтілімі 5,3 млн бірлік болды,Біздің бұрынғы болжамымыздан жақсырақ, себебі металл қаптамасының тапшылығы әсер еттіCatcher (Сучжоудағы зауытының тоқтап қалуына байланысты) біздегіден аз сияқтыбағаланған.
• 11 тоқсанның 4-ші тоқсанында ноутбук жөнелтілімдері алдыңғы кезеңмен салыстырғанда QQ 2%-ға төмендейді деп күтілуде3% өсу болжамы өз тұтынушыларының күткендегіден төмен сұранысына байланыстықараша және желтоқсан;Бұл негізінен HP-нің әлсіздігінен деп ойлаймыз.Бұлбұл компанияның 2011 жылғы 57 млн бірлік ноутбук жөнелту нұсқауын 2%-ға өткізіп жіберетінін білдіреді жәнеоның жазық тоқсанның 4-тоқсандағы көрсеткіші.
• Жұмыс күндері аз болғандықтан қаңтарда сұраныс баяу болады деп күтемізҚытайдың жаңа жылы (2012 жылдың 23 қаңтарында) және оның айына 16%-ға төмендеуін болжайды.12-тоқсанға келетін болсақ,біз оны 11% төмендейді деп есептейміз, бұл шамамен оның 5 жылдық орташа 12% QuQ төмендеуіне сәйкес.
• Біз сондай-ақ 4-тоқсандағы жалпы маржа 3,7%-дан 3,7%-дан төмен болады деп күтеміз, өйткені қоспасы молырақ.4-тоқсандағы жоғары сапалы өнімдердің саны, бұл MVA пайызын азайтады.OPEX-сату4-тоқсандағы пайыздық 3-тоқсандағы 2,5%-дан 2,0-2,2%-ға дейін төмендейді деп болжануда.Бұлнегізінен 4-тоқсандағы 1,3% операциялық маржа күткенімізге сәйкес келеді.
Compal (негізгі тұтынушылар: Acer, Lenovo, Dell)
• Біз қараша айындағы дәптер жөнелтілімінің айына 6%-ға төмендеуі және желтоқсан айындағы болжамымызды қолдаймызСұраныс әлсіз болғандықтан, бірақ HDD тапшылығына байланысты ай сайынғы тағы 3%-ға төмендедікомпания.Қазан айында дәптерді жөнелту 3,2 млн бірлікті құрады, бұл негізінен біздің болжамымызға сәйкес келеді.
• Біз қазір 4-тоқсанда QQ 9% төмендейді деп болжап отырмыз, бұл оның 5-10% төмендеуінің төменгі шегінденұсқау, сонымен қатар біздің бұрынғы болжамымыздан 7% төмендеу төмен, бұл төменірекнегізгі тұтынушыларынан күтілетін сұраныс.
• Қаңтар айындағы ноутбук жөнелтілімі Қытайдағы Жаңа жыл мерекесіне байланысты айына 21%-ға төмендейді деп болжанудамерекелер.Біз 1-тоқсанда жөнелтілім QQ 8%-ға төмендейді деп күтеміз, бұл 5 жылдық тарихи орташа көрсеткіштен төмен.4% төмендеді, өйткені Acer қазір соңғы бірнеше жылмен салыстырғанда әлсіз тұтынушы.Theтөмендеу базасы төмен болғандықтан, басқа ноутбук ODM-леріне қарағанда жұмсақ болады деп күтілуде4-тоқсан 11.
• Компания 4-тоқсандағы бруто маржаны 3-тоқсанға дейін 5,0% деңгейінде ұстап отыр.Тек болады12-тоқсанда ультрабуктерді жөнелтуді бастаңыз.
Wistron (негізгі тұтынушылар: Dell, Lenovo, HP)
• Қараша айындағы ноутбук жөнелту болжамы бұрынғы болжамымыздан 0,3 миллионға жақсырақбірліктер, біздің ойымызша, Lenovo коммерциялық компьютерлерінің күткеннен жоғары сұранысына байланысты.Желтоқсандағы жөнелтілім маусымдық факторларға байланысты 2,6 млн бірлікке дейін төмендеуі керек.қазанжөнелтілімдер 3,1 миллион бірлікке жетті, бұл біздің болжамнан сәл жоғары, себебікүтілетін сұраныс.
• 11 жылдың 4 тоқсанында ноутбук жөнелтілімдері соңғы тоқсанда 6%-ға өседі деп болжануда, бұл нұсқаудан жоғары.0-5% өсу және біздің алдыңғы болжамымыз 2% өсу, күтілгеннен күштірек болғандықтанБіздің ойымызша, Lenovo компаниясынан сұраныс.
• Wistron 4Q11 жөнелту бойынша нұсқаудан асып түсетін жалғыз ODM екенін ескереміз,және HDD тапшылығы аз немесе мүлдем әсер етпейтін сияқты.Күш бар деп ойлаймызLenovo компаниясынан шыққан, әсіресе оның коммерциялық компьютерлері HDD-де жоғары басымдыққа ие боладықамтамасыз ету.
• Қытай Жаңа жылына байланысты қаңтарда ноутбук жөнелтілімі 2,1 миллион бірлікке дейін төмендейді деп күтемізмереке күндері және 1-тоқсанда оның 5 жылдық орташа 11%-ға төмендеуіне сәйкес QQ 10%-ға төмендейді.
• Компания сонымен қатар 4-тоқсандағы жалпы табыс пен операциялық кірістің 3-тоқсаннан жақсаратынын күтедітеледидардың сыйымдылығы жоғары болғандықтан, NT долларының құнсыздануы және үлкенірек ноутбуктаразылар.
• 2012 жылға келетін болсақ, ол 33-35 миллион ноутбук бірлігі (жылдық өсім 10-17%) және 3-4 миллион планшет бірлігін күтеді.(2011 жылғы компания басшылыққа алған 1 миллион бірлікке қарсы), өйткені ол планшет тұтынушыларын көбейтеді.
• Біз Wistron-дан 2012 жылы 32,8 миллион ноутбук жеткізуді күтеміз.2012 жылы қолда бар құрылғылардағы тұтынушылардың көбірек үлесі.
Inventec (негізгі тұтынушылар: HP, Toshiba)
• Ноутбуктерді қараша айында жөнелту қазандағы 1,5 миллионнан 1,3 миллион бірлікке дейін төмендейді деп күтеміз,бұрынғы болжамымыздан 1,55 млн төмен.Желтоқсанда 1,1 миллион бірлікке дейін төмендейді деп болжанудамаусымдылығына байланысты.HP соңғы 2 айдағы әлсіздіктерінің көпшілігіне үлес қосты деп есептейміз.
• 4-тоқсандағы ноутбук жөнелтілімі енді QQ 10%-ға төмендейді деп болжануда, бұл бұрынғыдан нашар.5% өсу болжамы, өйткені Inventec жеңген кезде біз HP сұранысына тым оптимистік едікқыркүйектегі нарық күтулері, бірақ сатылымдар содан бері баяулады.
• Қаңтар айына 14%-ға төмендейді және 1-тоқсан 14%-ға төмендейді деп күтілуде.5 жылдық тарихи орташа көрсеткіш.
Pegatron (негізгі тұтынушы: Asus), соның ішінде.нетбук
• Қараша айындағы дәптер жөнелту нөмірін 1,25 миллионнан 1,2 миллион бірлікке дейін аздап өзгертеміз.17% MoM төмендеуі негізінен нетбуктың әлсіздігінен, ал кәдімгі ноутбук қаладытұрақты.Желтоқсан айында жөнелту маусымдылыққа байланысты 1,1 миллион бірлікке дейін төмендейді деп күтілуде.қазанБіздің болжамымызға сәйкес жөнелту 1,45 млн бірлікке жетті.
• 4Q11 ноутбук жөнелтілімі қазір QQ 10%-ға төмендейді, бұл алдыңғы көрсеткіштен төмен.7%-ға төмендеу болжамы негізінен нетбукке сұраныстың күтілгеннен төмен болуына байланысты.
• Компания кәдімгі ноутбук, нетбук және планшеттің 10-15%-ға төмендеуін басшылыққа алуда.4-тоқсанда жеткізілімдер бірге болды және егер біз планшетті жөнелтілімдерді қоссақ, 4-тоқсанда төмендейді деп күтемізКомпанияның нұсқауы бойынша 12% QQ.
• Қаңтар айындағы ноутбук жөнелтілімдері келесі айға 14% азайып, 0,95 млн бірлікке дейін төмендейді.Қытайдың жаңа жылдық мерекелері.Біз 12-тоқсанда QQ 12%-ға төмендейді деп есептейміз, бұл оның 5 жылға қарағанда жақсыЖаңа тұрақты ноутбук тұтынушыларының қосылуына байланысты тарихи орташа 24% QQ төмендеуібіздің ойымызша, тоқсандық үлгіні тұрақтандыруға көмектесуі керек.
• 4-тоқсанда планшетті жөнелту 0,61 миллион бірлікке жетеді деп күтеміз, бұл бір жыл ішінде тоқсан сайынғы 24%-ға төмендеді.Transformer Prime іске қосудағы бір айлық кешігу (желтоқсанға дейін).
Аналық плата
Біз HDD тапшылығының ноутбуктерге қарағанда аналық платаларға көбірек әсер ететінін анықтадықәсіресе DIY нарығында ODM нарығына қарағанда көбірек, өйткені DIY нарығы көбіреккеліссөздер жүргізу мүмкіндігі аз ойыншылармен бөлшектелген.Сондықтан біз өзімізді қайта қараймыз4Q11 аналық платаның бағалауы 18,2 миллион бірліктен (QQ 11% төмендеуі) 16,6 миллионға (QQ 19% төмендеуі).Elitegroup негізінен аналық платаның ODM нарығында, сондықтан HDD азырақ әсер етедітапшылық және 4-тоқсанда ең аз төмендейді деп болжануда.Gigabyte, ол DIY-ге назар аударадынарық, қазан айында HDD тапшылығына және инвентаризацияға байланысты күрт төмендеді, яғни4-тоқсанда төмендеу бағытында қайта қарауымыздың негізгі себебі.
Дегенмен, арнадағы HDD бағасы жылдың басында төмендей бастайды деп ойлаймыз1Q12 HDD өндірісі Таиландтағы су тасқынынан біртіндеп қалпына келеді.Нәтижесінде, біз керек12-тоқсанда аналық платаға сұраныстың біршама жоғарылағанын көріңіз, осылайша маусымнан сәл жоғары5 жылдық тарихи орташа 3% QuQ төмендеуінен төрттен 2%-ға төмендеді.
Сурет 7. Тайвань аналық платасын жөнелту (ай сайын)
8-сурет. Тайвань аналық платасын жөнелту (тоқсан сайын)
Pegatron (4938 TT, бағаланбаған)
• Қараша айындағы аналық платаның жеткізілімін 0,2 м-ден 1,8 млн бірлікке дейін төмендетеміз.HDD тапшылығының әсері мен желтоқсанның аяғында 1,7 м дейін төмендеуі керектұтынушылар HDD бағасының өсуіне байланысты сатып алуды кейінге қалдырады.Қазан айында аналық плата жөнелтілді2 млн бірлік, біздің болжамымызға сәйкес және маусымдық жағдайға байланысты 5%-ға төмендеді.
• Компания 4Q11 аналық платаның жеткізілімінің QQ 15-20%-ға төмендеуін басшылыққа алды.Біз бағаладықHDD тапшылығы әсер еткенін ескере отырып, QQ 19% төмендеуі, нұсқаулықтың төменгі шегі.аналық плата мен жұмыс үстелі секторлары ең көп.
• 12-ші тоқсанға келетін болсақ, біз оның 4 жылдық орташа көрсеткішіне сәйкес QQ 13%-ға төмендейді деп есептейміз.сұраныстың әлсіздігі күтілгеннен де нашар 4-тоқсаннан кейін де жалғасуда.Біз факторинг жасадықҚытай Жаңа жылы келесі жылдың басында болды және 18%-ға төмендейді деп болжанудааналық плата қаңтар айында жеткізілді.
Гигабайт (2376 ТТ, бағаланбаған)
• Қараша айында аналық платаның жеткізілімі қазандағы 1 миллионнан 1,3 миллион бірлікке дейін артады деп есептеймізөйткені тауарлық-материалдық қорлар ақылға қонымды деңгейге дейін төмендеді.Желтоқсанға дейін аздап төмендейді деп болжанудаHDD бағасының өсуі нәтижесінде соңғы нарықтағы әлсіздікке байланысты 1,2 млн бірлік.Компания көрдіқазан айында аналық платаның жеткізілімінің күрт төмендеуі айына 34% болды және біздің бұрынғыға жетпей қалдыHDD тапшылығына және түгендеу түзетуіне байланысты бағалау.
• Компания 4-тоқсандағы жөнелтілім жөніндегі нұсқаулықты QQ 10-15% төмендеуінен қайта қарады.Қыркүйекте 30%-ға дейін төмендеді.Біздің 4Q11 аналық платаны жөнелту болжамы сәйкес келедіКомпания негізінен HDD тапшылығының әсерінен QoQ 30% төмендеуі туралы нұсқауды қайта қарады.Компанияның мәліметінше, Қытай сұранысы баяулауда.
• Қаңтар айында аналық платаның жеткізілімі қытайлықтардың кесірінен 1 миллион бірлікке дейін айына 17%-ға төмендейді деп күтемізЖаңа жылдық демалыс аптасына созылады.12-ші тоқсанға біздің болжамымыз QQ 8% өсім, бұл көрсеткіштен төменекі таңбалы QoQ өсімінің тарихи орташа көрсеткіші ішінара жоғары деңгейге сұранысқа байланыстыаналық платалар әдетте 1Q-да келеді, бірақ бұл жолы ол тек 2-тоқсанда ғана келедіIvy Bridge іске қосылды, себебі пайдаланушылар сатып алуды кейінге қалдыруы мүмкін.
MicroStar (2377 TT, бағаланбаған)
• Компания тегіс қарашаға бағыт алды;есебінен ай сайынғы өсім 5% болады деп болжап отырмызқазан базасы күтілгеннен төмен.Желтоқсан айында аналық платаның жеткізілімі болжануда1м бірлікте баяу болып қалады.Қазан айында аналық платаның жөнелтілімі бізден де нашар болдыалдыңғы болжам және HDD әсерінен 10-20% MoM төмендеуі туралы нұсқауКомпанияның мәліметінше, тапшылық қазанның 2-інде.
• 4Q11 аналық платаның жеткізілімі алдыңғы кезеңмен салыстырғанда QQ 21%-ға төмендейді деп күтеміз.17% төмендеуі болжамы негізінен HDD тапшылығына байланысты, бұл кішігірім ойыншыларға әсер еттімысалы, MicroStar үлкенірек.
• Қытай Жаңа жылына байланысты қаңтар айына 15% төмендейді деп күтеміз, бірақ 1-тоқсанда 20% өседі4Q11 орташадан төмен және қалыпты маусымдылыққа байланысты QoQ.
Elitegroup (2331 TT, бағаланбаған)
• Қараша айында аналық платаның жеткізілімін HDD ретінде 1,55 миллион бірліктен 1,65 метрге дейін қайта қарастырамыз.тапшылық Elitegroup бар ODM нарығына азырақ әсер еткен сияқтыкомпанияның пікірінше, үлкен экспозиция және Қытайдан жақсы сұраныс.Біз күтемізЖелтоқсан 1,4 миллион бірлікке дейін төмендейді, қарашада жоғары базаға байланысты, Қытай қалдыбасқа аймақтарға қарағанда күштірек.Қазан айы 1,5 м бірлікке жетті, бұл бізден төменҰлттық мереке күндерінен кейін Қытайдан келетін тапсырыстардың баяулауына байланысты алдыңғы болжам.
• Біз қазір 4-тоқсанда QQ 5% төмендейді деп болжап отырмыз, бұл бұрынғы 2% болжамымыздан да нашар.қазандағы жөнелтудің күтілгеннен төмен болуына байланысты төмендеді.Дегенмен, біз 4Q11төмендеу аналық плата ойнатқыштары арасындағы ең төменгі көрсеткіш болып табылады, себебі оның концентрациясы жоғарыODM нарығы.
• Қытай Жаңа жылына байланысты қаңтарда 1,2 млн бірлікке дейін төмендейді және 1-тоқсанда төмендейді деп күтеміз11% QQ, өйткені тарихи бірінші тоқсан компания үшін төмен маусым болып табылады.
Қосымша
Сурет 9. Apple компаниясының біріктірілген сенсорлық экранының патенттік суреті
Патент сандары туралы:Патент күріш.1A-1C ұялы телефон, сандық мысалды көрсетедімультимедиа ойнатқышы және әрқайсысы біріктірілген сенсорлық экран үлгісін қамтитын дербес компьютер;ІНЖІР.2 - бір іске асыруды бейнелейтін мысал есептеу жүйесінің құрылымдық диаграммасыбіріктірілген сенсорлық экранның мысалы;ІНЖІР.13А бірнеше конфигурацияның мысалын көрсетеді.функция дисплей пикселдері а кезінде сенсорлық схема ретінде жұмыс істейтін аймақтарға топтастырылғансенсорлық экранның сенсорлық фазасы.
Apple қысқаша мазмұны:Патент дисплей пикселіне біріктірілген сенсорлық схемаға қатыстысияқты дисплейдің жинақталуы (яғни дисплей пикселдерін құрайтын қабаттасқан материал қабаттары), мысалыСКД дисплей.Дисплейдің пиксель жинақтарындағы схема элементтерін қалыптастыру үшін бірге топтастыруға боладыдисплейде немесе жанында түртуді сезетін сенсорлық схема.Сенсорлық схема мүмкінмысалы, жетек желілері және сезу желілері, жерге қосу аймақтары сияқты сенсорлық сигнал желілерін,және басқа схемалар.
Біріктірілген сенсорлық экран бөлігі құрайтын көп функциялы схема элементтерін қамтуы мүмкінкескінді жасау үшін дисплей жүйесінің схемасы ретінде жұмыс істеуге арналған дисплей схемасыдисплейде, сондай-ақ сенсорлық сенсорлық жүйенің сенсорлық схемасының бір бөлігін құра аладыдисплейде немесе оның жанында бір немесе бірнеше түртуді сезеді.
Көп функциялы схема элементтері, мысалы, СКД дисплей пикселдеріндегі конденсаторлар болуы мүмкінсақтау конденсаторлары/электродтары, жалпы электродтар ретінде жұмыс істеуге конфигурациялануы мүмкін,дисплей жүйесіндегі дисплей схемасының өткізгіш сымдары/жолдары және т.бсенсорлық схеманың схема элементтері ретінде жұмыс істеуге конфигурациялануы керек.Осылайша, үшінмысалы, кейбір нұсқаларда біріктірілген сенсорлық мүмкіндігі бар дисплей болуы мүмкіназ бөлшектер және/немесе өңдеу қадамдары арқылы жасалған және дисплейдің өзі жұқа болуы мүмкін,жарқынырақ және аз қуат қажет.
Дереккөз: www.patentlyapple.com
Берілген патент нөмірі 7 995 041
Жіберу уақыты: 23 желтоқсан 2019 ж