Məqalədən sitat http://bbs.51touch.com/
TechNiche: Çox güman ki, hüceyrədaxili toxunma
2012-ci ildə reallığa çevrilir
TechNiche-nin bu sayında biz 1) ən son tapıntılara baxırıq
kanal yoxlayır 2) telefon/planşet təchizat zəncirinin gəlir yeniləməsi
3) PC bazar yeniləməsi.Son kanal yoxlamalarımıza əsasən, biz
hüceyrədaxili toxunma ekranının kütləvi istehsalına başlaya biləcəyinə inanırlar
2012-ci ilin ortaları.Zamanlama geniş şəkildə təsadüfən görünür
iPhone 5-in 2H12-də təqdim edilməsi gözlənilir.TPK sifarişləri itirmək riski ilə üzləşə bilər
gözləniləndən tez.Bizim kanal yoxlamaları da göstərdi a
gözləniləndən daha yaxşı iPhone 4s, lakin daha zəif iPad 2 satılır
Şükran bayramı həftəsonundan sonra.4Q
notebook tədarükü gözləniləndən zəif oldu, ona görə yox
HDD çatışmazlığı, lakin son tələbin zəif olması səbəbindən.HDD
çatışmazlıq DIY anakartına böyük təsir göstərir
kiçik oyunçuların heç bir sövdələşmə gücü olmadığı üçün bazar
HDD təchizatı almaq üçün və ya onlar 2-3x qiymət mükafatı ödəməlidirlər
kanalda əldə etmək üçün.
» TPK-nı riskə atmaq üçün hüceyrədaxili sensor displey
İnanırıq ki, hüceyrədaxili texnologiyanın kütləvi istehsalı daha tez başlaya bilər
2012-ci ilin ortalarında gözlənilir.Apple'ın patenti inteqrasiya edilmiş sensor ekran idi
2011-ci ilin avqustunda dərc edilmişdir (Əlavə bax) və şirkət edə bilər
məhsulu istehsal etmək üçün ekran istehsalçılarına texnologiyanı autsorsing etmək.Kimi
nəticədə TPK-nın 2H12-də sifarişləri itirmək riski artır.
» Gözləniləndən daha yaxşı iPhone 4s və daha zəif iPad2
Şükran günü həftəsonundan sonra kanalımızın yoxlamaları bunu göstərir
iPhone 4s satış həcmi gözlənildiyindən daha yaxşı görünür, iPad 2 isə
daha zəif idi.
» PC Yeniləmə: 4Q11 notebook və anakartın kəsilməsi
daşımalar
HDD çatışmazlığının təsiri daha qabarıq görünür
Kiçik oyunçuların daha az sövdələşmələri olduğu üçün DIY anakart bazarı
HDD təchizatı almaq üçün güc.Tayvan anakartımızı kəsirik
daşınma proqnozu 4-cü rübdə -11%-dən QQ-19%-ə yüksəldi.Biz də
4Q notebook tədarükümüzü düz rübdən -4%-ə qədər azaldıb
zəif tələb.
» Tayvanda əhatə etdiyimiz şirkətlərin əksəriyyətiya
əskik və ya onların rəhbərliyi aşağı sonunda4Q istisna olmaqla
Wistron və Flexium
Wistron noutbuklarının tədarükünün 4-cü rübdə 6% artacağı gözlənilir.
0-5% artım rəhbərliyini qabaqlayır.Flexium-un 4Q11 gəliri indidir
Qlobal göstəricinin 20%-dən çoxunu əldə etmək yolundadır
dörddəbir.
1. Son Kanal Yoxlamaları
iPhone 5 üçün hüceyrədaxili toxunma texnologiyası?
Kanal yoxlamalarımız göstərir ki, Apple hüceyrədaxili əlaqə yaratmaq üçün çox səy göstərirpanel texnologiyası reallığa çevrilir.Hüceyrədaxili toxunma TFT-LCD-nin kütləvi istehsalıekran 2012-ci ilin ortalarında gələ bilər və vaxt təsadüfi görünürnövbəti iPhone (geniş olaraq iPhone 5 kimi gözlənilir) 2H12-də satışa çıxarılacaq.
Apple-ın TPK ilə ilk nəsil sensor panelində, patentdə əməkdaşlığına bənzəryaxınlaşan hüceyrədaxili toxunma texnologiyası Apple-a məxsus ola bilər (Əlavə bax).Bizİnanıram ki, Apple onu müxtəlif displey şirkətlərinə istehsal etmək üçün lisenziyalaşdıra bilərAlma.Beləliklə, 2H12-də TPK-da sifariş itkisi riski əhəmiyyətli dərəcədə artmışdırhüceyrədaxili toxunma TFT-LCD kütləvi istehsalı mümkün olduqda.
23 noyabr 2011-ci il tarixli təşəbbüs hesabatımızda vurğuladığımız kimi, TPK ola bilərsensor panel üçün "laminasiya" şirkəti, çünki hüceyrədaxili toxunma TFT-LCD displeyBütün modulu təmin etmək üçün hələ də qapaq şüşəsi ilə laminatlanmalıdırdüzgün işləyir.Lakin TPK üçün ümumi mövcud bazar xeyli azalacaq.İki qat laminasiya və toxunma sensorları (50% və ya daha çox) yerinə yetirmək əvəzinəTPK-nın toxunma sensorları xaricdən alınmışdır), TPK yalnız bir qat laminasiya edə bilərhüceyrədaxili toxunma displey tam şəkildə artır.Biz ümumi mövcud ümumi mənfəəti təxmin ediriklaminatlı hüceyrədaxili toxunma ekran modulundan təxminən üçdə iki azalacaqbir nəticə.
Hüceyrədaxili texnologiyanın ilkin olaraq yalnız smartfonlarda ekranlar üçün istifadə ediləcəyini gözləyirik.Onun həyata keçirilməsi üçün yəqin ki, ən azı bir və ya iki il vaxt lazımdırfikrimizcə, məqbul məhsuldarlığa malik planşet ölçülü displeylər.
Şəkil 1. Hüceyrədaxili texnologiya digər toxunma panel texnologiyalarına qarşı
iPhone 4s gözləniləndən daha yaxşı görünür, lakin iPad 2 zəif idi
Kanal yoxlamalarımız göstərir ki, iPhone 4s satışları gözləniləndən daha yaxşı idi, lakin iPad2 Şükran günü tətilindən sonra gözləniləndən daha zəif ola bilər.TheiPad 2-də zəiflik Kindle Fire-ın güclü qiymət rəqabəti ilə bağlı ola bilərdigər planşet istehsalçıları inventarları təmizləmək üçün qiymətləri azaldır.Bunun mənfi təsiri varSimplo-da (iPad 2-nin məruz qalması və noutbuklarda zəif olması səbəbindən).Biz inanırıqSimplo, ehtimal ki, 4Q11 rəhbərliyinin aşağı sonunda gələcək və ya hətta qaçıra bilərbir az rəhbərlik.Dekabr ayı konsolidasiya edilməmiş 4 milyard NT dolları gəlirsə, o13 milyard NT$-lıq 4Q-lik gəlir rəhbərliyinin ən aşağı nöqtəsində olacaq.
Yüksək HDD qiyməti DIY PC bazarında müştəriləri üz döndərir
Oktyabr ayında Taylandda baş verən daşqınlar və PC-dən bəri kanalda HDD qiyməti 2-3 dəfə artıbistehsalçılar bəzi kompüterlərinin qiymətini qaldırıblar.4Q11-də ~170m HDD tələbindən həm Seagate, həm də Western Digital dedi ki, təxminən 120m dəstəklənəcək.Hesab edirik ki, 4-cü rübdə kompüter tələbatı cəmi 90 m+ təşkil edir və buna görə də aparıcı kompüter markalarının əksəriyyəti HDD-lərini dəstəkləyəcək.Ən çox təsirlənən sahələr kanalın kiçik oyunçularıdır (BY bazarı və məlumatların ehtiyat nüsxəsi bazarı üçün), eləcə də istehlakçı elektron bazarında olanlar (məsələn, videokameralar və ya TV qeydləri üçün HDD-lər).
Şəkil 2. Qiymət və nömrə.Seagate Barracuda 1TB Daxili Sərt Diskin satıcıları
Son yoxlamalarımız HDD qiymətindəki artımın tələbi yavaşlatdığını göstərirDIY bazarında masaüstü kompüterlər.Çünki DIY bazarında iştirak edən insanların çoxu varSistem inteqratorları və PC 'mütəxəssisləri', bir çoxunun gözləmək yerinə gözləməyi seçdiyinə inanırıqHDD üçün yüksək qiymət ödəyir.Tayvanda anakart bazarının (əsasən üçünDIY bazarı) nəticədə kəskin şəkildə yavaşladı.Oktyabr ayında Taylandda baş verən daşqınlardan sonraTayvan anakartlarının tədarükü eyni ayda 20% azalıb, 15% -dən daha dərinMoM 2010-cu ilin oktyabrında azalıb. Noyabrda biz anakart tədarükünün yalnız artdığını təxmin edirik4% MoM, eyni zamanda bir il əvvəl eyni ayda 10% MoM artımından da aşağıdır.
Anakart istehsalçılarından biri hesab edir ki, kanalda HDD qiyməti gec düşə bilərDekabr və 2012-ci ilin əvvəli, çünki çoxlu treyderlər yığıb yaxşı pul qazanıblarbu "fəlakətdən".
Təchizat yaxşılaşdığından (Seagate və Western Digital-dən ən son yeniləmə əsasında)və 1Q12-də yüksək HDD qiyməti və aşağı mövsüm səbəbindən tələb azalır2011-ci ilin dekabr ayında PC bazarında HDD çatışmazlığı baxımından ən pisini görürük.Oktyabr ayında PC istehsalının pik ayını keçdi.Normal şəraitdə qaçış dərəcəsi1Q-da aşağı ayda 4Q-da pik aydan 30%+ aşağıdır.Çünki qlobal yalnız 25-30%HDD təchizatı Taylanddakı daşqınlardan təsirləndi, biz qısamüddətli tədarük-tələbə çata bilərikYanvarın sonu və ya fevralın PC bazarı üçün balans.HDD tacirləri isə hələ də satmırlarAysal Yeni il əvvəli dekabr və ya yanvar ayında əlinizdə olan səhmlər, bunların olması çox ehtimal olunursonra onları daha aşağı qiymətə satacaqlar, çünki HDD təchizatı bundan sonra yaxşılaşacaqbundan sonra, baxmayaraq ki, qeyri-PC bazarında çatışmazlıq daha uzun sürə bilər.
2. Telefon/Tablet Təchizat Zəncirinin Gəlir Yeniləməsi
Şəkil 3. Telefon və telefon komponenti: aylıq və rüblük gəlir
HTC– Noyabr ayında satışların kəskin azalması (aylıq -30% səviyyəsində bildirilir) tərəfindən gözlənilirşirkət 23 noyabr 2011-ci ildə 4Q rəhbərliyini aşağı saldıqdan sonra bazarsatışlar, mənzil gəliri ilə bağlı göstərişlərinə cavab vermək üçün aylıq 6%-dən az azalmalıdır.illik gəlir artımı (yəni ~NT$104bn).
Tutucu– Noyabr ayında 19% MoM gəlirinin azalması əsasən bazara uyğundurgözləntilər.Şirkət hələ də Suzhou zavodunun nə vaxt işləyə biləcəyi ilə bağlı bir tarix verə bilmiristehsalı davam etdirir, lakin dekabrda problemin həllini gözləyir.Bizim 4QNT$8,89 milyardlıq satış proqnozuna nail olmaq mümkün deyil.4Q satışlarının ola biləcəyinə inanırıqNT$8,0bn - NT$8,5bn intervalında.
Simplo– 4Q konsolidasiya edilməmiş satışlar, çox güman ki, rəhbərliyinin aşağı hissəsində gələcəkNT$13,0-13,8 mlrd.Dekabr ayında tədarükdən asılı olaraq, hətta 4Q-nu da qaçıra bilərbir az rəhbərlik.Biz hesab edirik ki, bu, əsasən notebook və iPad2-dəki zəifliklə bağlıdır.
Karyera Texnologiyası– Şirkət hələ noyabr satışlarını açıqlamayıb, lakin biz gözləyirikay 3-5% artacaq.Yenidən işlənmiş gəlir rəhbərliyinin aşağı səviyyəsinə çatmaq üçün,Dekabr satışları ən azı düz MoM olmalıdır.Bununla belə, şirkətin olduğuna inanırıqƏsasən sifariş köçürmələrinin təsiri ilə dekabr ayında hələ də 7% MoM səviyyəsində böyüyə biliryapon rəqiblərindən (Tayland daşqınları nəticəsində).4Q11 gəlirimiztəxmin dəyişməz olaraq 7.6% QQ azalıb.
Fleksium– Noyabr ayı konsolidasiya edilmiş satışlar aylıq 9% səviyyəsində gözləniləndən daha güclü olduəsasən yapon rəqiblərindən sifariş köçürmələri hesabına (nəticəsindəTayland daşqınları).Sifariş köçürmələrinin sürəti dekabr ayına qədər davam etməlidir,buna görə də biz indi 4-cü rübün illik 25% artacağını gözləyirik ki, bu da onun ilkin rəhbərliyindən qat-qat yaxşıdır.düz rüb və əvvəlki rüblük 5% artım təxminimiz.
TPK– Şirkət aylıq satışlarını yenidən açıqladı (bax Şəkil 3).köhnə hesablama üsulu, valyuta məzənnəsində bir dalğalanmaya səbəb ola bilərTW$-da aylıq satış nömrələrində böyük dalğalanma.
Əvvəlki hesablama:
TW$-da aylıq satışlar = (ildən cari aya yığılmış satışlar ABŞ dolları x Ayın sonundakı valyuta məzənnəsi) - (ildən-TW$-da əvvəlki ay yığılmış satışlar)
Yenidən hesablama:
TW$-da aylıq satışlar = ABŞ dolları ilə aylıq satışlar x Ayın sonundakı FX məzənnəsi
Fikrimizcə, aylıq gəliri ABŞ dolları ilə müqayisə etmək daha yaxşı olar.Bu bizə verə bilərbiznes axınının əsl mənzərəsi, çünki bütün bizneslər ABŞ dolları ilə aparılır.TPK çox güman ki, böyüyəcəkgəlir (ABŞ dolları ilə) tərəfindən
İndi mövcud olan 0-5% artımın ilkin rəhbərliyinə qarşı 5-10%8.5% QQ artım proqnozumuza uyğundur.Dekabr ayı gəliri indi aydan 35% azala biləronun yenidən işlənmiş rəhbərliyinin aşağı sonuna və proqnozumuza cavab vermək üçün 26% MoM.
Şəkil 4. TPK əvvəlcədən elan edilmiş konsolidasiya edilmiş aylıq gəlirlə müqayisədə
3. Kompüter bazarının yenilənməsi
Notebook
11-ci rüb üçün noutbuk tədarükü proqnozumuzu 4%-ə qədər azaldıb, bu da bizimkindən aşağıdır.düz rüb və 5 illik tarixi orta hesabla +10% QoQ artım proqnozu, əsasənmakro zəifliyə görə.Noutbuk ODM-lərinin HDD-dən az təsir etdiyi görünüranakart istehsalçıları ilə müqayisədə çatışmazlıq, çünki notebook ODM-ləri yuxarıdan dəstəkləyirHDD təchizatında prioritet olan səviyyəli marka adları.Wistron zəifdən daha az təsirlənirtələb və HDD çatışmazlığı.İnanırıq ki, bunun səbəbi Lenovo kommersiya kompüterlərinin gücüdür.Nəticədə, Wistron, 4Q11 rəhbərliyini üstələyəcək yeganə notebook ODM-dir.Theşirkət əvvəlcə 4-cü rüb üçün 0-5% QQ artımını istiqamətləndirdi və indi çox güman ki, QQ 6% artacaq.
Biz gözləyirik ki, Tayvanın noutbuk tədarükü 12-ci rübdə 10% azalacaq, bu da 5 ildən azdırbəzi kəsilmiş tələb, eləcə də HDD təchizatı səbəbiylə tarixi orta hesabla 11% azalma1Q12-də azaldılması üçün sıxlıq.
Şəkil 5. Tayvan Noutbukunun Göndərilməsi (Aylıq)
Şəkil 6. Tayvan Noutbukunun Göndərilməsi (Rüb)
Quanta (əsas müştərilər: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Noyabrda noutbuk tədarükünün 15% azalacağı gözlənilir ki, bu da bizimkindən daha pisdirəvvəlki 8% azalma proqnozu və bazar konsensusu.Bunun səbəbi olduğunu düşünürükdeyil, HP istehlakçı noutbuklarında zəiflik (HP onun tədarüklərinin 25-30%-ni təşkil edir)HDD çatışmazlığının təsiri.Dekabrda tədarükün 4,4 milyon ədədə qədər azalacağını təxmin ediriknormal mövsümi modelə uyğun olaraq.Noutbukların oktyabrda tədarükü 5,3 milyon ədəd olub,Əvvəlki proqnozumuzdan daha yaxşı, çünki əsasən metal kassa çatışmazlığından təsirlənirCatcher (Suzhou zavodunun bağlanması səbəbindən) ilkin olaraq bizdən daha az görünürtəxmin edilir.
• 4Q11 noutbuk tədarükünün əvvəlki dövrümüzlə müqayisədə indi QQ 2% azalması gözlənilirmüştərilərindən gözləniləndən daha zəif tələbat səbəbindən 3% artım proqnozunoyabr və dekabr;biz bunun əsasən HP-nin zəifliyindən qaynaqlandığını düşünürük.BuBu, şirkətin 2011-ci ildə 57 milyon ədəd noutbuk tədarükü ilə bağlı göstərişini 2% əldən verəcəyini vədüz rübün 4Q11 rəhbərliyi.
• Yanvar ayında daha az iş günü olduğuna görə tələbin ləng qalacağını gözləyirikÇin Yeni İli (23 Yanvar 2012) və onun aylıq 16% azalacağını proqnozlaşdırır.12-ci rübə gəlincə,biz onun 11% azalacağını təxmin edirik ki, bu da təxminən onun 5 illik orta hesabla 12% QQ azalmasına uyğundur.
• Biz həmçinin 4-cü rübün ümumi marjasının daha zəngin qarışıq olduğu üçün 3.7%-lik 3.7%-dən aşağı olacağını gözləyirik.4Q11-də yüksək səviyyəli məhsulların MVA faizini azaldır.OPEX-dən satışa4-cü rübdə faizin 3-cü rübdəki 2.5%-dən 2.0-2.2%-ə enəcəyi təxmin edilir.Budurəsasən 4Q11 üçün 1.3% əməliyyat marjası gözləntimizə uyğundur.
Compal (əsas müştərilər: Acer, Lenovo, Dell)
• Noyabr ayı üçün notebook tədarükü proqnozumuzu ayda 6% azalma və dekabrda saxlayırıqgörə, zəif tələb, lakin HDD çatışmazlığı səbəbindən MoM başqa 3% azalmaşirkət.Oktyabr ayında noutbuk tədarükü 3,2 milyon ədəd təşkil edib ki, bu da əsasən proqnozumuza uyğundur.
• Biz indi 4-cü rübün 5-10% azalmasının aşağı nöqtəsində, 9% QQ azalacağını proqnozlaşdırırıqrəhbərliyi və eyni zamanda əvvəlki 7% azalma proqnozumuzdan daha aşağıdır.əsas müştərilərindən gözlənilən tələb.
• Yanvar notebook tədarükü Çin Yeni ili ilə əlaqədar olaraq aylıq 21% azalacağı təxmin edilirbayramlar.12-ci rübdə tədarükün 5 illik tarixi orta göstəricidən aşağı olmaqla, QQ 8% azalacağını gözləyirik4% azalıb, çünki Acer indi son bir neçə illə müqayisədə daha zəif müştəridir.Theaşağı bazaya görə enişin digər notebook ODM-lərinə nisbətən daha yumşaq olacağı gözlənilir4Q11.
• Şirkət 4Q11-in ümumi marjasını 5.0% səviyyəsində 3Q11-ə qədər sabit saxlamaqda davam edir.Yalnız olacaq1Q12-də ultrabukların göndərilməsinə başlayın.
Wistron (əsas müştərilər: Dell, Lenovo, HP)
• Noyabr ayı üçün notebook tədarükü proqnozumuz indi əvvəlki proqnozumuzdan 0,3 m daha yaxşıdırkonturlar, fikrimizcə, Lenovo kommersiya kompüterlərinin gözləniləndən daha yaxşı tələbatına görə.Mövsümi amillərə görə dekabr ayı tədarükü 2,6 milyon ədədə enməlidir.oktyabrtədarüklər 3,1 milyon ədəd olub ki, bu da proqnozumuzdan bir qədər yüksəkdir.gözlənilən tələb.
• 4Q11 notebook tədarükü indi proqnozlaşdırılandan daha yüksək olaraq QQ 6% artacaq.0-5% artım və gözləniləndən daha güclü olması səbəbindən əvvəlki 2% artım proqnozumuzfikrimizcə, Lenovo-dan tələb.
• Biz qeyd edirik ki, Wistron 4Q11-də göndərmə təlimatını üstələməsi gözlənilən yeganə ODM-dir,və HDD çatışmazlığının az və ya heç bir təsiri olmadığı görünür.Gücün olduğunu düşünürükLenovo və xüsusən də onun kommersiya kompüterləri HDD-də daha yüksək prioritet əldə edirlərtəchizatı.
• Çin Yeni ili ilə əlaqədar yanvar ayında noutbuk tədarükünün 2,1 milyon ədədə düşəcəyini gözləyirikbayramlarda və 1Q12-də 5 illik orta hesabla 11% azalma ilə uyğun olaraq QQ 10% azalacaq.
• Şirkət həmçinin 4Q11-in ümumi marjasının və əməliyyat marjasının 3-cü rübdən yaxşılaşacağını gözləyirtutumu artıq TV əsasən həll olunur, NT dollar dəyərsizləşmə və daha böyük notebook kimitərəzi.
• 2012-ci ilə gəlincə, o, 33-35 milyon noutbuk (illik 10-17% artım) və 3-4 milyon planşet gözləyir(2011-ci ildə şirkət tərəfindən idarə olunan 1 milyon ədədlə müqayisədə) daha çox planşet müştərisi qazanır.
• Biz yalnız Wistronun 2012-ci ildə 32,8 milyon noutbuk tədarük edəcəyini gözləyirik. Wistron qazanc əldə edəcəyini gözləyir.2012-ci ildə mövcud müştərilərdən əl cihazlarında daha çox pay aldı.
Inventec (əsas müştərilər: HP, Toshiba)
• Noyabrda noutbuk tədarükünün oktyabrda 1,5 milyondan 1,3 milyon ədədə enəcəyini gözləyirik,əvvəlki 1.55m proqnozumuzdan aşağıdır.Dekabrda 1,1 milyon vahidə qədər azalacağı təxmin edilirmövsümiliyə görə.Biz inanırıq ki, HP son 2 ayda zəifliklərinin çoxuna səbəb olub.
• 4Q11 notebook tədarükümüz indi əvvəlki rübümüzdən daha pis olan 10% illik rüblük azalma ilə proqnozlaşdırılır5% qazanc proqnozu, çünki biz əvvəllər Inventec döyəndə HP tələbində çox optimist idikSentyabr ayında bazar gözləntiləri, lakin satışlar o vaxtdan yavaşladı.
• Yanvar ayının aylıq 14% azalacağı və birinci rübün 14% azalacağı gözlənilir.5 illik tarixi orta.
Pegatron (əsas müştəri: Asus) daxil olmaqla.netbuk
• Noyabr ayı üçün notebook tədarükü sayını 1,25 m-dən 1,2 m vahidə qədər bir qədər dəyişdiririk.17% MoM əsasən netbukdakı zəifliyə görə azalır, adi noutbuk isə qalırsabit.Mövsümiliyə görə dekabrda tədarükün 1,1 milyon ədədə qədər azalacağı gözlənilir.oktyabrdaşınma proqnozumuza uyğun olaraq 1,45 milyon ədəd təşkil etdi.
• 4Q11 notebook tədarükümüz indi əvvəlki dövrümüzdən aşağı olan 10% QQ azalmasına baxır7% azalma proqnozu əsasən netbuka tələbatın gözləniləndən zəif olması ilə əlaqədardır.
• Şirkət adi noutbuk, netbuk və planşetlərin 10-15% azalmasına rəhbərlik edir4Q11-də birlikdə tədarüklər və planşet tədarüklərini də daxil etsək, 4Q11-in azalacağını gözləyirik12% QQ şirkət rəhbərliyi daxilində.
• Yanvarda noutbuk tədarükünün indi 14% MoM azalaraq 0,95 milyon ədədə düşəcəyi təxmin edilir.Çin Yeni il tətilləri.Biz təxmin edirik ki, 12-ci rübdə 5 illik müqayisədə daha yaxşı olan QQ 12% azalacaqyeni müntəzəm notebook müştərilərinin əlavə olunması kimi tarixi orta hesabla 24% QoQ azalmafikrimizcə, rüblük sxemi sabitləşdirməyə kömək etməlidir.
• Biz 11-ci rübdə planşet tədarükünün 0,61 milyon ədədə çatacağını gözləyirik, bu da bir il ərzində illik müqayisədə 24% azalaraq,Transformer Prime-ın işə salınmasında bir aylıq gecikmə (dekabr ayına qədər).
Ana plata
HDD çatışmazlığının noutbuklara nisbətən anakartlara daha çox təsir etdiyini gördük vəxüsusilə DIY bazarında ODM bazarından daha çox, çünki DIY bazarı daha çoxdurdaha az bazarlıq gücünə malik oyunçularla parçalanmışdır.Buna görə də biz aşağıya yenidən baxırıq4Q11 anakartı 18,2 milyon vahiddən (QQ 11% azalma) 16,6 milyona (KV 19% azalma) təxmin edilir.Elitegroup əsasən anakart ODM bazarındadır, buna görə də HDD-dən daha az təsirlənirqıtdır və ən az azalmanın 4-cü rübdə olacağı təxmin edilir.DIY-ə diqqət yetirən Gigabytebazar, Oktyabr ayında HDD çatışmazlığı və inventar korreksiyası səbəbiylə kəskin eniş gördü4-cü rübdə aşağı yönlü revizyonumuzun əsas səbəbi.
Ancaq kanalda HDD-nin qiymətinin başlanğıcda enməyə başlayacağını düşünürük1Q12 HDD istehsalı Taylanddakı daşqından tədricən bərpa olunur.Nəticədə, etməliyik12-ci rübdə bir qədər azalmış anakart tələbinə baxın, beləliklə, mövsümdən bir qədər yuxarıya səbəb olur5 illik tarixi orta göstəricidən 3% QQ azalma ilə müqayisədə rüb 2% azalıb.
Şəkil 7. Tayvan Anakartının Göndərilməsi (Aylıq)
Şəkil 8. Tayvan Anakartının Göndərilməsi (Rüblük)
Pegatron (4938 TT, qiymətləndirilməyib)
• Noyabr ayında anakart tədarükünü 0,2 m-dən 1,8 m vahidə qədər azaldırıq.HDD çatışmazlığının təsiri və dekabr sonunda 1,7 m-ə qədər enməlidirHDD qiymət artımı fonunda müştərilər alışlarını gecikdirir.Oktyabr anakart göndərişi olduBizim proqnozumuza uyğun olaraq 2 milyon ədəd və mövsümə görə 5% MoM azalıb.
• Şirkət 4Q11-də anakart tədarükünün QQ 15-20% azalmasına rəhbərlik etmişdir.təxmin etdikHDD çatışmazlığının təsir göstərdiyini nəzərə alsaq, illik 19% azalma, təlimatın aşağı hissəsidir.ən çox anakart və masa üstü sektorları.
• 12-ci rübə gəlincə, onun 4 illik orta göstəriciyə uyğun olaraq, QQ 13% azalacağını təxmin edirik.Tələb zəifliyi 11-ci ilin 4-cü rübündə gözləniləndən daha pis keçəndən sonra da davam edir.Biz faktorlaşdırdıqÇin Yeni ilində gələn ilin əvvəlində və 18% MoM azalması təxmin edilirYanvar ayında anakart tədarükü.
Gigabayt (2376 TT, qiymətləndirilməyib)
• Noyabr ayında anakart tədarükünün oktyabrda 1 milyondan 1,3 milyon ədədə qədər artacağını təxmin edirikinventar daha ağlabatan səviyyəyə düşdükcə.Dekabr ayına qədər bir qədər azalacağı təxmin edilirHDD qiymət artımı nəticəsində son bazardakı zəiflik səbəbindən 1,2 milyon ədəd.Şirkət gördüOktyabr ayında anakart tədarükü 34% MoM ilə kəskin azaldı və əvvəlkimizdən geri qaldıHDD çatışmazlığı və inventar korreksiyasına görə təxmin.
• Şirkət 11-ci ilin 4-cü rübü üzrə göndərmə təlimatını illik 10-15% azalma ilə müqayisədə aşağı saldı.Sentyabrda 30%-ə qədər azalma.4Q11 anakart tədarük təxminimiz uyğundurşirkət əsasən HDD çatışmazlığının təsiri ilə əlaqədar olaraq Qlobal 30% azalma təlimatını yenidən nəzərdən keçirdi.Şirkətə görə, Çin tələbində yavaşlama müşahidə olunur.
• Yanvar ayında anakart tədarükünün çinlilərə görə 17% MoM azalaraq 1 milyon ədədə düşəcəyini gözləyirikYeni il həftəlik tətil.12-ci ilin 1-ci rübü üçün proqnozumuz QQ-dən 8% azdırikirəqəmli QoQ artımının tarixi orta göstəricisi qismən yüksək səviyyəyə olan tələblə bağlıdıranakartlar adətən 1Q-da gəlir, lakin bu dəfə o, çox güman ki, yalnız 2Q12-dən sonra gələcəkIvy Bridge-in işə salınması, çünki istifadəçilər alışlarını gecikdirə bilərlər.
MicroStar (2377 TT, qiymətləndirilməyib)
• Şirkət düz noyabr ayı üçün rəhbərlik etdi;səbəbiylə 5% MoM artım proqnozlaşdırdıqOktyabr bazası gözləniləndən aşağıdır.Dekabr ayında anakart tədarükü təxmin edilir1m vahidlərdə ləng qalır.Oktyabrda anakart tədarükü bizdən daha pis gəldiəvvəlki proqnoz və HDD-nin təsiri səbəbindən 10-20% MoM azalma rəhbərliyi2H oktyabrda qıtlığı, şirkət görə.
• Biz indi 4Q11-də anakart tədarükünün əvvəlki ilə müqayisədə QQ 21% azalacağını gözləyirik17% azalma proqnozu əsasən kiçik oyunçulara təsir edən HDD çatışmazlığı səbəbindənMicroStar kimi daha böyüklərdən daha çox.
• Çin Yeni ili ilə əlaqədar yanvar ayının 15% MoM azalacağını, lakin 1Q12-nin 20% artacağını gözləyirik4Q11-in orta göstəricidən aşağı olması və normal mövsümilik səbəbindən QoQ.
Elitegroup (2331 TT, qiymətləndirilməyib)
• Noyabr ayında anakart tədarükünü HDD olaraq 1,55 m-dən 1,65 m-ə qədər dəyişdiririk.çatışmazlığın Elitegroup-un sahib olduğu ODM bazarına daha az təsir etdiyi görünürşirkətə görə, daha böyük məruz qalma və Çindən daha yaxşı tələb.Biz gözləyirikDekabr ayı daha yüksək baza səbəbiylə 1,4 milyon vahidə enəcək, Çin isə qalacaqdigər bölgələrə nisbətən nisbətən güclüdür.Oktyabr ayı bizimkindən aşağı 1,5 m vahidlə gəldiMilli bayram tətillərindən sonra Çindən gələn sifarişlərin yavaşlaması səbəbindən əvvəlki proqnoz.
• Biz indi 4-cü rübün 2%-lik əvvəlki proqnozumuzdan daha pis, 5% QQ azalacağını təxmin edirikOktyabrda tədarükün gözləniləndən aşağı olması səbəbindən azalma.Bununla belə, qeyd edirik ki, 4Q11eniş anakart oyunçuları arasında ən aşağı səviyyədir, çünki onun konsentrasiyası daha yüksəkdirODM bazarı.
• Çin Yeni ili ilə əlaqədar yanvarın 1,2 milyon vahidə enəcəyini və 12-ci rübün azalacağını gözləyirik11% QoQ tarixən 1Q şirkət üçün aşağı mövsümdür.
Əlavə
Şəkil 9. Apple-ın Integrated Touch Screen Patent Snapshot
Patent rəqəmləri haqqında:Patent ŞEK.1A-1C rəqəmsal mobil telefon nümunəsini göstərirmedia pleyer və hər biri birləşdirilmiş sensor ekranı olan fərdi kompüter;ŞEK.2 bir tətbiqi təsvir edən nümunə hesablama sisteminin blok diaqramıdırbirləşdirilmiş sensor ekran nümunəsi;ŞEK.13A çoxlu konfiqurasiya nümunəsini göstərir.funksiya ekran pikselləri a zamanı toxunma sensoru kimi fəaliyyət göstərən bölgələrə qruplaşdırılmışdırtoxunma ekranının toxunma mərhələsi.
Apple-ın xülasəsi:Patent displey pikselinə inteqrasiya edilmiş toxunma sensoru sxeminə aiddirekranın yığılması (yəni ekran piksellərini təşkil edən yığılmış material təbəqələri), məsələnLCD displey.Ekran piksel yığınlarındakı dövrə elementləri formalaşdırmaq üçün birlikdə qruplaşdırıla bilərekranda və ya yaxınlığında toxunuşu hiss edən toxunma sensoru sxemi.Toxunma sensoru dövrə bilərməsələn, ötürücü xətlər və hiss xətləri, torpaqlama bölgələri kimi toxunma siqnal xətləri,və digər dövrə.
İnteqrasiya edilmiş sensor ekran bir hissəsini təşkil edə bilən çox funksiyalı dövrə elementlərini ehtiva edə bilərgörüntü yaratmaq üçün ekran sisteminin sxemi kimi işləmək üçün nəzərdə tutulmuş displey sxemiekranda və həmçinin toxunma sensoru sisteminin toxunma sensoru dövrəsinin bir hissəsini təşkil edə bilərekranda və ya onun yaxınlığında bir və ya bir neçə toxunuşu hiss edir.
Çox funksiyalı dövrə elementləri, məsələn, LCD displey piksellərindəki kondansatörlər ola bilərsaxlama kondansatörleri/elektrodları, ümumi elektrodlar kimi işləmək üçün konfiqurasiya edilə bilər,displey sistemindəki displey sxeminin keçirici naqilləri/yolları və s., və bu da ola bilərtoxunma sensoru dövrəsinin dövrə elementləri kimi işləmək üçün konfiqurasiya edilməlidir.Bu şəkildə, üçünməsələn, bəzi təcəssümlərdə inteqrasiya edilmiş toxunma qabiliyyətinə malik displey ola bilərdaha az hissədən və/və ya emal addımlarından istifadə etməklə istehsal edilmişdir və ekranın özü daha incə ola bilər,daha parlaqdır və daha az güc tələb edir.
Mənbə: www.patentlyapple.com
Verilmiş Patent Nömrəsi 7,995,041
Göndərmə vaxtı: 23 dekabr 2019-cu il