Artikkelin ote http://bbs.51touch.com/
TechNiche: Todennäköisesti solun sisäinen kosketus
tulee todeksi vuonna 2012
Tässä TechNichen numerossa tarkastelemme 1) viimeaikaisia havaintoja
kanavatarkistukset 2) matkapuhelimen/tabletin toimitusketjun tulopäivitys
3) PC-markkinoiden päivitys.Viimeaikaisten kanavatarkistustemme perusteella me
uskovat, että solun sisäinen kosketusnäyttö voi aloittaa massatuotannon mennessä
2012 puolivälissä.Ajoitus näyttää olevan sattuma laajalti
iPhone 5:n odotetaan julkaistavan vuoden 2012 toisella puoliskolla.TPK voi menettää tilauksia
odotettua aikaisemmin.Kanavatarkastuksemme osoittivat myös a
odotettua parempi iPhone 4s, mutta heikompi iPad 2 -myynti
kiitospäivän lomaviikonlopun jälkeen.4Q
muistikirjan toimitus oli odotettua heikompi, ei siksi
kiintolevypulasta, mutta heikentyneen loppukysynnän vuoksi.HDD
pulalla on suuri vaikutus DIY-emolevyyn
koska pienemmillä toimijoilla ei ole neuvotteluvoimaa
hankkiakseen HDD-tarvikkeen tai he joutuvat maksamaan 2-3-kertaisen hinnan
saada se kanavalle.
» Solun sisäinen kosketusnäyttö TPK:n vaarantamiseksi
Uskomme, että soluteknologian massatuotanto voi alkaa aikaisemmin
odotetaan vuoden 2012 puolivälissä.Applen patentti integroidulle kosketusnäytölle oli
julkaistu elokuussa 2011 (ks. liite) ja yhtiö voi
ulkoistaa teknologian näyttöjen valmistajille tuotteen valmistamista varten.Kuten a
Tämän seurauksena TPK:n riski menettää tilauksia vuoden 2012 toisella puoliskolla kasvaa.
» Odotettua parempi iPhone 4s ja heikompi iPad2
Kanavatarkastuksemme kiitospäiväviikonlopun jälkeen osoittavat tämän
iPhone 4s:n läpimyynti näyttää olevan odotettua parempi, kun taas iPad 2:n
oli heikompi.
» PC-päivitys: 4Q11-kannettavan ja emolevyn leikkaaminen
lähetykset
HDD-pulan vaikutus näyttää olevan selvempi
DIY-emolevymarkkinat, koska pienemmillä toimijoilla on vähemmän neuvotteluja
virtaa kiintolevyn syöttämiseen.Leikkaamme Taiwan-emolevyämme
Toimitusennuste -19 % QoQ vuoden -11 %:sta neljännellä vuosineljänneksellä tämän seurauksena.Me myös
leikata 4Q kannettavien toimituksemme -4 % QoQ tasaisesta vuosineljänneksestä lähtien
heikko kysyntä.
» Useimmat Taiwanissa toimialamme yritykset ovatjompikumpi
puuttuvat tai ovat heidän opastuksensa alhaalla4Q paitsi
Wistron ja Flexium
Wistronin kannettavien toimitusten odotetaan kasvavan 6 % QoQ vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä,
ylittää ohjeensa 0-5 %:n kasvusta.Flexiumin 4Q11 liikevaihto on nyt
matkalla saavuttaakseen yli 20 % QoQ:n, ylittäen sen ohjeistuksen
neljännes.
1. Viimeisimmät kanavatarkastukset
In-cell Touch Technology iPhone 5:lle?
Kanavatarkastuksemme osoittavat, että Apple pyrkii kovasti saamaan solunsisäisen kosketuksenpaneeliteknologiasta tulee todellisuutta.Solun sisäisen kosketusnäytön TFT-LCD:n massatuotantonäyttö saattaa tulla jo vuoden 2012 puolivälissä ja ajoitus näyttää olevan sattumaseuraava iPhone (odotetaan laajalti nimellä iPhone 5) julkaistaan vuoden 2012 toisella puoliskolla.
Samanlainen kuin Applen yhteistyö TPK:n kanssa sen ensimmäisen sukupolven kosketusnäytössä, patentissatulevasta solun sisäisestä kosketusteknologiasta saattaa olla Applen omistuksessa (katso liite).Meuskovat, että Apple voi lisensoida sen eri näyttöyhtiöille valmistuksen tekemiseksiOmena.Tästä syystä TPK:n tilausten menetyksen riski vuoden 2012 toisella puoliskolla on kasvanut merkittävästikun solun sisäinen kosketusnäyttö TFT-LCD-massatuotanto tulee saataville.
Kuten 23.11.2011 päivätyssä aloitusraportissamme korostimme, TPK:sta voi tullakosketuspaneelin laminointiyritys, koska solussa on kosketusnäyttö TFT-LCDon vielä laminoitava kansilasilla varmistaaksesi, että koko moduulitoimii kunnolla.Mutta TPK:n käytettävissä olevat kokonaismarkkinat pienenevät huomattavasti.Sen sijaan, että laminoisi kaksi kerrosta ja kosketusanturit (50 % tai enemmänTPK:n kosketusanturit on ulkoistettu), TPK voi tehdä vain yhden kerroksen laminoinnin, kunsolun sisäinen kosketusnäyttö on täysin ramped.Arvioimme käytettävissä olevan kokonaisbruttovoitonLaminoidusta solun sisäisestä kosketusnäyttömoduulista vähennetään noin kaksi kolmasosaatulos.
Odotamme, että solun sisäistä tekniikkaa käytetään aluksi vain älypuhelimien näytöissä.Kestää todennäköisesti vielä ainakin vuoden tai kaksi ennen kuin se voidaan ottaa käyttööntabletin kokoisia näyttöjä, joiden tuotto on mielestämme hyväksyttävä.
Kuva 1. Solun sisäinen tekniikka vs. muut kosketuspaneelitekniikat
iPhone 4s näyttää olevan odotettua parempi, mutta iPad 2 oli heikko
Kanavatarkastuksemme osoittavat, että iPhone 4s myynti oli odotettua parempi, mutta iPad2 voi olla odotettua heikompi kiitospäivän lomaviikonlopun jälkeen.TheiPad 2:n heikkous voi johtua myös Kindle Firen voimakkaasta hintakilpailustamuut tablettien valmistajat leikkaavat hintoja varaston tyhjentämiseksi.Tällä on negatiivinen vaikutusSimplossa (iPad 2 -altistuksen ja kannettavien heikkouksien vuoksi).Me uskommeettä Simplo tulee todennäköisesti 4Q11-ohjeistuksensa alimmalle tasolle tai saattaa jopa jättää väliinohjetta hieman.Jos sen joulukuun konsolidoimaton arvo on noin 4 miljardia NT$, setulee olemaan neljännen vuosineljänneksen 13 miljardin NT$:n alimmalla tasolla.
Korkea kiintolevyn hinta kääntää asiakkaat pois DIY-PC-markkinoilla
Kiintolevyn hinta kanavalla on noussut 2-3x Thaimaan lokakuun tulvien ja PC:n jälkeenvalmistajat ovat nostaneet joidenkin tietokoneidensa hintoja.Sekä Seagate että Western Digital sanoivat, että lähes 120 miljoonan kiintolevyn kysynnästä vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä tuetaan.Arvioimme, että PC-kysyntä on vain 90 miljoonaa yli vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä, ja siksi useimpien johtavien PC-merkkien kiintolevyt ovat tuettuja.Eniten vaikutusalueita ovat kanavan pienemmät toimijat (tee-se-itse-markkinat ja tietojen varmuuskopiointimarkkinat) sekä kulutuselektroniikkamarkkinoiden (esim. videokameroiden tai TV-tallenteiden kiintolevyt).
Kuva 2. Hinta ja nro.Seagate Barracuda 1TB sisäisen kiintolevyn myyjistä
Viimeisimmät tarkastuksemme osoittavat, että kiintolevyn hinnan nousu on hidastanut kysyntääpöytätietokoneet tee-se-itse-markkinoilla.Koska suurin osa DIY-markkinoille osallistuvista ihmisistä onjärjestelmäintegraattoreiden ja tietokoneiden "asiantuntijoiden" mielestä monet heistä ovat valinneet odottamisen sijaanmaksaa kovaa hintaa kiintolevystä.Huomasimme, että Taiwanin emolevymarkkinat (enimmäkseenDIY markkinat) on hidastunut dramaattisesti tämän seurauksena.Thaimaan lokakuun tulvien jälkeenTaiwanin emolevytoimitukset putosivat 20 % MoM samana kuukautena, syvemmälle kuin 15 %.MoM putosi lokakuussa 2010. Arvioimme marraskuussa, että emolevytoimitukset vain kasvoivat4 % MoM, myös vähemmän kuin 10 % MoM kasvu samassa kuussa vuosi sitten.
Yksi emolevyn valmistajista uskoo, että kanavan kiintolevyn hinta saattaa laskea myöhäänJoulukuussa ja vuoden 2012 alussa, koska liian monet kauppiaat ovat varastoineet ja ansainneet hyvää rahaapois tästä "katastrofista".
Koska tarjonta paranee (perustuu Seagaten ja Western Digitalin uusimpaan päivitykseen)Uskomme, että kysyntä laskee kiintolevyn korkeamman hinnan ja hiljaisen kauden vuoksi 1. kvartaalillaettä näemme pahimman kovalevypulan PC-markkinoilla joulukuussa 2011.ovat ohittaneet PC-rakennusten huippukuukauden lokakuussa.Normaaleissa olosuhteissa ajonopeus1Q:n alhainen kuukausi on 30 %+ alempi kuin huippukuukausi 4Q:lla.Koska vain 25-30% maailmanThaimaan tulvat vaikuttivat HDD-tarjontaan, voimme saavuttaa lyhyen aikavälin kysynnän ja tarjonnanPC-markkinoiden tasapaino tammikuun lopussa tai helmikuussa.Jos kiintolevykauppiaat eivät edelleenkään myy omiavarastossa joulukuussa tai tammikuussa ennen kuun uutta vuotta, on hyvin todennäköistä, että nemyy niitä myöhemmin halvemmalla, koska kiintolevyn tarjonta vain paranee tästä lähtieneteenpäin, vaikka pula muilla kuin PC-markkinoilla saattaa kestää pidempään.
2. Puhelin/tabletti Supply Chain Revenue Update
Kuva 3. Luuri ja luurin komponentti: kuukausi- ja neljännesvuosituotot
HTC– Marraskuun myynnin (raportoitu -30 % MoM) odotetaan laskevan jyrkästimarkkinoilla sen jälkeen, kun yhtiö alensi neljännen vuosineljänneksen ohjeistustaan 23. marraskuuta 2011. joulukuutamyynnin on laskettava alle 6 %, jotta se saavuttaisi tasaisen tulotasonLiikevaihdon kasvu vuotta aiemmasta (eli ~104 miljardia NT$).
Sieppari– MoM-liikevaihdon 19 %:n lasku marraskuussa on pitkälti markkinoiden mukaistaodotuksia.Yritys ei vieläkään voi antaa päivämäärää, milloin sen Suzhoun tehdas voijatkaa tuotantoa, mutta se odottaa ongelman ratkeavan joulukuussa.Meidän 4Q8,89 miljardin NT$:n myyntiennustetta ei todennäköisesti saavuteta.Uskomme, että 4Q myynti voisi ollavälillä 8,0 miljardia NT$ 8,5 miljardia NT$.
Simplo– Neljännen vuosineljänneksen konsolidoimaton myynti tulee todennäköisesti sen ohjeistuksen alimmalla tasolla13,0–13,8 miljardia NT$.Joulukuun toimituksesta riippuen se voi jopa jäädä 4Q: lleohjausta hieman.Uskomme tämän johtuvan pääasiassa kannettavan tietokoneen ja iPad2:n heikkoudesta.
Ura Tech– Yhtiö ei ole vielä julkistanut marraskuun myyntiä, mutta odotammese kasvaa 3-5% äiti.Saavuttaakseen tarkistetun tuotto-ohjeensa alimman pään,Joulukuun myynnin on oltava vähintään tasainen MoM.Uskomme kuitenkin, että yritys onpystyi edelleen kasvamaan 7 % joulukuussa pääasiassa tilaussiirtojen vaikutuksestajapanilaisilta kilpailijoilta (Thaimaan tulvien seurauksena).4Q11-tulommearvio pysyy ennallaan 7,6 %:n laskussa QoQ.
Flexium– Marraskuun konsernin liikevaihto oli odotettua vahvempi, 9 %pääasiassa japanilaisten kilpailijoiden tilausten siirroista (seurauksenaThaimaan tulvat).Tilausten siirtojen vauhti jatkunee joulukuulle,joten odotamme nyt 4Q11 kasvavan 25 % QoQ, paljon paremmin kuin sen alkuperäinen ohjetasainen vuosineljännes ja aiempi arviomme 5 %:n QoQ-kasvusta.
TPK– Yhtiö on oikaissut kuukausimyyntinsä (ks. kuva 3), koska se perustuuvanhan laskentatavan mukaan valuuttakurssin vaihtelu voi johtaa akuukausittaisten myyntimäärien valtava vaihtelu TW dollareissa.
Edellinen laskelma:
Kuukauden myynti TW dollareina = (vuodesta kuluvaan kuukauteen kertynyt myynti Yhdysvaltain dollareina x kuukauden lopun valuuttakurssi) - (vuodesta toiseenedellisen kuukauden kertynyt myynti TW dollareina)
Uudelleen esitetty laskelma:
Kuukauden myynti TW dollareina = kuukausimyynti Yhdysvaltain dollareina x kuukauden lopun valuuttakurssi
Mielestämme voi olla parempi verrata kuukausituloja Yhdysvaltain dollareina.Tämä voi antaa meille atodellinen kuva liiketoiminnan virrasta, koska kaikki liiketoiminnat tehdään Yhdysvaltain dollareissa.TPK todennäköisesti kasvaatulot (US$) mennessä
5-10% nyt verrattuna alkuperäiseen 0-5%:n kasvuohjeeseen, joka on nytvastaa ennusteemme 8,5 % QoQ:n kasvusta.Sen joulukuun tulot voivat nyt laskea 35 prosenttiatäyttää tarkistettujen ohjeidensa alimman tason ja 26 % MoM ennusteemme täyttämiseksi.
Kuva 4. Aikaisemmin ilmoitettu TPK vs. oikaistu konsolidoitu kuukausituotot
3. PC Market -päivitys
Muistikirja
Olemme leikanneet vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä kannettavien tietokoneiden toimitusennustetta edelleen 4 %:n laskuun QoQ, mikä on alhaisempi kuin meidänedellinen ennuste tasaisesta vuosineljänneksestä ja 5 vuoden historiallisesta keskiarvosta +10 % QoQ kasvusta, enimmäkseenmakron heikkouden takia.Kannettavan tietokoneen ODM:t näyttävät vaikuttavan vain vähän kiintolevyltäpulaa verrattuna emolevyn valmistajiin, koska kannettavien ODM:itä tukee toptason tuotenimet, joilla on etusija kiintolevytoimituksissa.Wistron näyttää vähemmän vaikuttavan heikkoihinkysyntä ja kiintolevypula.Uskomme, että se johtui Lenovon kaupallisten tietokoneiden vahvuudesta.Tämän seurauksena Wistron on ainoa kannettavan tietokoneen ODM, joka todennäköisesti ylittää 4Q11-ohjeensa.TheYhtiön alun perin ennusti 0-5 % QoQ kasvua 4Q11 ja nyt se todennäköisesti kasvaa 6 % QoQ.
Odotamme Taiwanin kannettavien toimitusten laskevan 10 % QoQ ensimmäisellä vuosineljänneksellä, vähemmän kuin viiden vuoden aikana.historiallinen keskiarvo 11 %:n lasku johtuen jonkin verran pysähtyneestä kysynnästä ja kiintolevytarjonnastatiukkuuden lievittämiseksi 1Q12:ssa.
Kuva 5. Taiwanin kannettavan tietokoneen toimitus (kuukausittain)
Kuva 6. Taiwanin kannettavan tietokoneen toimitus (neljännes)
Quanta (pääasiakkaat: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Marraskuun muistikirjatoimituksen odotetaan laskevan 15 %, mikä on huonompi kuin meidänaiempi ennuste 8 prosentin laskusta ja markkinoiden yksimielisyys.Mielestämme tämä johtuuHP:n kuluttajille tarkoitettujen kannettavien tietokoneiden heikkous (HP:n osuus sen toimituksista on 25–30 prosenttia), sen sijaankiintolevyn puutteen vaikutus.Arvioimme joulukuun toimituksen laskevan 4,4 miljoonaan yksikköönnormaalin vuodenaikojen mukaan.Lokakuun muistikirjalähetys saapui 5,3 miljoonaa kappaletta,parempi kuin edellinen ennusteemme lähinnä siksi, että vaikutus metallikotelon pulastaCatcher (Suzhoun tehtaansa sulkemisen vuoksi) näyttää olevan pienempi kuin me alun perinarvioitu.
• Viimeisen vuosineljänneksen kannettavien toimitusten odotetaan nyt laskevan 2 % QoQ edelliseen verrattunaennuste 3 %:n kasvuksi asiakkaiden odotettua heikomman kysynnän vuoksimarraskuussa ja joulukuussa;uskomme tämän johtuvan pääasiassa HP:n heikkoudesta.Tämätarkoittaa, että yritys jää 2 %:lla väliin vuoden 2011 muistikirjalähetysohjeistustaan, 57 miljoonaa yksikköä.sen 4Q11 ohjeistus tasaisesta neljänneksestä.
• Odotamme kysynnän pysyvän vaimeana tammikuussa, koska työpäiviä on vähemmänKiinalainen uusivuosi (23. tammikuuta 2012) ja ennusti sen laskevan 16 % MoM.Mitä tulee 1Q12:een,arvioimme sen laskevan 11 %, joka on suunnilleen linjassa sen viiden vuoden keskiarvon 12 % QoQ laskun kanssa.
• Odotamme myös 4Q11 bruttomarginaalin olevan pienempi kuin 3Q11 eli 3,7 %, koska yhdistelmä on rikkaampihuippuluokan tuotteista vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä, mikä pienentää MVA-prosenttia.OPEX-myyntiprosentin 4Q11:llä arvioidaan laskevan 2,0-2,2 prosenttiin vuoden 2011 kolmannen neljänneksen 2,5 prosentista.Tämä onvastaa pitkälti odotuksiamme 1,3 %:n liikevoittomarginaalista 4Q11.
Compal (pääasiakkaat: Acer, Lenovo, Dell)
• Säilytämme marraskuun kannettavien lähetysten ennusteen 6 % MoM laskusta ja joulukuustatoisesta 3 %:n MoM-laskua heikosta kysynnästä, mutta ei kiintolevypulasta, mukaanyhtiö.Lokakuun muistikirjojen toimitus oli 3,2 miljoonaa yksikköä, mikä on pitkälti ennusteemme mukainen.
• Ennustamme nyt 4Q11:n laskevan 9 % QoQ, sen 5-10 %:n laskun alimmillaan.ohjeistusta ja myös pienempi kuin edellinen ennusteemme 7 %:n laskusta johtuen heikommastaavainasiakkaiden odotettua kysyntää.
• Tammikuun muistikirjatoimitusten arvioidaan laskevan 21 % kiinalaisen uudenvuoden vuoksivapaapäiviä.Odotamme 1Q12-toimitusten laskevan 8 % QoQ, alle viiden vuoden historiallisen keskiarvon4 %, koska Acer on nyt heikompi asiakas kuin viime vuosina.Thelaskun odotetaan olevan lievempää kuin muiden kannettavien ODM:ien alhaisemman perusmäärän vuoksi4Q11.
• Yhtiö pitää vuoden 2011 neljännen vuosineljänneksen bruttokateprosenttinsa ennallaan vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä 5,0 %:ssa.Se tulee vainaloita ultrabookien toimittaminen vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä.
Wistron (pääasiakkaat: Dell, Lenovo, HP)
• Marraskuun kannettavien tietokoneiden toimitusennusteemme on nyt 0,3 miljoonaa parempi kuin aikaisempi ennusteemmeyksiköitä lähinnä odotettua paremman kysynnän vuoksi Lenovon kaupallisilta tietokoneilta, mielestämme.Joulukuun toimituksen pitäisi laskea 2,6 miljoonaan yksikköön kausiluonteisten tekijöiden vuoksi.lokakuulähetyksiä tuli 3,1 miljoonaa yksikköä, mikä on hieman ennustettamme korkeampi, koskaodotettu kysyntä.
• Viimeisen vuosineljänneksen kannettavien toimitusten arvioidaan nyt kasvavan 6 % QoQ, mikä on enemmän kuin0-5 % kasvua ja edellinen ennusteemme 2 % kasvusta johtuen odotettua vahvemmasta kasvustamielestämme Lenovon kysyntää.
• Huomaa, että Wistron on ainoa ODM, jonka odotetaan ylittävän vuoden 2011 neljännen vuosineljänneksen lähetysohjeensa,ja näyttää vaikuttavan vain vähän tai ei ollenkaan kiintolevyn puutteesta.Mielestämme vahvuus onLenovolta ja erityisesti sen kaupallisista tietokoneista on tulossa korkeampi etusija kiintolevyissätoimittaa.
• Odotamme tammikuun kannettavien toimitusten laskevan 2,1 miljoonaan yksikköön kiinalaisen uudenvuoden vuoksilomat ja 1Q12 laskevat 10 % QoQ, mikä vastaa sen viiden vuoden keskiarvoa 11 %.
• Yhtiö odottaa myös 4Q11 bruttomarginaalin ja liikevoittomarginaalin paranevan vuoden 2011 kolmannesta neljänneksestäkoska TV ylikapasiteetti on suurelta osin ratkaistu, NT dollarin poistot ja suurempi muistikirjavaa'at.
• Vuonna 2012 se odottaa 33–35 miljoonaa kannettavia tietokoneita (10–17 % kasvua edellisvuodesta) ja 3–4 miljoonaa tablettiyksikköä.(verrattuna yhtiön vuodelle 2011 ohjaamaan 1 miljoonaan yksikköön), koska se saa lisää tablet-asiakkaita.
• Odotamme vain Wistronin toimittavan 32,8 miljoonaa kannettavia tietokoneita vuonna 2012. Wistron odottaa voittoaenemmän osuutta nykyisiltä asiakkailtaan kämmenlaitteissa vuonna 2012.
Inventec (pääasiakkaat: HP, Toshiba)
• Odotamme marraskuun kannettavien toimitusten laskevan 1,3 miljoonaan yksikköön lokakuun 1,5 miljoonasta.alle aiemman ennusteemme 1,55 metriä.Joulukuun arvioidaan laskevan edelleen 1,1 miljoonaan yksikköönkausiluonteisuuden vuoksi.Uskomme HP:n aiheuttaneen suurimman osan sen heikkouksista viimeisen kahden kuukauden aikana.
• Neljännen vuosineljänneksen kannettavien toimitemme ennustetaan laskevan 10 % QoQ, mikä on huonompi kuin edellinen.ennuste 5 %:n noususta, koska olimme liian optimistisia HP:n kysynnässä aiemmin, kun Inventec voittimarkkinoiden odotukset syyskuussa, mutta myynti on sittemmin hidastunut.
• Tammikuun odotetaan laskevan 14 % MoM ja 1Q12 laskevan 14 % QoQ sen mukaisesti5 vuoden historiallinen keskiarvo.
Pegatron (pääasiakas: Asus) sis.netbook
• Säädämme hieman marraskuun muistikirjan toimitusmäärää 1,25 miljoonasta 1,2 miljoonaan yksikköön.17 %:n MoM-lasku johtuu pääasiassa netbookin heikkoudesta, kun taas tavallinen kannettava säilyyvakaa.Joulukuun toimituksen odotetaan laskevan 1,1 miljoonaan yksikköön kausivaihtelun vuoksi.lokakuulähetystä saapui ennusteemme mukaisesti 1,45 miljoonaa yksikköä.
• Neljännen vuosineljänneksen kannettavien tietokonetoimitusten lasku on nyt 10 % QoQ, mikä on edellistä vähemmänennuste 7 %:n laskusta johtuen pääasiassa odotettua heikommasta netbookin kysynnästä.
• Yritys ohjaa tavallisten kannettavien, netbookien ja tablettien 10-15 % laskuatoimitukset yhdessä vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä, ja jos sisällytämme tablet-toimitukset, odotamme vuoden 11 viimeisellä neljänneksellä laskevan12 % QoQ yhtiön ohjeistuksen puitteissa.
• Tammikuun kannettavien toimitusten arvioidaan nyt laskevan 14 % 0,95 miljoonaan yksikköön.Kiinalaisen uudenvuoden lomat.Arvioimme vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä laskevan 12 % QoQ, mikä on parempi kuin sen 5-vuotinenhistoriallinen keskiarvo 24 % QoQ laskua, koska uusien säännöllisten kannettavien asiakkaiden lisääntyessäMeidän mielestämme sen pitäisi auttaa vakauttamaan neljännesvuosittaista mallia.
• Odotamme vuoden 2011 viimeisen neljänneksen tablet-toimituksen saavuttavan 0,61 miljoonaa yksikköä, mikä laskee 24 % QoQ yhdenkuukauden viive (joulukuuhun) Transformer Primen käynnistämisessä.
Emolevy
Huomasimme, että kiintolevypulalla on suurempi vaikutus emolevyihin kuin kannettaviinerityisesti tee-se-itse-markkinoilla kuin ODM-markkinoilla, koska tee-se-itse-markkinoilla on enemmänpirstoutunut pelaajilla, joilla on vähemmän neuvotteluvoimaa.Siksi tarkistamme alaspäinEmolevyn arvio 4Q11:stä 16,6 miljoonaan (19 %:n lasku QoQ) 18,2 miljoonasta yksiköstä (11 %:n lasku QoQ).Elitegroup toimii pääasiassa emolevyn ODM-markkinoilla, joten kiintolevy vaikuttaa siihen vähemmänpulaa ja sen arvioidaan laskevan vähiten vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä.Gigabyte, joka keskittyy itse tekemiseenmarkkinat laskivat jyrkästi lokakuussa kiintolevypulan ja varaston korjauksen vuoksipääsyy alaspäin tarkistamiseen 4Q11.
Uskomme kuitenkin, että HDD:n hinta kanavalla alkaa laskea vuoden alussa1Q12 kiintolevytuotannon elpyessä vähitellen Thaimaan tulvasta.Tämän seurauksena meidän pitäisiemolevyn kysyntä on pysähtynyt vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä johtaa hieman kauden yläpuolelleneljännes 2 % QoQ laskua kuin 5 vuoden historiallinen keskiarvo 3 % QoQ laskusta.
Kuva 7. Taiwanin emolevyn toimitus (kuukausittain)
Kuva 8. Taiwanin emolevytoimitus (neljännesvuosittain)
Pegatron (4938 TT, ei luokiteltu)
• Tarkastamme marraskuun emolevyn toimitusta 0,2 miljoonalla 1,8 miljoonalla yksiköllä, koskaHDD-pulan ja joulukuun vaikutusten pitäisi laskea edelleen 1,7 miljoonaanasiakkaat viivyttelevät ostoja kiintolevyn hinnannousun vuoksi.Lokakuun emolevyn toimitus oli2 miljoonaa yksikköä ennusteemme mukaisesti ja laski 5 % MoM kausivaihtelun vuoksi.
• Yhtiö ohjasi 15-20 % QoQ:n laskua vuoden 2011 viimeisen neljänneksen emolevytoimituksissa.Arvioimme19 %:n pudotus QoQ, ohjeen alapää, koska kiintolevypula vaikuttiemolevy- ja työpöytäsektorit eniten.
• Arvioimme sen laskevan 13 % vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä 4 vuoden keskiarvon mukaisesti.kysynnän heikkous jatkuu myös odotettua huonomman 4Q11 jälkeen.Olemme huomioineetkiinalainen uusivuosi oli aiemmin ensi vuonna ja arviolta 18 prosentin äitiyspudotusemolevyn toimitus tammikuussa.
Gigatavu (2376 TT, ei luokiteltu)
• Arvioimme marraskuun emolevytoimituksen kasvavan 1,3 miljoonaan yksikköön lokakuun 1 miljoonastavarastojen laskiessa kohtuullisemmalle tasolle.Joulukuun arvioidaan laskevan hieman1,2 miljoonaa yksikköä johtuen loppumarkkinoiden heikentymisestä kiintolevyn hinnannousun seurauksena.Yhtiö näkiLokakuun emolevytoimituksen jyrkkä lasku 34 % MoM ja jäi edellisestäarvio kiintolevypulan ja varaston korjauksen vuoksi.
• Yhtiö tarkisti vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä toimitusohjeistustaan 10-15 %:n laskusta QoQ.syyskuuta 30 %:iin.4Q11-emolevyn toimitusarviomme on linjassaYhtiö tarkisti ohjeistuksensa 30 %:n QoQ laskuun pääasiassa kiintolevypulan vaikutuksesta.Kiinan kysyntä on yhtiön mukaan hidastumassa.
• Odotamme tammikuun emolevytoimituksen putoavan 17 % 1 miljoonaan yksikköön Kiinan vuoksiViikon mittainen uudenvuoden loma.Ennustemme 1Q12:lle on 8 % QoQ:n kasvua, mikä on vähemmän kuin vuonna 2012kaksinumeroisen QoQ-kasvun historiallinen keskiarvo osittain siksi, että huippuluokan kysyntäemolevyt tulevat yleensä ensimmäisellä vuosineljänneksellä, mutta tällä kertaa se tulee todennäköisesti vasta 2Q12 jälkeenIvy Bridgen julkaisu, koska käyttäjät voivat viivästyttää ostoaan.
MicroStar (2377 TT, ei luokiteltu)
• Yhtiö opasti tasaisen marraskuun;olemme ennustaneet 5 % MoM kasvua johtuen aodotettua alhaisempi lokakuun perusta.Joulukuun emolevyn toimitus on arvioitupysyvät hitaita 1 metrin yksiköissä.Lokakuun emolevyn toimitus meni huonommin kuin meidänedellinen ennuste ja ohjeistus 10-20 % MoM:n laskusta kiintolevyn vaikutuksestayhtiön mukaan lokakuun 2. puoliskolla.
• Odotamme nyt vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä emolevytoimitusten laskevan 21 % QoQ edelliseen verrattunaennuste 17 %:n laskusta johtuen pääasiassa kiintolevypulasta, joka vaikutti pienempiin pelaajiinkuten MicroStar enemmän kuin isommat.
• Odotamme tammikuun laskevan 15 % MoM kiinalaisen uudenvuoden vuoksi, mutta vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä kasvavan 20 %QoQ keskimääräistä heikomman 4Q11 ja normaalin kausivaihtelun vuoksi.
Elitegroup (2331 TT, ei luokiteltu)
• Muutamme marraskuun emolevyn toimituksen 1,65 metriin kiintolevynä olevista 1,55 metristäpulalla näyttää olleen vähemmän vaikutusta ODM-markkinoihin, joilla Elitegroupilla on asuurempi näkyvyys ja parempi kysyntä Kiinasta yhtiön mukaan.Me odotammeJoulukuussa 1,4 miljoonaan yksikköön johtuen korkeammasta marraskuusta Kiinan pysyessä mukanasuhteellisesti vahvempi kuin muut alueet.Lokakuussa tuli 1,5 miljoonaa yksikköä, alhaisempi kuin meidänedellinen ennuste johtui tilausten hidastumisesta Kiinasta sen kansallispäivän jälkeen.
• Arvioimme nyt 4Q11 laskevan 5 % QoQ, mikä on huonompi kuin aiempi ennusteemme 2 %.lasku johtui odotettua pienemmästä lokakuun toimituksesta.Huomaa kuitenkin, että 4Q11lasku on alhaisin emolevyn soittimien joukossa, koska sen keskittyminen on korkeampiODM-markkinat.
• Odotamme tammikuun laskevan 1,2 miljoonaan yksikköön kiinalaisen uudenvuoden johdosta ja vuoden 2012 ensimmäisen neljänneksen laskevan11 % QoQ, koska historiallisesti 1Q on yritykselle matalasesonki.
Liite
Kuva 9. Applen Integrated Touch Screen Patent Snapshot
Tietoja patenttikuvista:Patentti KUV.Kuvissa 1A-1C on esimerkki matkapuhelimesta, digitaalinenmediasoitin ja henkilökohtainen tietokone, joissa jokaisessa on esimerkkiintegroitu kosketusnäyttö;KUVA.Kuva 2 on lohkokaavio esimerkkilaskentajärjestelmästä, joka havainnollistaa yhtä toteutustaesimerkki integroidusta kosketusnäytöstä;KUVA.Kuva 13A havainnollistaa esimerkkikokoonpanon useistatoimintonäytön pikselit ryhmiteltyinä alueisiin, jotka toimivat kosketustunnistuspiireinä a. aikanakosketusnäytön kosketusvaihe.
Applen yhteenveto:Patentti koskee näytön pikseliin integroitua kosketustunnistuspiiriäpinoaminen (eli pinotut materiaalikerrokset, jotka muodostavat näytön pikselit), kutenLCD-näyttö.Piirielementit näytön pikselipinoissa voitaisiin ryhmitellä yhteen muodostamaankosketustunnistuspiiri, joka tunnistaa kosketuksen näytössä tai sen lähellä.Kosketustunnistuspiiri voisisisältävät esimerkiksi kosketussignaalilinjat, kuten käyttölinjat ja tunnistuslinjat, maadoitusalueet,ja muut piirit.
Integroitu kosketusnäyttö voisi sisältää monitoimipiirielementtejä, jotka voisivat muodostaa osannäyttöpiiri, joka on suunniteltu toimimaan näyttöjärjestelmän piirinä kuvan luomiseksinäytöllä, ja se voisi myös olla osa kosketusanturijärjestelmän kosketustunnistuspiiriäjoka tunnistaa yhden tai useamman kosketuksen näytössä tai sen lähellä.
Monitoimipiirielementit voivat olla esimerkiksi kondensaattoreita LCD-näytön näyttöpikseleissäjotka voidaan konfiguroida toimimaan tallennuskondensaattorina/elektrodeina, yleisinä elektrodeina,näyttöjärjestelmän näyttöpiirin johtavia johtoja/reittejä jne., ja se voi myös ollaolla konfiguroitu toimimaan kosketusanturipiirin piirielementteinä.Tällä tavalla, vartenesimerkiksi joissakin suoritusmuodoissa näyttö, jossa on integroitu kosketustunnistusominaisuusvalmistettu käyttämällä vähemmän osia ja/tai käsittelyvaiheita, ja itse näyttö voi olla ohuempi,kirkkaampi ja vaatii vähemmän tehoa.
Lähde: www.patentlyapple.com
Myönnetty patentti numero 7,995,041
Postitusaika: 23.12.2019