Dyfyniad erthygl http://bbs.51touch.com/
TechNiche: Cyffyrddiad mewn cell yn debygol
yn dod yn realiti yn 2012
Yn y rhifyn hwn o TechNiche, edrychwn ar 1) ganfyddiadau diweddar o
gwiriadau sianel 2) diweddariad refeniw cadwyn gyflenwi set llaw/tabled
3) diweddariad marchnad PC.Yn seiliedig ar ein gwiriadau sianel diweddar, rydym ni
yn credu y gall arddangos cyffwrdd mewn-gell ddechrau cynhyrchu màs erbyn
canol 2012.Ymddengys fod yr amseriad yn gyd-ddigwyddiad i'r eang
disgwylir lansiad iPhone 5 yn 2H12.Efallai y bydd TPK mewn perygl o golli archebion
yn gynt na'r disgwyl.Roedd ein gwiriadau sianel hefyd yn nodi a
iPhone 4s gwell na'r disgwyl ond iPad 2 gwannach yn gwerthu-
drwodd ar ôl penwythnos gwyliau Diolchgarwch.4Q
roedd llwyth llyfrau nodiadau yn wannach na'r disgwyl, nid oherwydd
prinder HDD ond oherwydd y galw terfynol gwannach.HDD
mae prinder yn cael effaith fawr ar y famfwrdd DIY
farchnad oherwydd nid oes gan chwaraewyr llai unrhyw bŵer bargeinio
i gael cyflenwad HDD neu mae'n rhaid iddynt dalu premiwm pris 2-3x
i'w gael yn y sianel.
» Arddangosfa gyffwrdd yn y gell i roi TPK mewn perygl
Credwn y gallai masgynhyrchu technoleg mewn-gell ddechrau'n gynt na hynny
disgwylir yng nghanol 2012.Roedd patent Apple ar sgrin gyffwrdd integredig
cyhoeddwyd ym mis Awst 2011 (gweler yr Atodiad) a gall y cwmni
allanoli'r dechnoleg i wneuthurwyr arddangos i wneud y cynnyrch.Fel
O ganlyniad, mae risg TPK o golli archebion yn 2H12 yn cynyddu.
» iPhone 4s gwell na'r disgwyl ac iPad2 gwannach
Mae ein gwiriadau sianel ar ôl penwythnos Diolchgarwch yn nodi hynny
Mae’n ymddangos bod gwerthiant iPhone 4s yn well na’r disgwyl, tra bod iPad 2
oedd yn wannach.
» Diweddariad PC: Torri llyfr nodiadau 4Q11 a mamfwrdd
llwythi
Mae effaith prinder HDD yn ymddangos yn fwy amlwg yn y
Marchnad mamfyrddau DIY wrth i chwaraewyr llai gael llai o fargeinio
pŵer i gael cyflenwad HDD.Rydym yn torri ein mamfwrdd Taiwan
rhagolwg cludo i -19% QoQ o -11% mewn 4Q o ganlyniad.Rydym hefyd yn
torri ein llwythi llyfr nodiadau 4Q i -4% QoQ o chwarter gwastad ymlaen
galw gwan.
» Mae'r rhan fwyaf o gwmnïau o dan ein sylw yn Taiwan ynchwaith
ar goll neu ar ben isel eu harweiniad ar gyfer4Q heblaw
Wistron a Flexium
Disgwylir i lwyth llyfr nodiadau Wistron dyfu 6% QoQ yn 4Q11,
curo ei arweiniad o dwf 0-5%.Mae refeniw 4Q11 Flexium bellach
ar y trywydd iawn i gyrraedd mwy na 20% QoQ, gan guro ei arweiniad o fflat
chwarter.
1. Gwiriadau Sianel Diweddar
Technoleg Cyffwrdd Mewn-gell ar gyfer iPhone 5?
Mae ein gwiriadau sianel yn dangos bod Apple yn gwthio'n galed iawn i gyffwrdd yn y gelltechnoleg panel i ddod yn realiti.Cynhyrchu màs o gyffwrdd mewn-gell TFT-LCDefallai y daw'r arddangosfa mor gynnar â chanol 2012 ac mae'n ymddangos mai cyd-ddigwyddiad yw'r amseriadlansiad yr iPhone nesaf (disgwylir yn eang fel iPhone 5) yn 2H12.
Yn debyg i gydweithrediad Apple â TPK ar ei banel cyffwrdd cenhedlaeth gyntaf, y patentgall Apple fod yn berchen ar dechnoleg cyffwrdd mewn-gell sydd ar ddod (gweler yr Atodiad).Rydym niyn credu y gall Apple ei drwyddedu i wahanol gwmnïau arddangos i wneud y gweithgynhyrchu ar ei gyferAfal.Felly, mae'r risg o golli archeb yn TPK yn 2H12 wedi cynyddu'n sylweddolpan fydd cynhyrchiad màs TFT-LCD cyffwrdd mewn-gell ar gael.
Fel yr amlygwyd gennym yn ein hadroddiad cychwyn dyddiedig 23 Tachwedd 2011, efallai y daw TPKcwmni 'lamineiddio' ar gyfer y panel cyffwrdd oherwydd arddangosfa TFT-LCD cyffwrdd mewn cellmae angen ei lamineiddio o hyd gyda'r gwydr clawr i sicrhau bod y modiwl cyfangweithredu'n iawn.Ond bydd cyfanswm y farchnad sydd ar gael yn cael ei leihau'n fawr ar gyfer TPK.Yn hytrach na gwneud dwy haen o lamineiddio ynghyd â'r synwyryddion cyffwrdd (50% neu fwy oMae synwyryddion cyffwrdd TPK yn cael eu rhoi ar gontract allanol), dim ond un haen o lamineiddio y gall TPK ei wneud panarddangosiad cyffwrdd yn-gell wedi'i rampio'n llawn.Rydym yn amcangyfrif cyfanswm yr elw crynswth sydd ar gaelo fodiwl arddangos cyffwrdd mewn-gell wedi'i lamineiddio yn cael ei leihau gan tua dwy ran o dair felcanlyniad.
Disgwyliwn mai dim ond ar gyfer arddangosiadau mewn ffonau clyfar i ddechrau y bydd y dechnoleg yn y gell yn cael ei defnyddio.Mae'n debyg y bydd yn cymryd o leiaf flwyddyn neu ddwy arall cyn y gellir ei weithreduarddangosfeydd maint tabled gyda chynnyrch derbyniol, yn ein barn ni.
Ffigur 1. Technoleg mewn-gell yn erbyn mathau eraill o dechnolegau panel cyffwrdd
Mae'n ymddangos bod iPhone 4s yn well na'r disgwyl ond roedd iPad 2 yn wan
Mae ein gwiriadau sianel yn nodi bod gwerthiant iPhone 4s yn well na'r disgwyl ond iPadGall 2 fod yn wannach na'r disgwyl ar ôl penwythnos gwyliau Diolchgarwch.Yrgall gwendid yn iPad 2 fod oherwydd cystadleuaeth prisiau cryf gan Kindle Fire yn ogystal âgwneuthurwyr tabledi eraill yn torri prisiau i glirio rhestr eiddo.Mae goblygiadau negyddol i hynar Simplo (oherwydd ei amlygiad iPad 2 a gwendid mewn llyfrau nodiadau).Credwny bydd Simplo yn debygol o ddod i mewn ar ben isel ei ganllawiau 4Q11 neu efallai y bydd hyd yn oed yn colliyr arweiniad ychydig.Os yw ei Rhagfyr heb ei gyfuno yn dod i mewn ar tua NT$4bn, mae'nar ben isel y canllaw refeniw 4Q o NT$13bn.
Pris HDD uchel yn troi cwsmeriaid i ffwrdd yn y farchnad PC DIY
Mae pris HDD yn y sianel wedi cynyddu 2-3x ers llifogydd Gwlad Thai ym mis Hydref a PCmae gwneuthurwyr wedi codi prisiau ar gyfer rhai o'u cyfrifiaduron personol.O'r ~170m o alw HDD yn 4Q11, dywedodd Seagate a Western Digital y bydd bron i 120m yn cael ei gefnogi.Rydym yn amcangyfrif mai dim ond 90m+ yw'r galw am PC yn 4Q11 ac felly, bydd HDDs y rhan fwyaf o'r brandiau PC blaenllaw yn cael eu cefnogi.Y meysydd yr effeithir arnynt fwyaf yw'r chwaraewyr llai hynny yn y sianel (ar gyfer y farchnad DIY a'r farchnad wrth gefn data) yn ogystal â'r rhai yn y farchnad defnyddwyr electronig (ee HDDs ar gyfer camcorders neu recordiadau teledu).
Ffigur 2. Pris a dim.o werthwyr Gyriant Caled Mewnol Seagate Barracuda 1TB
Mae ein gwiriadau diweddaraf yn dangos bod yr ymchwydd mewn pris HDD wedi arafu'r galw amcyfrifiaduron pen desg yn y farchnad DIY.Gan fod y rhan fwyaf o'r bobl sy'n cymryd rhan yn y farchnad DIYintegreiddwyr systemau ac 'arbenigwyr' PC, credwn fod llawer ohonynt wedi dewis aros yn hytrach natalu pris uchel am HDD.Gwelsom fod y farchnad mamfyrddau yn Taiwan (yn bennaf ar gyfer yfarchnad DIY) wedi arafu'n aruthrol o ganlyniad.Ar ôl y llifogydd yng Ngwlad Thai ym mis Hydref,Gostyngodd llwythi mamfyrddau Taiwan 20% MoM ar yr un mis, yn ddyfnach na'r 15%MoM yn gostwng ym mis Hydref 2010. Ym mis Tachwedd, rydym yn amcangyfrif mai dim ond tyfodd llwythi mamfyrddaugan 4% MoM, hefyd yn is na'r twf MoM o 10% yn yr un mis flwyddyn yn ôl.
Mae un o'r gwneuthurwyr motherboard yn credu y gallai pris HDD yn y sianel ddod i lawr yn hwyrRhagfyr a dechrau 2012, oherwydd bod gormod o fasnachwyr wedi stocio a gwneud arian daallan o'r 'trychineb' hwn.
Gan fod y cyflenwad yn gwella (yn seiliedig ar y diweddariad diweddaraf gan Seagate a Western Digital)ac mae'r galw yn dod i lawr oherwydd pris HDD uwch a thymor isel yn 1Q12, rydyn ni'n creduein bod yn gweld y gwaethaf o ran prinder HDD yn y farchnad cyfrifiaduron personol ym mis Rhagfyr 2011. Rydym niwedi mynd heibio'r mis brig o adeiladu cyfrifiaduron personol ym mis Hydref.O dan amgylchiadau arferol, y gyfradd redegmewn mis isel yn 1Q yn 30%+ yn is na'r mis brig yn 4Q.Gan mai dim ond 25-30% o'r byd-eangEffeithiwyd ar gyflenwad HDD gan lifogydd Gwlad Thai, efallai y byddwn yn cyrraedd galw cyflenwad tymor byrbalans ar gyfer y farchnad PC ddiwedd Ionawr neu Chwefror.Os nad yw masnachwyr HDD yn dal i werthu eustociau wrth law ym mis Rhagfyr neu Ionawr cyn y Flwyddyn Newydd Lunar, mae'n debygol iawn eu bodyn eu gwerthu am bris is wedyn oherwydd ni fydd cyflenwad HDD ond yn gwella o hyn ymlaenymlaen, er y gall y prinder yn y farchnad nad yw'n gyfrifiadur personol bara'n hirach.
2. Diweddariad Refeniw Cadwyn Gyflenwi Set Llaw/Tabled
Ffigur 3. Cydran set llaw a set llaw: refeniw misol a chwarterol
HTC– Disgwylir gostyngiad sydyn yng ngwerthiannau mis Tachwedd (a adroddwyd ar -30% MoM) gan yfarchnad ar ôl i'r cwmni ostwng ei ganllaw 4Q ar 23 Tachwedd 2011. Rhagfyrmae'n rhaid i werthiannau ostwng llai na 6% MoM er mwyn bodloni ei ganllawiau refeniw o fflatTwf refeniw YoY (hy ~NT$104bn).
Daliwr– Mae’r gostyngiad refeniw MoM o 19% ym mis Tachwedd yn cyd-fynd i raddau helaeth â’r farchnaddisgwyliadau.Mae'r cwmni'n dal i fethu â rhoi dyddiad ar pryd y gall ei ffatri Suzhouailddechrau cynhyrchu ond mae disgwyl i'r broblem gael ei datrys ym mis Rhagfyr.Ein 4Qmae'n annhebygol y cyflawnir rhagolwg gwerthiant o NT$8.89bn.Credwn y gallai gwerthiant 4Q fodyn yr ystod o NT$8.0bn i NT$8.5bn.
Symplo– Bydd gwerthiannau anghyfunol 4Q yn debygol o ddod i mewn ar ben isel ei arweiniad oNT$13.0-13.8bn.Yn dibynnu ar y llwyth ym mis Rhagfyr, efallai y bydd hyd yn oed yn colli'r 4Qarweiniad ychydig.Credwn fod hyn yn bennaf oherwydd gwendid mewn llyfr nodiadau ac iPad2.
Tech Gyrfa- Nid yw'r cwmni wedi cyhoeddi gwerthiant mis Tachwedd eto, ond rydym yn disgwyliddo dyfu 3-5% MoM.I gyrraedd pen isel ei ganllaw refeniw diwygiedig,Rhaid i werthiannau Rhagfyr fod yn MoM fflat o leiaf.Fodd bynnag, credwn fod y cwmniyn dal i allu tyfu ar 7% MoM ym mis Rhagfyr yn bennaf oherwydd effaith trosglwyddiadau gorchymyngan gystadleuwyr Japaneaidd (o ganlyniad i lifogydd Gwlad Thai).Ein refeniw 4Q11mae'r amcangyfrif yn aros yr un fath, sef gostyngiad QoQ o 7.6%.
Fflecsiwm- Daeth gwerthiannau cyfunol mis Tachwedd i mewn yn gryfach na'r disgwyl ar MoM o 9%.yn bennaf oherwydd y trosglwyddiadau archeb gan gystadleuwyr Japaneaidd (o ganlyniad i'rllifogydd Gwlad Thai).Dylai momentwm y trosglwyddiadau gorchymyn barhau tan fis Rhagfyr,felly rydym yn awr yn disgwyl i 4Q11 dyfu 25% QoQ, llawer gwell na'i arweiniad gwreiddiol o achwarter gwastad a'n hamcangyfrif blaenorol o dwf QoQ o 5%.
TPK– Mae'r cwmni wedi ailddatgan ei werthiannau misol (gweler Ffigur 3) oherwydd yn seiliedig aryr hen ddull o gyfrifo, gall amrywiad yn y gyfradd cyfnewid tramor arwain at aamrywiad enfawr yn niferoedd gwerthiant misol yn TW$.
Cyfrifiad Blaenorol:
Gwerthiannau misol mewn TW$ = (Gwerthiannau cronedig blwyddyn i fis mewn US$ x Cyfradd FX diwedd mis) - (Blwyddyn-i--gwerthiannau cronedig y mis blaenorol yn TW$)
Cyfrifiad wedi'i Ailddatgan:
Gwerthiannau misol mewn TW$ = Gwerthiant misol mewn US$ x Cyfradd FX diwedd mis
Efallai y byddai’n well cymharu’r refeniw misol mewn termau US$, yn ein barn ni.Gall hyn roi i ni adarlun cywir o lif y busnes, gan fod yr holl fusnesau yn cael eu gwneud mewn US$.Bydd TPK yn debygol o dyfu eirefeniw (yn nhermau US$) erbyn
5-10% yn awr yn erbyn y canllawiau gwreiddiol o dwf 0-5%, sydd i mewnyn unol â'n rhagolwg o dwf QoQ o 8.5%.Gall ei refeniw ym mis Rhagfyr nawr ostwng 35% i MoMcyrraedd pen isel ei ganllawiau diwygiedig a 26% o'r Weinyddiaeth Amddiffyn i fodloni ein rhagolwg.
Ffigur 4. TPK a gyhoeddwyd yn flaenorol yn erbyn refeniw misol cyfunol a ailddatganwyd
3. Diweddariad Marchnad PC
Llyfr nodiadau
Rydym wedi torri ein rhagolwg llwyth llyfr nodiadau 4Q11 ymhellach i ostyngiad QoQ o 4%, yn is na'nrhagolwg blaenorol o chwarter gwastad a chyfartaledd hanesyddol 5 mlynedd o dwf QoQ +10%, yn bennafoherwydd gwendid macro.Ymddengys nad yw'r ODMs llyfr nodiadau yn cael fawr o effaith o'r HDDprinder o'i gymharu â'r gwneuthurwyr motherboard, oherwydd mae ODMs llyfr nodiadau yn cael eu cefnogi gan topenwau brand haen sydd â blaenoriaeth yn y cyflenwad HDD.Ymddengys bod Wistron yn cael ei effeithio llai gan wangalw a phrinder HDD.Credwn fod hyn oherwydd cryfder cyfrifiaduron personol Lenovo.O ganlyniad, Wistron yw'r unig ODM llyfr nodiadau sy'n debygol o guro ei arweiniad 4Q11.Yrcwmni a dywysodd yn wreiddiol ar gyfer twf QoQ 0-5% ar gyfer 4Q11 a nawr bydd yn debygol o dyfu 6% QoQ.
Disgwyliwn i lwythi llyfrau nodiadau Taiwan ostwng 10% QoQ yn 1Q12, llai na'r 5 mlyneddcyfartaledd hanesyddol o ostyngiad o 11% oherwydd rhywfaint o alw tanio yn ogystal â chyflenwad HDDtyndra i liniaru yn 1Q12.
Ffigur 5. Cludo Llyfr Nodiadau Taiwan (Misol)
Ffigur 6. Cludo Llyfr Nodiadau Taiwan (Chwarter)
Quanta (prif gwsmeriaid: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Disgwylir i lwythiad llyfrau nodiadau mis Tachwedd ostwng 15% MoM, sy'n waeth na'n rhai nirhagolwg blaenorol o ddirywiad o 8% a chonsensws yn y farchnad.Rydyn ni'n meddwl bod hyn oherwyddgwendid mewn llyfrau nodiadau defnyddwyr HP (cyfrifon HP 25-30% o'i gludo), yn hytrach naeffaith prinder HDD.Rydym yn amcangyfrif y bydd llwyth mis Rhagfyr yn gostwng i 4.4m o unedaudilyn y patrwm tymhorol arferol.Daeth llwyth llyfr nodiadau mis Hydref i mewn ar 5.3m o unedau,yn well na'n rhagolwg blaenorol yn bennaf oherwydd effaith prinder casin metel oMae'n ymddangos bod daliwr (oherwydd cau ei blanhigyn Suzhou) yn llai na ni i ddechrauamcangyfrifedig.
• Disgwylir i lwythi llyfrau nodiadau 4Q11 ostwng 2% QoQ yn erbyn ein blaenorolrhagolwg o dwf o 3% oherwydd y galw gwannach na’r disgwyl gan ei gwsmeriaid ynTachwedd a Rhagfyr;credwn fod hyn yn bennaf oherwydd y gwendid yn HP.hwnyn awgrymu y bydd y cwmni'n methu ei ganllawiau cludo llyfrau nodiadau 2011 o 57m o unedau o 2% acei arweiniad 4Q11 o chwarter gwastad.
• Disgwyliwn i'r galw aros yn araf ym mis Ionawr gan fod llai o ddyddiau gwaith i'w ddisgwylBlwyddyn Newydd Tsieineaidd (ar 23 Ionawr 2012) a rhagwelir y bydd yn gostwng 16% MoM.Fel ar gyfer 1Q12,amcangyfrifwn ei fod yn gostwng 11%, yn fras yn unol â'i gyfartaledd 5 mlynedd o ostyngiad QoQ o 12%.
• Disgwyliwn hefyd i ymyl gros 4Q11 fod yn is na 3Q11 o 3.7% gan fod cymysgedd cyfoethocach.o gynhyrchion diwedd uchel yn 4Q11 sy'n gwneud y ganran MVA yn llai.Yr OPEX-i-werthiantamcangyfrifir y bydd y canran yn 4Q11 yn dod i lawr i 2.0-2.2% o 2.5% yn 3Q11.Dymai raddau helaeth yn unol â'n disgwyliad o ymyl gweithredu o 1.3% ar gyfer 4Q11.
Compal (prif gwsmeriaid: Acer, Lenovo, Dell)
• Rydym yn cynnal ein rhagolwg cludo llyfrau nodiadau mis Tachwedd o 6% o ostyngiad MoM a mis Rhagfyro ostyngiad MoM arall o 3% oherwydd galw gwan ond nid prinder HDD, yn ôl ycwmni.Roedd llwyth llyfr nodiadau mis Hydref yn 3.2m o unedau, i raddau helaeth yn unol â'n rhagolwg.
• Rydym bellach yn rhagweld y bydd 4Ch11 yn gostwng 9% o QoQ, ar ben isel ei ostyngiad o 5-10%.canllawiau a hefyd yn is na’n rhagolwg blaenorol o ostyngiad o 7%, oherwydd gwannach na-galw disgwyliedig gan ei gwsmeriaid allweddol.
• Amcangyfrifir y bydd llwyth llyfr nodiadau mis Ionawr yn gostwng 21% MoM oherwydd y Flwyddyn Newydd Tsieineaiddgwyliau.Disgwyliwn i lwythiad 1Q12 ostwng 8% QoQ, sy'n is na'r cyfartaledd hanesyddol 5 mlyneddgostyngiad o 4% oherwydd bod Acer bellach yn gwsmer gwannach nag yn yr ychydig flynyddoedd diwethaf.Yrdisgwylir i'r dirywiad fod yn ysgafnach nag ODMs llyfrau nodiadau eraill oherwydd sylfaen is yn4C11.
• Mae'r cwmni'n cynnal ei elw gros o 4Q11 i fod yn wastad i 3Q11 ar 5.0%.Bydd yn unigdechrau llongio ultrabooks yn 1Q12.
Wistron (prif gwsmeriaid: Dell, Lenovo, HP)
• Mae ein rhagolwg cludo llyfrau nodiadau mis Tachwedd bellach yn well na'n rhagolwg blaenorol o 0.3munedau yn bennaf oherwydd y galw gwell na'r disgwyl gan gyfrifiaduron personol Lenovo, yn ein barn ni.Dylai llwyth mis Rhagfyr ostwng i 2.6m o unedau oherwydd ffactorau tymhorol.HydrefDaeth llwythi i mewn ar 3.1m o unedau, ychydig yn uwch na'n rhagolwg oherwydd cryfach na-galw disgwyliedig.
• Amcangyfrifir bellach y bydd llwythi llyfrau nodiadau 4Q11 yn tyfu 6% QoQ, sy'n uwch na'r canllawiauTwf o 0-5% a'n rhagolwg blaenorol o dwf o 2%, oherwydd twf cryfach na'r disgwylgalw gan Lenovo, yn ein barn ni.
• Rydym yn nodi mai Wistron yw'r unig ODM y disgwylir iddo guro ei ganllaw cludo 4Q11,ac ymddengys nad yw'n cael fawr ddim effaith, os o gwbl, oherwydd y prinder HDD.Rydyn ni'n meddwl bod y cryfderyn dod o Lenovo ac yn arbennig mae ei gyfrifiaduron personol masnachol yn cael blaenoriaeth uwch mewn HDDcyflenwad.
• Disgwyliwn i nifer y llyfrau nodiadau ym mis Ionawr ostwng i 2.1m o unedau oherwydd y Flwyddyn Newydd Tsieineaiddgwyliau ac 1Q12 i ostwng 10% QoQ, yn unol â'i gyfartaledd 5 mlynedd o ostyngiad o 11%.
• Mae'r cwmni hefyd yn disgwyl i ymyl gros ac ymyl gweithredu 4Q11 wella o 3Q11gan fod y teledu dros gapasiti yn cael ei ddatrys i raddau helaeth, dibrisiant doler NT a llyfr nodiadau mwyglorian.
• Fel ar gyfer 2012, mae'n disgwyl 33-35m o unedau llyfr nodiadau (twf 10-17% YoY) ac unedau tabledi 3-4m(yn erbyn 1m o unedau dan arweiniad y cwmni ar gyfer 2011) wrth iddo ennill mwy o gwsmeriaid tabledi.
• Rydym ond yn disgwyl i Wistron anfon 32.8m o lyfrau nodiadau yn 2012. Mae Wistron yn disgwyl ennillmwy o gyfran gan ei gwsmeriaid presennol mewn dyfeisiau llaw yn 2012.
Inventec (prif gwsmeriaid: HP, Toshiba)
• Disgwyliwn i lwythiad llyfrau nodiadau mis Tachwedd ostwng i 1.3m o unedau o 1.5m ym mis Hydref,yn is na'n rhagolwg blaenorol o 1.55m.Amcangyfrifir y bydd mis Rhagfyr yn gostwng ymhellach i 1.1m o unedauoherwydd natur dymhorol.Credwn fod HP wedi cyfrannu at y rhan fwyaf o'i wendidau yn ystod y 2 fis diwethaf.
• Rhagwelir y bydd ein llwyth llyfr nodiadau 4Q11 bellach yn 10% o ostyngiad QoQ, sy'n waeth na'n blaenorolrhagolwg o gynnydd o 5% gan ein bod yn rhy optimistaidd o ran galw HP yn flaenorol pan gurodd Inventecdisgwyliadau'r farchnad ym mis Medi ond mae gwerthiant wedi arafu ers hynny.
• Disgwylir i fis Ionawr ostwng 14% MoM ac 1Q12 i ostwng 14% QoQ, yn unol â'iCyfartaledd hanesyddol 5 mlynedd.
Pegatron (prif gwsmer: Asus) gan gynnwys.gweirlyfr
• Rydym ychydig yn tweaking rhif cludo llyfrau nodiadau Tachwedd o 1.25mi 1.2m o unedau, a17% MoM yn gostwng yn bennaf oherwydd gwendid yn y gwelyfr tra bod llyfr nodiadau rheolaidd yn parhausefydlog.Disgwylir i lwythiad mis Rhagfyr ostwng i 1.1m o unedau oherwydd natur dymhorol.Hydrefdaeth llwyth i mewn ar 1.45m o unedau, yn unol â'n rhagolwg.
• Mae ein llwyth llyfr nodiadau 4Q11 bellach yn edrych ar ddirywiad QoQ 10%, yn is na'n blaenorolrhagolwg o ostyngiad o 7% yn bennaf oherwydd y galw gwannach na'r disgwyl yn y gwelyfr.
• Mae'r cwmni'n arwain gostyngiad o 10-15% mewn llyfrau nodiadau, gwelyfrau a thabledi rheolaiddllwythi gyda'i gilydd yn 4Q11 ac os ydym yn cynnwys llwythi tabledi, disgwyliwn i 4Q11 ddirywio12% QoQ o fewn canllawiau'r cwmni.
• Amcangyfrifir bellach y bydd llwyth llyfr nodiadau mis Ionawr yn gostwng 14% MoM i 0.95m o unedau oherwyddGwyliau Blwyddyn Newydd Tsieineaidd.Rydym yn amcangyfrif y bydd 1Q12 yn gostwng 12% QoQ, sy'n well na'i 5 mlyneddcyfartaledd hanesyddol o 24% QoQ dirywiad, fel ychwanegu cwsmeriaid llyfrau nodiadau rheolaidd newyddhelpu i sefydlogi'r patrwm chwarterol, yn ein barn ni.
• Disgwyliwn y bydd llwyth tabledi 4Q11 yn cyrraedd 0.61m o unedau, gan ostwng 24% QoQ oherwydd yr un-oedi mis (hyd at fis Rhagfyr) cyn lansio Transformer Prime.
Motherboard
Gwelsom fod y prinder HDD yn cael mwy o effaith ar famfyrddau na llyfrau nodiadau, ayn benodol yn fwy felly yn y farchnad DIY na'r farchnad ODM gan fod y farchnad DIY yn fwydarniog gyda chwaraewyr yn cael llai o rym bargeinio.Rydym felly yn adolygu einAmcangyfrif motherboard 4Q11 i 16.6m (dirywiad QoQ 19%) o 18.2m o unedau (dirywiad QoQ 11%).Mae Elitegroup yn bennaf yn y farchnad motherboard ODM, felly mae HDD yn effeithio llai arnoprinder ac amcangyfrifir y bydd yn gostwng leiaf yn 4C11.Gigabyte, sy'n canolbwyntio ar y DIYfarchnad, gwelwyd dirywiad sydyn ym mis Hydref oherwydd prinder HDD a chywiro rhestr eiddo, sefy prif reswm dros ein hadolygiad ar i lawr yn 4Q11.
Fodd bynnag, credwn y bydd pris HDD yn y sianel yn dechrau dod i lawr ar ddechrau'r flwyddyn1Q12 wrth i gynhyrchiad HDD adennill yn raddol o'r llifogydd yng Ngwlad Thai.O ganlyniad, dylemgweld rhywfaint o alw am famfwrdd pent-up yn 1Q12, gan arwain at ychydig yn uwch na'r tymorchwarter o ostyngiad QoQ o 2% na'r cyfartaledd hanesyddol 5 mlynedd o ddirywiad QoQ o 3%.
Ffigur 7. Cludo Motherboard Taiwan (Misol)
Ffigur 8. Cludo Motherboard Taiwan (Chwarterol)
Pegatron (4938 TT, heb ei raddio)
• Rydym yn adolygu llwyth mamfwrdd mis Tachwedd i lawr 0.2mi 1.8m o unedau oherwydddylai effaith prinder HDD a mis Rhagfyr ostwng ymhellach i 1.7m fel diweddmae cwsmeriaid yn oedi cyn prynu yng ngoleuni codiad pris HDD.Roedd cludo motherboard mis Hydref2m o unedau, yn unol â'n rhagolwg, ac wedi gostwng 5% MoM oherwydd natur dymhorol.
• Arweiniodd y cwmni ddirywiad QoQ 15-20% ar gludo mamfwrdd 4Q11.Fe wnaethom amcangyfrifgostyngiad QoQ o 19%, pen isaf y canllawiau, o ystyried bod y prinder HDD wedi effeithioy sectorau mamfwrdd a bwrdd gwaith fwyaf.
• O ran 1C12, rydym yn amcangyfrif y bydd yn gostwng 13% o QoQ, yn unol â'i gyfartaledd 4 blynedd, felmae gwendid yn y galw yn parhau hyd yn oed ar ôl 4Q11 gwaeth na'r disgwyl.Rydym wedi ffactorioyn y Flwyddyn Newydd Tsieineaidd yn gynharach y flwyddyn nesaf ac amcangyfrifir gostyngiad MoM o 18%.cludo motherboard ym mis Ionawr.
Gigabyte (2376 TT, heb ei raddio)
• Amcangyfrifwn y bydd llwythi mamfyrddau mis Tachwedd yn cynyddu i 1.3m o unedau o 1m ym mis Hydrefwrth i'r rhestr eiddo ddisgyn i lefel fwy rhesymol.Amcangyfrifir y bydd mis Rhagfyr yn gostwng ychydig i1.2m o unedau oherwydd gwendid yn y farchnad derfynol o ganlyniad i godiad pris HDD.Gwelodd y cwmnigostyngiad sydyn yn llwyth mamfyrddau mis Hydref o 34% MoM ac nid oedd yn is na'n blaenorolamcangyfrif oherwydd prinder HDD a chywiro rhestr eiddo.
• Diwygiodd y cwmni ei ganllaw cludo 4Q11 o ostyngiad 10-15% QoQ mewnMedi i 30% o ostyngiad.Mae ein hamcangyfrif cludo mamfwrdd 4Q11 yn unol âarweiniad diwygiedig y cwmni o 30% o ostyngiad QoQ yn bennaf oherwydd effaith prinder HDD.Mae galw Tsieina yn gweld arafu, yn ôl y cwmni.
• Disgwyliwn y bydd llwyth mamfwrdd mis Ionawr yn gollwng 17% MoM i unedau 1m oherwydd TsieineaiddGwyliau wythnos o'r Flwyddyn Newydd.Ein rhagolwg ar gyfer 1Q12 yw twf QoQ 8%, llai na'rcyfartaledd hanesyddol twf QoQ digid dwbl yn rhannol oherwydd y galw am ben uchelMae mamfyrddau fel arfer yn dod i mewn 1Q ond y tro hwn mae'n debyg y bydd yn dod yn 2Q12 yn unig ar ôl ylansio Ivy Bridge oherwydd gall defnyddwyr ohirio eu pryniant.
MicroStar (2377 TT, heb ei raddio)
• Tywysodd y cwmni am fflat ym mis Tachwedd;rydym wedi rhagweld twf MoM o 5% oherwydd asylfaen Hydref is na'r disgwyl.Amcangyfrifir y bydd llwyth mamfyrddau mis Rhagfyrparhau i fod yn araf ar 1m o unedau.Daeth llwyth mamfwrdd mis Hydref i mewn yn waeth na'nrhagolwg blaenorol ac arweiniad o 10-20% o ostyngiad MoM oherwydd effaith HDDprinder yn 2H Hydref, yn ôl y cwmni.
• Rydym nawr yn disgwyl i lwythiad mamfwrdd 4Q11 ddirywio 21% QoQ, yn erbyn ein blaenorolrhagolwg o ostyngiad o 17% yn bennaf oherwydd prinder HDD a effeithiodd ar y chwaraewyr llaimegis MicroStar yn fwy na'r rhai mwy.
• Disgwyliwn i fis Ionawr ostwng MoM o 15% oherwydd y Flwyddyn Newydd Tsieineaidd, ond 1Q12 i dyfu 20%QoQ oherwydd 4Q11 is na'r cyfartaledd a thymhorau arferol.
Elitegroup (2331 TT, heb ei raddio)
• Rydym yn adolygu llwythi mamfyrddau mis Tachwedd i 1.65m o unedau 1.55m fel HDDymddengys bod prinder wedi cael llai o effaith ar y farchnad ODM, lle mae gan yr Elitegroup aamlygiad mwy, a gwell galw o Tsieina, yn ôl y cwmni.DisgwyliwnRhagfyr i ostwng i 1.4m o unedau oherwydd sylfaen uwch ym mis Tachwedd, gyda Tsieina yn weddillyn gymharol gryfach na rhanbarthau eraill.Daeth mis Hydref i mewn ar 1.5m o unedau, yn is na'nrhagolwg blaenorol oherwydd arafu mewn archebion o Tsieina ar ôl ei gwyliau diwrnod Cenedlaethol.
• Rydym bellach yn amcangyfrif y bydd 4Q11 yn gostwng 5% o QoQ, sy'n waeth na'n rhagolwg blaenorol o 2%dirywiad oherwydd llwyth mis Hydref yn is na'r disgwyl.Fodd bynnag, rydym yn nodi bod y 4Q11dirywiad yw'r isaf ymhlith y chwaraewyr motherboard oherwydd ei grynodiad uwch yn yfarchnad ODM.
• Disgwyliwn i fis Ionawr ostwng i 1.2mo unedau oherwydd y Flwyddyn Newydd Tsieineaidd ac 1Ch12 i ddirywioMae QoQ 11% fel yn hanesyddol 1Q yn dymor isel i'r cwmni.
Atodiad
Ffigur 9. Ciplun Patent Sgrin Gyffwrdd Integredig Apple
Am y Ffigurau Patent:Patent FIGS.Mae 1A-1C yn dangos enghraifft o ffôn symudol, digidolchwaraewr cyfryngau a chyfrifiadur personol sydd i gyd yn cynnwys sgrin gyffwrdd integredig enghreifftiol;FFIG.Mae 2 yn ddiagram bloc o system gyfrifiadurol enghreifftiol sy'n dangos un gweithrediado sgrin gyffwrdd integredig enghreifftiol;FFIG.Mae 13A yn dangos ffurfweddiad enghreifftiol o aml-picsel arddangos swyddogaeth wedi'u grwpio i ranbarthau sy'n gweithredu fel cylchedwaith synhwyro cyffwrdd yn ystod acyfnod cyffwrdd sgrin gyffwrdd.
Crynodeb Apple:Mae'r patent yn ymwneud â chylchedwaith synhwyro cyffwrdd wedi'i integreiddio i'r picsel arddangosstackup (hy, yr haenau deunydd wedi'u pentyrru sy'n ffurfio'r picsel arddangos) o arddangosfa, fel aArddangosfa LCD.Gellid grwpio elfennau cylched yn y stackups picsel arddangos gyda'i gilydd i ffurfiocylchedwaith synhwyro cyffwrdd sy'n synhwyro cyffyrddiad ar yr arddangosfa neu'n agos ato.Gallai cylchedwaith synhwyro cyffwrddcynnwys, er enghraifft, llinellau signal cyffwrdd, fel llinellau gyriant a llinellau synhwyro, rhanbarthau sylfaen,a chylchredeg eraill.
Gallai sgrin gyffwrdd integredig gynnwys elfennau cylched aml-swyddogaeth a allai fod yn rhan oy cylchedwaith arddangos a gynlluniwyd i weithredu fel cylchedwaith y system arddangos i gynhyrchu delweddar yr arddangosfa, a gallai hefyd fod yn rhan o gylchedwaith synhwyro cyffwrdd system synhwyro cyffwrddsy'n synhwyro un neu fwy o gyffyrddiadau ar yr arddangosfa neu'n agos ato.
Gallai'r elfennau cylched aml-swyddogaeth fod, er enghraifft, yn gynwysorau mewn picseli arddangos LCDy gellid eu ffurfweddu i weithredu fel cynwysyddion storio / electrodau, electrodau cyffredin,gwifrau dargludol/llwybrau, ac ati, y cylchedwaith arddangos yn y system arddangos, a gall hynny hefydcael ei ffurfweddu i weithredu fel elfennau cylched y cylchedwaith synhwyro cyffwrdd.Fel hyn, amenghraifft, mewn rhai ymgorfforiadau efallai y bydd arddangosfa gyda gallu synhwyro cyffwrdd integrediga weithgynhyrchir gan ddefnyddio llai o rannau a/neu gamau prosesu, a gall yr arddangosfa ei hun fod yn deneuach,mwy disglair, ac angen llai o bŵer.
Ffynhonnell: www.patentlyapple.com
Patent a Ganiateir Rhif 7,995,041
Amser postio: Rhagfyr 23-2019