مقتطفات من المقال http://bbs.51touch.com/
TechNiche: من المحتمل أن يكون اللمس داخل الخلية
أصبح حقيقة واقعة في عام 2012
في هذا العدد من TechNiche ، نلقي نظرة على 1) النتائج الأخيرة من
فحوصات القناة 2) تحديث إيرادات سلسلة إمداد الهاتف / الكمبيوتر اللوحي
3) تحديث سوق أجهزة الكمبيوتر.بناءً على فحوصاتنا الأخيرة للقنوات ، نحن
نعتقد أن شاشة اللمس داخل الخلية قد تبدأ الإنتاج الضخم بحلول
منتصف عام 2012.يبدو أن التوقيت كان من قبيل الصدفة على نطاق واسع
من المتوقع إطلاق iPhone 5 في 2H12.قد يخاطر TPK بخسارة الأوامر
ابكر من المتوقع.أشارت عمليات التحقق من القناة لدينا أيضًا إلى أ
أفضل من المتوقع iPhone 4s ولكن بيع iPad 2 أضعف-
من خلال بعد عطلة نهاية الأسبوع في عيد الشكر.4Q
كانت شحنة الكمبيوتر المحمول أضعف من المتوقع ، ليس بسبب
من نقص الأقراص الصلبة ولكن بسبب ضعف الطلب النهائي.HDD
النقص له تأثير كبير على اللوحة الأم DIY
السوق لأن اللاعبين الأصغر ليس لديهم القدرة على المساومة
للحصول على محرك الأقراص الصلبة أو يتعين عليهم دفع علاوة سعر 2-3x
للحصول عليه في القناة.
»شاشة تعمل باللمس داخل الخلية لتعريض TPK للخطر
نعتقد أن الإنتاج الضخم لتكنولوجيا الخلايا قد يبدأ في وقت أقرب من
من المتوقع في منتصف عام 2012.كانت براءة اختراع Apple على شاشة اللمس المدمجة
تم نشره في أغسطس 2011 (انظر الملحق) ويجوز للشركة
الاستعانة بمصادر خارجية للتكنولوجيا لصانعي العرض لصنع المنتج.ك
نتيجة لذلك ، تتزايد مخاطر خسارة TPK للأوامر في النصف الثاني من عام 2012.
»iPhone 4s أفضل من المتوقع و iPad2 أضعف
تشير عمليات التحقق من قناتنا بعد عطلة نهاية الأسبوع في عيد الشكر إلى ذلك
يبدو أن مبيعات iPhone 4s أفضل من المتوقع ، بينما iPad 2
كان أضعف.
تحديث الكمبيوتر الشخصي: قطع الكمبيوتر المحمول واللوحة الأم 4Q11
الشحنات
يبدو أن تأثير نقص الأقراص الصلبة HDD أكثر وضوحًا في
سوق اللوحات الأم DIY حيث يكون للاعبين الصغار مساومة أقل
الطاقة للحصول على إمدادات الأقراص الصلبة.نحن نقطع اللوحة الأم التايوانية
نتيجة لذلك ، ارتفعت توقعات الشحن إلى -19٪ على أساس ربع سنوي من -11٪ في الربع الرابع.نحن أيضا
خفض شحنات الكمبيوترات الدفترية في الربع الرابع من الربع الرابع إلى -4٪ مقارنة بالربع السابق مقارنة بربع ثابت بعد ذلك
طلب ضعيف.
»معظم الشركات تحت تغطيتنا في تايوان هيأيضاً
مفقود أو في النهاية المنخفضة لتوجيهاتهم لـ4Q باستثناء
Wistron و Flexium
من المتوقع أن تنمو شحنة أجهزة الكمبيوتر المحمولة من Wistron بنسبة 6٪ على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من 2011 ،
الضرب على توجيهات النمو 0-5٪.إيرادات Flexium's 4Q11 الآن
على المسار الصحيح للوصول إلى أكثر من 20٪ مقارنة بالربع السابق ، متجاوزًا توجيهات الشقة
ربع.
1. عمليات التحقق الأخيرة من القناة
تقنية اللمس داخل الخلية لجهاز iPhone 5؟
تشير عمليات التحقق من القناة لدينا إلى أن Apple تبذل جهدًا كبيرًا لإجراء لمسة داخل الخليةتقنية الألواح لتصبح حقيقة واقعة.الإنتاج الضخم لشاشة TFT-LCD التي تعمل باللمس داخل الخليةقد يأتي العرض في وقت مبكر من منتصف عام 2012 ويبدو أن التوقيت كان من قبيل الصدفةإطلاق iPhone التالي (المتوقع على نطاق واسع مثل iPhone 5) في 2H12.
على غرار تعاون Apple مع TPK على لوحة اللمس من الجيل الأول ، براءة الاختراعمن المحتمل أن تكون تقنية اللمس في الخلية القادمة مملوكة لشركة Apple (انظر الملحق).نحننعتقد أن Apple يمكنها ترخيصها لشركات عرض مختلفة للقيام بالتصنيعتفاحة.لذلك ، زاد خطر فقدان الأمر عند TPK في 2H12 بشكل ملحوظعندما يصبح الإنتاج الضخم لشاشة TFT-LCD التي تعمل باللمس في الخلية متاحًا.
كما أوضحنا في تقرير البدء الخاص بنا بتاريخ 23 نوفمبر 2011 ، قد يصبح TPKشركة "تصفيح" للوحة التي تعمل باللمس لأن شاشة TFT-LCD تعمل باللمس داخل الخليةلا تزال بحاجة إلى التصفيح بزجاج الغطاء للتأكد من أن الوحدة بأكملهايعمل بشكل صحيح.ولكن سيتم تخفيض إجمالي السوق المتاح بشكل كبير لـ TPK.بدلاً من عمل طبقتين من التصفيح بالإضافة إلى مستشعرات اللمس (50٪ أو أكثر منيتم الاستعانة بمصادر خارجية لمستشعرات اللمس من TPK) ، يمكن لـ TPK عمل طبقة واحدة فقط من التصفيح عندماشاشة تعمل باللمس في الخلية منحدرة بالكامل.نحن نقدر أن إجمالي الربح الإجمالي المتاحمن وحدة عرض تعمل باللمس في الخلية مغلفة سيتم تقليلها بمقدار الثلثين تقريبًانتيجة.
نتوقع أن يتم استخدام تقنية الخلية الداخلية فقط لشاشات العرض في الهواتف الذكية في البداية.من المحتمل أن يستغرق الأمر عام أو عامين آخرين على الأقل قبل أن يتم تنفيذهشاشات بحجم الكمبيوتر اللوحي ذات عائد مقبول ، من وجهة نظرنا.
الشكل 1. التكنولوجيا داخل الخلية مقابل الأنواع الأخرى من تقنيات اللوحات التي تعمل باللمس
يبدو أن iPhone 4s أفضل من المتوقع لكن iPad 2 كان ضعيفًا
تشير فحوصات القناة الخاصة بنا إلى أن مبيعات iPhone 4s كانت أفضل من المتوقع مقارنة بـ iPadقد يكون الرقم 2 أضعف مما كان متوقعًا بعد عطلة نهاية الأسبوع في عطلة عيد الشكر.القد يكون الضعف في iPad 2 بسبب المنافسة السعرية القوية من Kindle Fire أيضًايقوم صانعو الأجهزة اللوحية الآخرون بخفض الأسعار لمسح المخزون.هذا له تأثير سلبيعلى Simplo (بسبب تعرضه لجهاز iPad 2 وضعف في أجهزة الكمبيوتر المحمولة).نحن نؤمنمن المحتمل أن تأتي Simplo في النهاية المنخفضة لتوجيهات 4Q11 أو قد تفوتهاالتوجيه قليلا.إذا كان شهر كانون الأول (ديسمبر) غير الموحد يصل إلى حوالي 4 مليارات دولار تايواني جديد ، فإنهسيكون عند الحد الأدنى من توجيه الإيرادات للربع الرابع البالغ 13 مليار دولار تايواني جديد.
ارتفاع أسعار الأقراص الصلبة يجعل العملاء بعيدًا عن سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصي
ارتفع سعر محرك الأقراص الصلبة في القناة بمعدل 2-3 مرات منذ فيضانات تايلاند في أكتوبر وأجهزة الكمبيوتر الشخصيةرفعت الشركات المصنعة أسعار بعض أجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم.من بين الطلب البالغ 170 مليون محرك أقراص ثابتة (HDD) في الربع الرابع من 2011 ، قالت كل من Seagate و Western Digital أنه سيتم دعم ما يقرب من 120 مليونًا.نحن نقدر أن الطلب على أجهزة الكمبيوتر الشخصية يزيد عن 90 مليون في الربع الرابع من 2011 ، وبالتالي ، فإن معظم العلامات التجارية الرائدة لأجهزة الكمبيوتر ستدعم محركات الأقراص الصلبة الخاصة بهم.المناطق الأكثر تضررًا هي تلك المشغلات الصغيرة في القناة (لسوق DIY وسوق النسخ الاحتياطي للبيانات) وكذلك تلك الموجودة في السوق الإلكترونية الاستهلاكية (مثل محركات الأقراص الثابتة لكاميرات الفيديو أو التسجيل التلفزيوني).
الشكل 2. السعر ولا.لبائعي القرص الصلب الداخلي Seagate Barracuda 1TB
تشير أحدث الفحوصات التي أجريناها إلى أن الارتفاع الكبير في أسعار محركات الأقراص الثابتة قد أدى إلى تباطؤ الطلب على محركات الأقراص الثابتةأجهزة كمبيوتر سطح المكتب في سوق "اصنعها بنفسك".نظرًا لأن معظم الأشخاص الذين يشاركون في سوق DIY همفي تكامل الأنظمة و "خبراء" الكمبيوتر الشخصي ، نعتقد أن الكثير منهم اختار الانتظار بدلاً من الانتظاردفع ثمن باهظ للقرص الصلب.لاحظنا أن سوق اللوحات الأم في تايوان (معظمها لـسوق الأعمال اليدوية) تباطأ بشكل كبير نتيجة لذلك.بعد فيضانات تايلاند في أكتوبر ،انخفضت شحنات اللوحات الأم في تايوان بنسبة 20٪ على أساس شهري في نفس الشهر ، أي بنسبة أكبر من 15٪.انخفاض شهري في أكتوبر 2010. في نوفمبر ، نقدر أن شحنات اللوحات الأم نمت فقطبنسبة 4٪ مقارنة بالشهر السابق ، وهو أيضًا أقل من معدل النمو بنسبة 10٪ مقارنة بالشهر السابق في نفس الشهر من العام الماضي.
يعتقد أحد صانعي اللوحات الأم أن سعر الأقراص الصلبة في القناة قد ينخفض في وقت متأخركانون الأول (ديسمبر) وأوائل عام 2012 ، لأن الكثير من المتداولين قاموا بتخزين الأموال وحققوا أرباحًا جيدةللخروج من هذه "الكارثة".
نظرًا لأن العرض يتحسن (بناءً على آخر تحديث من Seagate و Western Digital)ونعتقد أن الطلب ينخفض بسبب ارتفاع أسعار محركات الأقراص الثابتة وانخفاض الموسم في الربع الأول من عام 2012أننا نشهد الأسوأ من حيث نقص الأقراص الصلبة في سوق أجهزة الكمبيوتر في ديسمبر 2011. نحنقد تجاوز شهر الذروة من أجهزة الكمبيوتر في أكتوبر.في ظل الظروف العادية ، معدل التشغيلفي الشهر المنخفض في الربع الأول يكون 30٪ + أقل من شهر الذروة في الربع الرابع.منذ 25-30٪ فقط من العالميةتأثر عرض HDD بفيضانات تايلاند ، وقد نصل إلى عرض وطلب على المدى القصيرالتوازن لسوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية في أواخر يناير أو فبراير.إذا استمر متداولو HDD في عدم بيع ملفاتالأسهم الموجودة في كانون الأول (ديسمبر) أو كانون الثاني (يناير) قبل العام القمري الجديد ، فمن المحتمل جدًا أن يكونوا كذلكستبيعها بسعر أقل بعد ذلك لأن المعروض من الأقراص الصلبة سيتحسن فقط من الآنفصاعدًا ، على الرغم من أن النقص في سوق غير أجهزة الكمبيوتر الشخصي قد يستمر لفترة أطول.
2. تحديث إيرادات سلسلة إمداد الهاتف / الجهاز اللوحي
الشكل 3. مكون الهاتف والجهاز: الإيرادات الشهرية والفصلية
HTC- من المتوقع حدوث انخفاض حاد في مبيعات نوفمبر (المعلن عنها عند -30٪ مقارنة بالشهر السابق) من قبلبعد أن خفضت الشركة توجيهها للربع الرابع في 23 نوفمبر 2011. ديسمبريجب أن تنخفض المبيعات بنسبة أقل من 6٪ مقارنة بالشهر السابق من أجل تلبية توجيه الإيرادات الثابتنمو الإيرادات على أساس سنوي (أي حوالي 104 مليار دولار تايواني جديد).
الماسك- تراجع الإيرادات بنسبة 19٪ مقارنة بالشهر السابق في نوفمبر يتماشى إلى حد كبير مع السوقالتوقعات.لا تزال الشركة غير قادرة على تحديد موعد عندما يستطيع مصنعها في سوتشو ذلكاستئناف الإنتاج لكنها تتوقع حل المشكلة في ديسمبر.4Q لدينامن غير المحتمل أن تتحقق توقعات المبيعات البالغة 8.89 مليار دولار تايواني جديد.نعتقد أن مبيعات 4Q يمكن أن تكونفي حدود 8.0 مليار دولار تايواني جديد إلى 8.5 مليار دولار تايواني جديد.
Simplo- من المرجح أن تأتي المبيعات غير المجمعة للربع الرابع في النهاية المنخفضة لتوجيهاتها13.0-13.8 مليار دولار تايواني.اعتمادًا على الشحنة في ديسمبر ، قد تفوت حتى 4Qالتوجيه قليلا.نعتقد أن هذا يرجع بشكل أساسي إلى ضعف أجهزة الكمبيوتر المحمول و iPad2.
مهنة التقنية- لم تعلن الشركة عن مبيعات نوفمبر بعد ولكن نتوقعلتنمو بنسبة 3-5٪ شهريًا.للوصول إلى الحد الأدنى لتوجيه الإيرادات المنقح ،يجب أن تكون مبيعات ديسمبر ثابتة على الأقل شهريًا.ومع ذلك ، نعتقد أن الشركةلا تزال قادرة على النمو بنسبة 7٪ مقارنة بالشهر السابق في ديسمبر ، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثير عمليات نقل الطلباتمن المنافسين اليابانيين (نتيجة فيضانات تايلاند).عائداتنا في الربع الرابع من 11بقي التقدير دون تغيير عند 7.6٪ انخفاض ربع سنوي.
فليكسيوم- جاءت المبيعات الموحدة لشهر نوفمبر أقوى من المتوقع عند 9٪ شهريًايرجع ذلك أساسًا إلى عمليات نقل الطلبات من المنافسين اليابانيين (نتيجة لـفيضانات تايلاند).يجب أن يستمر زخم عمليات نقل الطلبات حتى ديسمبر ،لذلك نتوقع الآن أن ينمو الربع الرابع من 2011 بنسبة 25٪ على أساس ربع سنوي ، وهو أفضل بكثير من التوجيه الأصلي لـربعًا ثابتًا وتقديرنا السابق لنمو ربع سنوي بنسبة 5٪.
TPK- أعادت الشركة بيان مبيعاتها الشهرية (انظر الشكل 3) لأنها تستند إلىطريقة الحساب القديمة ، يمكن أن يؤدي التقلب في سعر الصرف الأجنبي إلى أتقلب كبير في أرقام المبيعات الشهرية بقيمة TW $.
الحساب السابق:
المبيعات الشهرية بعملة TW دولار = (المبيعات المتراكمة من عام إلى آخر شهريًا بالدولار الأمريكي × سعر الصرف الأجنبي في نهاية الشهر) - (من عام إلى -المبيعات المتراكمة في الشهر السابق بالدولار الأمريكي (TW $)
إعادة ذكر الحساب:
المبيعات الشهرية بعملة TW دولار = المبيعات الشهرية بالدولار الأمريكي × سعر الصرف الأجنبي في نهاية الشهر
قد يكون من الأفضل مقارنة الإيرادات الشهرية بالدولار الأمريكي ، من وجهة نظرنا.هذا يمكن أن يعطيناالصورة الحقيقية لتدفق الأعمال ، حيث تتم جميع الأعمال بالدولار الأمريكي.من المرجح أن ينمو TPK الخاص بهالأرباح (بالدولار الأمريكي) بمقدار
5-10٪ الآن مقابل التوجيه الأصلي للنمو 0-5٪ ، والذي هو فيبما يتماشى مع توقعاتنا البالغة 8.5٪ نمو ربع سنوي.يمكن أن تنخفض إيراداتها في شهر كانون الأول (ديسمبر) الآن بنسبة 35٪ مقارنة بالشهر السابقتلبية الحد الأدنى للتوجيهات المنقحة و 26٪ مقارنة بالشهر السابق لتلبية توقعاتنا.
الشكل 4. TPK المعلن عنها سابقًا مقابل الإيرادات الشهرية الموحدة المعاد بيانها
3. تحديث سوق الكمبيوتر
دفتر
لقد قمنا بخفض توقعاتنا لشحن أجهزة الكمبيوتر المحمولة في الربع الرابع من عام 2011 إلى انخفاض أكبر بنسبة 4٪ مقارنة بالربع السابق ، أي أقل من توقعاتناالتنبؤ السابق بربع ثابت ومتوسط تاريخي لمدة 5 سنوات + 10٪ نمو ربع سنوي ، في الغالببسبب الضعف الكلي.يبدو أن أجهزة الكمبيوتر المحمول ODM ذات تأثير ضئيل من الأقراص الصلبةالنقص مقارنة بصانعي اللوحات الأم ، لأن أجهزة الكمبيوتر المحمول ODM مدعومة من الأعلىأسماء العلامات التجارية ذات الأولوية في توريد محركات الأقراص الثابتة.يبدو أن Wistron أقل تأثراً بالضعفالطلب ونقص الأقراص الصلبة.نعتقد أن ذلك كان بسبب القوة في أجهزة كمبيوتر Lenovo التجارية.نتيجة لذلك ، فإن Wistron هو الكمبيوتر الدفتري الوحيد ODM الذي من المرجح أن يتفوق على إرشادات 4Q11.الوجهت الشركة في الأصل لتحقيق نمو بنسبة 0-5٪ على أساس ربع سنوي للربع الرابع من 2011 ، والآن من المرجح أن تنمو بنسبة 6٪ على أساس ربع سنوي.
نتوقع أن تنخفض شحنات أجهزة الكمبيوتر المحمولة في تايوان بنسبة 10٪ على أساس ربع سنوي في الربع الأول من عام 2012 ، أي أقل من 5 سنواتالمتوسط التاريخي لانخفاض قدره 11٪ بسبب بعض الطلب المكبوت بالإضافة إلى عرض الأقراص الصلبةضيق للتخفيف في 1Q12.
الشكل 5. شحن أجهزة الكمبيوتر الدفتري التايوانية (شهريًا)
الشكل 6. شحنة أجهزة الكمبيوتر المحمولة من تايوان (ربع سنوي)
كوانتا (العملاء الرئيسيون: Apple و HP و Lenovo و Dell و Acer)
• من المتوقع أن تنخفض شحنة الكمبيوترات الدفترية لشهر نوفمبر بنسبة 15٪ مقارنة بالشهر السابق ، وهي نسبة أسوأ من شحنتناالتوقعات السابقة بانخفاض 8٪ وتوافق آراء السوق.نعتقد أن هذا بسببضعف في أجهزة الكمبيوتر المحمولة للمستهلكين من HP (حسابات HP 25-30٪ من شحناتها) ، بدلاً منتأثير نقص الأقراص الصلبة.نقدر أن شحنة ديسمبر ستنخفض إلى 4.4 مليون وحدةباتباع النمط الموسمي العادي.وصلت شحنة أكتوبر من أجهزة الكمبيوتر المحمولة إلى 5.3 مليون وحدة ،أفضل من توقعاتنا السابقة في الغالب بسبب تأثير نقص الغلاف المعدني منيبدو أن الماسك (بسبب إغلاق مصنعها في سوتشو) أقل مما كنا عليه في البدايةمُقدَّر.
• من المتوقع الآن أن تنخفض شحنات الكمبيوترات الدفترية في الربع الرابع من عام 2011 بنسبة 2٪ مقارنة بالربع السابق مقارنة بالربع السابقتوقع نمو بنسبة 3 ٪ بسبب الطلب الأضعف من المتوقع من عملائها فيتشرين الثاني (نوفمبر) وكانون الأول (ديسمبر)نعتقد أن هذا يرجع أساسًا إلى الضعف في HP.هذهيعني أن الشركة ستفوت توجيه شحنة الكمبيوتر المحمول لعام 2011 البالغ 57 مليون وحدة بنسبة 2٪ وتوجيهها للربع الرابع من 11 هو ربع ثابت.
• نتوقع أن يظل الطلب بطيئًا في يناير نظرًا لوجود أيام عمل أقل بسبب ذلكرأس السنة الصينية (في 23 يناير 2012) وتوقع انخفاضها بنسبة 16٪ مقارنة بالشهر السابق.بالنسبة إلى 1Q12 ،نحن نقدر أنه سينخفض بنسبة 11٪ ، بما يتماشى تقريبًا مع متوسط انخفاضه في 5 سنوات البالغ 12٪ على أساس ربع سنوي.
• نتوقع أيضًا أن يكون الهامش الإجمالي للربع الرابع من عام 2011 أقل من الربع الثالث من 2011 بنسبة 3.7٪ نظرًا لوجود مزيج أكثر ثراءًللمنتجات عالية الجودة في الربع الرابع من 2011 والتي تجعل نسبة القيمة المضافة أصغر.النفقات التشغيلية للمبيعاتتشير التقديرات إلى انخفاض النسبة المئوية في الربع الرابع من 2011 إلى 2.0-2.2٪ من 2.5٪ في الربع الثالث من 2011.هذا هويتماشى إلى حد كبير مع توقعاتنا بهامش تشغيلي 1.3٪ للربع الرابع من 2011.
Compal (العملاء الرئيسيون: Acer و Lenovo و Dell)
• نحافظ على توقعاتنا لشحن أجهزة الكمبيوتر المحمولة لشهر نوفمبر بانخفاض 6٪ مقارنة بالشهر السابق وشهر ديسمبرمن انخفاض آخر بنسبة 3٪ عن الشهر السابق بسبب ضعف الطلب ولكن ليس نقص HDD ، وفقًا لـشركة.بلغت شحنة أجهزة الكمبيوتر المحمولة لشهر أكتوبر 3.2 مليون وحدة ، وهو ما يتماشى إلى حد كبير مع توقعاتنا.
• نتوقع الآن أن ينخفض الربع الرابع من 2011 بنسبة 9٪ على أساس ربع سنوي ، عند النهاية المنخفضة لانخفاضه بنسبة 5-10٪التوجيه وأيضًا أقل من توقعاتنا السابقة بانخفاض بنسبة 7٪ ، نظرًا لضعف منالطلب المتوقع من عملائها الرئيسيين.
• من المتوقع أن تنخفض شحنات الكمبيوترات الدفترية لشهر يناير بنسبة 21٪ مقارنة بالشهر السابق بسبب رأس السنة الصينية الجديدةالعطل.نتوقع أن تنخفض الشحنة في الربع الأول من عام 2012 بنسبة 8٪ مقارنة بالربع السابق ، أي أقل من المتوسط التاريخي لمدة 5 سنواتانخفض بنسبة 4٪ لأن أيسر الآن عميل أضعف مما كان عليه في السنوات القليلة الماضية.المن المتوقع أن يكون الانخفاض أكثر اعتدالًا من أجهزة الكمبيوتر المحمول ODM الأخرى بسبب انخفاض القاعدة في4Q11.
• تحافظ الشركة على هامش الربح الإجمالي للربع الرابع من 2011 عند 5.0٪ للربع الثالث من 2011.ستفعل فقطابدأ في شحن أجهزة ultrabooks في 1Q12.
Wistron (العملاء الرئيسيون: Dell و Lenovo و HP)
• توقعاتنا لشحن الكمبيوترات الدفترية لشهر نوفمبر أصبحت الآن أفضل من توقعاتنا السابقة بمقدار 0.3 مليونويرجع ذلك أساسًا إلى طلب أفضل من المتوقع من أجهزة كمبيوتر Lenovo التجارية ، من وجهة نظرنا.يجب أن تنخفض شحنة ديسمبر إلى 2.6 مليون وحدة بسبب العوامل الموسمية.اكتوبرجاءت الشحنات عند 3.1 مليون وحدة ، وهي أعلى بقليل من توقعاتنا بسبب أقوى منالطلب المتوقع.
• من المتوقع الآن أن تنمو شحنات الكمبيوترات الدفترية في الربع الرابع من عام 2011 بنسبة 6٪ على أساس ربع سنوي ، وهي نسبة أعلى من التوجيهات0-5٪ نمو وتوقعاتنا السابقة بنمو 2٪ ، نتيجة أقوى من المتوقعالطلب من Lenovo ، في رأينا.
• نلاحظ أن Wistron هو ODM الوحيد الذي من المتوقع أن يتفوق على توجيه شحنة 4Q11 ،ويبدو أن تأثيره ضئيل أو معدوم من نقص الأقراص الصلبة.نعتقد أن القوةالقادمة من Lenovo وخاصة أجهزة الكمبيوتر التجارية الخاصة بها تحظى بأولوية أعلى في HDDإمداد.
• نتوقع أن تنخفض شحنة أجهزة الكمبيوتر المحمولة لشهر يناير إلى 2.1 مليون وحدة بسبب رأس السنة الصينية الجديدةستنخفض العطلات والربع الأول من عام 2012 بنسبة 10٪ على أساس ربع سنوي ، تماشيًا مع متوسط انخفاضها في 5 سنوات البالغ 11٪.
• تتوقع الشركة أيضًا أن يتحسن إجمالي هامش الربح والهامش التشغيلي للربع الرابع من 2011 عن الربع الثالث من 2011نظرًا لأن التلفزيون يتجاوز السعة يتم حله إلى حد كبير ، وانخفاض قيمة NT بالدولار والكمبيوتر المحمول الأكبر حجمًامقاييس.
• بالنسبة لعام 2012 ، تتوقع 33-35 مليون وحدة دفتري (10-17٪ نمو سنوي) و 3-4 مليون وحدة لوحي(مقابل مليون وحدة استرشدت بها الشركة لعام 2011) حيث اكتسبت المزيد من عملاء الأجهزة اللوحية.
• نتوقع فقط أن تقوم Wistron بشحن 32.8 مليون دفتر ملاحظات في عام 2012. وتتوقع Wistron تحقيق مكاسبحصة أكبر من عملائها الحاليين في الأجهزة المحمولة في عام 2012.
Inventec (العملاء الرئيسيون: HP و Toshiba)
• نتوقع أن تنخفض شحنة الكمبيوترات الدفترية لشهر نوفمبر إلى 1.3 مليون وحدة من 1.5 مليون في أكتوبر ،أقل من توقعاتنا السابقة عند 1.55 مليون.من المتوقع أن ينخفض شهر ديسمبر إلى 1.1 مليون وحدةبسبب الموسمية.نعتقد أن HP ساهمت في معظم ضعفها في الشهرين الماضيين.
• من المتوقع الآن أن تسجل شحنة أجهزة الكمبيوتر المحمولة في الربع الرابع من عام 2011 انخفاضًا بنسبة 10٪ على أساس ربع سنوي ، وهو أسوأ من السابقتوقع مكاسب بنسبة 5٪ لأننا كنا متفائلين للغاية في الطلب على HP سابقًا عندما تفوقت Inventecتوقعات السوق في سبتمبر ولكن المبيعات تباطأت منذ ذلك الحين.
• من المتوقع أن ينخفض شهر يناير بنسبة 14٪ مقارنة بالشهر السابق والربع الأول من عام 2012 بنسبة 14٪ مقارنة بالربع السابق ، وذلك تماشيًا مع توقعاته.المتوسط التاريخي لمدة 5 سنوات.
Pegatron (العميل الرئيسي: Asus) بما في ذلك.نتبووك
• نقوم بتعديل طفيف في رقم شحنة الكمبيوتر الدفتري لشهر نوفمبر من 1.25 م إلى 1.2 مليون وحدة ، أ17٪ تراجع على أساس شهري يرجع في الغالب إلى ضعف نتبووك بينما لا يزال الكمبيوتر الدفتري العادي ثابتًامستقر.من المتوقع أن تنخفض شحنة ديسمبر إلى 1.1 مليون وحدة بسبب الموسمية.اكتوبروصلت الشحنة إلى 1.45 مليون وحدة ، بما يتماشى مع توقعاتنا.
• تتطلع شحنة الكمبيوترات الدفترية للربع الرابع من العام الحالي إلى انخفاض بنسبة 10٪ على أساس ربع سنوي ، أقل من السابقتوقع انخفاض بنسبة 7 ٪ ويرجع ذلك أساسًا إلى الطلب الأضعف من المتوقع على النت بوك.
• تقود الشركة انخفاضًا بنسبة 10-15٪ في أجهزة الكمبيوتر المحمول والكمبيوتر المحمول والأجهزة اللوحية العاديةالشحنات معًا في 4Q11 وإذا قمنا بتضمين شحنات الأجهزة اللوحية ، فإننا نتوقع أن ينخفض الربع الرابع من 1112٪ ربع سنوي في توجيه الشركة.
• من المتوقع الآن أن تنخفض شحنات الكمبيوترات الدفترية لشهر يناير بنسبة 14٪ مقارنة بالشهر السابق لتصل إلى 0.95 مليون وحدة بسبب ذلكعطلة رأس السنة الصينية الجديدة.نحن نقدر أن الربع الأول من عام 2012 سينخفض بنسبة 12٪ على أساس ربع سنوي ، وهو أفضل من 5 سنواتالمتوسط التاريخي لانخفاض ربع سنوي بنسبة 24٪ ، مع إضافة عملاء أجهزة الكمبيوتر المحمول العادية الجديدةيجب أن يساعد في استقرار النمط الفصلي ، من وجهة نظرنا.
• نتوقع أن تصل شحنة 4Q11 من الأجهزة اللوحية إلى 0.61 مليون وحدة ، بانخفاض 24٪ على أساس ربع سنوي بسبب-تأخير لمدة شهر (حتى ديسمبر) في إطلاق Transformer Prime.
اللوحة الأم
وجدنا أن نقص الأقراص الصلبة له تأثير أكبر على اللوحات الأم من أجهزة الكمبيوتر المحمولة ، وعلى وجه التحديد أكثر في سوق الأعمال اليدوية من سوق ODM حيث أن سوق الأعمال اليدوية أكثرمجزأة مع اللاعبين الذين لديهم قدرة أقل على المساومة.لذلك نحن بصدد مراجعةتقدر اللوحة الأم للربع الرابع من العام بـ 16.6 مليون (انخفاض بنسبة 19٪ على أساس ربع سنوي) من 18.2 مليون وحدة (11٪ انخفاض ربع سنوي).Elitegroup هي في الغالب في سوق ODM للوحة الأم ، وبالتالي فهي أقل تأثرًا بـ HDDويقدر أنه سينخفض على أقل تقدير في الربع الرابع من 2011.جيجابايت ، والتي تركز على الأعمال اليدويةشهدت السوق انخفاضًا حادًا في أكتوبر بسبب نقص الأقراص الصلبة وتصحيح المخزون ، وهوالسبب الرئيسي للمراجعة التنازلية في الربع الرابع من 2011.
ومع ذلك ، نعتقد أن سعر HDD في القناة سيبدأ في الانخفاض في بداية1Q12 حيث يتعافى إنتاج محركات الأقراص الثابتة تدريجيًا من الفيضانات في تايلاند.نتيجة لذلك ، يجب علينانرى بعض الطلب على اللوحة الأم المكبوتة في 1Q12 ، مما يؤدي إلى زيادة طفيفة عن الموسم الموسميانخفاض بنسبة 2٪ فصليًا عن الربع السابق مقارنة بالمتوسط التاريخي لمدة 5 سنوات البالغ 3٪ على أساس ربع سنوي.
الشكل 7. شحن اللوحة الأم التايوانية (شهريًا)
الشكل 8. شحنة تايوان الأم (ربع سنوي)
Pegatron (4938 TT ، غير مصنفة)
• نقوم بتعديل شحنات اللوحة الأم لشهر نوفمبر لتقل بمقدار 0.2 مليون وحدة لتصل إلى 1.8 مليون وحدة بسببتأثير النقص في محركات الأقراص الثابتة وشهر ديسمبر يجب أن ينخفض أكثر إلى 1.7 مليون مع نهايةيقوم العملاء بتأخير عمليات الشراء في ضوء ارتفاع أسعار الأقراص الصلبة.أكتوبر كانت شحنة اللوحة الأم2 مليون وحدة ، تماشيًا مع توقعاتنا ، وانخفضت بنسبة 5٪ مقارنة بالشهر السابق بسبب الموسمية.
• وجهت الشركة انخفاضًا بنسبة 15-20٪ على أساس ربع سنوي في شحن اللوحة الأم في الربع الرابع من 2011.قدرناانخفض بنسبة 19٪ على أساس ربع سنوي ، وهو الحد الأدنى للتوجيه ، بالنظر إلى تأثر النقص في الأقراص الصلبةأكثر قطاعات اللوحة الأم وسطح المكتب.
• بالنسبة للربع الأول من عام 2012 ، فإننا نقدر أنه سينخفض بنسبة 13٪ على أساس ربع سنوي ، بما يتماشى مع متوسطه في 4 سنوات ، حيثيستمر ضعف الطلب حتى بعد الربع الرابع من 2011 الذي جاء أسوأ من المتوقع.لقد أخذنا في الاعتبارفي العام الصيني الجديد يجري في وقت سابق من العام المقبل ويقدر انخفاضًا بنسبة 18 ٪ مقارنة بالشهر السابق فيشحنة اللوحة الأم في يناير.
Gigabyte (2376 TT ، غير مصنفة)
• نقدر أن شحنة اللوحة الأم لشهر نوفمبر سترتفع إلى 1.3 مليون وحدة من مليون في أكتوبرحيث انخفض المخزون إلى مستوى أكثر منطقية.من المقدر أن ينخفض بشكل طفيف إلى ديسمبر إلى1.2 مليون وحدة بسبب ضعف السوق النهائي نتيجة ارتفاع أسعار الأقراص الصلبة.شهدت الشركةانخفاض حاد في شحنة اللوحة الأم لشهر أكتوبر بنسبة 34٪ مقارنة بالشهر السابقتقدير بسبب نقص الأقراص الصلبة وتصحيح المخزون.
• قامت الشركة بتعديل توجيهات الشحن للربع الرابع من 2011 بالخفض من 10-15٪ تراجع ربع سنوي فيسبتمبر إلى 30٪ تراجع.يتماشى تقدير شحنة اللوحة الأم 4Q11 معتنقيح توجيه الشركة بنسبة 30٪ على أساس ربع سنوي ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثير نقص محركات الأقراص الثابتة.وفقًا للشركة ، يشهد الطلب الصيني تباطؤًا.
• نتوقع أن تنخفض شحنة اللوحات الرئيسية لشهر يناير بنسبة 17٪ مقارنة بالشهر السابق إلى مليون وحدة بسبب الصينعطلة رأس السنة الجديدة لمدة أسبوع.توقعاتنا للربع الأول من عام 2012 هي نمو بنسبة 8٪ مقارنة بالربع السابق ، أي أقل منالمتوسط التاريخي لنمو ربع سنوي من رقمين يرجع جزئيًا إلى الطلب على المنتجات الراقيةتأتي اللوحات الأم عادةً في 1Q ولكن هذه المرة من المحتمل أن تأتي فقط في 2Q12 بعدإطلاق Ivy Bridge لأن المستخدمين قد يؤخرون عملية الشراء.
MicroStar (2377 TT ، غير مصنفة)
• توجهت الشركة لشهر نوفمبر.لقد توقعنا نموًا بنسبة 5٪ مقارنة بالشهر السابق بسبب أقاعدة أكتوبر أقل من المتوقع.تقدر شحنة اللوحة الأم لشهر ديسمبرتظل بطيئة عند 1 مليون وحدة.جاء شحنة أكتوبر اللوحة الأم أسوأ من لديناالتوقعات السابقة والتوجيهات بانخفاض 10-20٪ عن الشهر السابق بسبب تأثير الأقراص الصلبةنقص في 2H أكتوبر حسب الشركة.
• نتوقع الآن انخفاض شحنات اللوحة الأم في الربع الرابع من عام 2011 بنسبة 21٪ مقارنة بالربع السابق مقارنة بالربع السابقتوقع انخفاض بنسبة 17٪ بسبب نقص الأقراص الصلبة التي أثرت على اللاعبين الصغارمثل MicroStar أكثر من الأكبر.
• نتوقع أن ينخفض شهر يناير بنسبة 15٪ مقارنة بالشهر السابق بسبب رأس السنة الصينية الجديدة ، ولكن في الربع الأول من عام 2012 سينمو بنسبة 20٪ربع سنوي بسبب انخفاض الربع الرابع من 11 عن المتوسط والموسمية العادية.
Elitegroup (2331 TT ، غير مصنفة)
• نقوم بمراجعة شحنات اللوحات الأم لشهر نوفمبر إلى 1.65 مليون وحدة من 1.55 مليون وحدة على أنها محركات أقراص صلبةيبدو أن النقص كان له تأثير أقل على سوق ODM ، حيث تمتلك Elitegroup أتعرض أكبر ، وطلب أفضل من الصين ، وفقًا للشركة.نحن نتوقعكانون الأول (ديسمبر) سيتراجع إلى 1.4 مليون وحدة بسبب ارتفاع قاعدة نوفمبر ، مع بقاء الصينأقوى نسبيًا من المناطق الأخرى.جاء شهر أكتوبر عند 1.5 مليون وحدة ، أي أقل من لديناالتوقعات السابقة بسبب تباطؤ الطلبات من الصين بعد عطلة العيد الوطني.
• نتوقع الآن انخفاض الربع الرابع من 2011 بنسبة 5٪ على أساس ربع سنوي ، وهو أسوأ من توقعاتنا السابقة البالغة 2٪بسبب انخفاض شحنة أكتوبر أقل من المتوقع.ومع ذلك ، نلاحظ أن 4Q11الانخفاض هو الأدنى بين مشغلات اللوحة الأم نظرًا لتركيزها العالي فيسوق التصميم.
• نتوقع أن ينخفض شهر يناير إلى 1.2 مليون وحدة بسبب رأس السنة الصينية الجديدة والربع الأول من عام 201211٪ على أساس ربع سنوي حيث أن الربع الأول تاريخيًا هو موسم منخفض بالنسبة للشركة.
زائدة
الشكل 9. لقطة براءة اختراع شاشة اللمس المتكاملة من Apple
حول أرقام براءات الاختراع:أشكال براءات الاختراع.1A-1C يوضح مثال هاتف محمول رقميمشغل وسائط وجهاز كمبيوتر شخصي يشتمل كل منهما على مثال لشاشة لمس متكاملة ؛تين.الشكل 2 عبارة عن مخطط كتلة لنظام حوسبة كمثال يوضح عملية تنفيذ واحدةعلى سبيل المثال شاشة تعمل باللمس المتكاملة ؛تين.يوضح الشكل 13 أ مثالاً على تكوين متعددوظيفة عرض وحدات البكسل مجمعة في مناطق تعمل كدائرة استشعار باللمس أثناء أمرحلة اللمس لشاشة تعمل باللمس.
ملخص شركة آبل:تتعلق براءة الاختراع بدائرة استشعار اللمس المدمجة في بكسل الشاشةالتكديس (أي طبقات المواد المكدسة التي تشكل وحدات البكسل للعرض) للعرض ، مثلعرض شاشات الكريستال السائل.يمكن تجميع عناصر الدائرة في مجموعات بكسل العرض معًا لتشكيلدوائر استشعار اللمس التي تستشعر اللمس على الشاشة أو بالقرب منها.يمكن لدائرة الاستشعار باللمستشمل ، على سبيل المثال ، خطوط إشارة اللمس ، مثل خطوط القيادة وخطوط الاستشعار ، ومناطق التأريض ،وغيرها من الدوائر.
يمكن أن تتضمن شاشة اللمس المتكاملة عناصر دائرة متعددة الوظائف يمكن أن تشكل جزءًا منهادائرة العرض المصممة لتعمل كدائرة لنظام العرض لتوليد صورةعلى الشاشة ، ويمكن أن تشكل أيضًا جزءًا من دائرة استشعار اللمس لنظام استشعار اللمسيستشعر لمسة واحدة أو أكثر على الشاشة أو بالقرب منها.
يمكن أن تكون عناصر الدائرة متعددة الوظائف ، على سبيل المثال ، مكثفات في وحدات البكسل لشاشة LCDالتي يمكن تهيئتها للعمل كمكثفات تخزين / أقطاب كهربائية ، أقطاب كهربائية مشتركة ،الأسلاك / المسارات الموصلة ، وما إلى ذلك ، لدائرة العرض في نظام العرض ، وقد يكون ذلك أيضًايتم تهيئتها لتعمل كعناصر دائرة لدائرة استشعار اللمس.بهذه الطريقة لعلى سبيل المثال ، في بعض النماذج قد تكون الشاشة ذات القدرة المتكاملة للاستشعار باللمسيتم تصنيعها باستخدام أجزاء و / أو خطوات معالجة أقل ، وقد تكون الشاشة نفسها أرق ،أكثر إشراقًا ، وتتطلب طاقة أقل.
المصدر: www.patentlyapple.com
رقم براءة الاختراع الممنوحة 7،995،041
الوقت ما بعد: 23 ديسمبر 2019